集泰股份：2024年半年度报告
广州集泰化工股份有限公司 2024年半年度报告 2024年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邹珍凡、主管会计工作负责人李汩及会计机构负责人(会计主管人员)黄志廉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、经营目标、业绩预测等前瞻性的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实际承诺，能否实现取决于宏观经济、市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。 敬请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..........................................................2第二节公司简介和主要财务指标........................................................6第三节管理层讨论与分析...............................................................9第四节公司治理........................................................................31第五节环境和社会责任.................................................................34第六节重要事项........................................................................40第七节股份变动及股东情况............................................................50第八节优先股相关情况.................................................................57第九节债券相关情况...................................................................58第十节财务报告........................................................................59 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2024年半年度报告文本原稿； 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 三、报告期内在公司指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事建筑类用胶、工业类用胶、涂料产品的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》，公司所从事行业归属于化学原料和化学制品制造业（C26）。公司建筑类用胶和工业类用胶同属于胶粘剂，并以高性能有机硅材料为主，公司所处细分行业为有机硅胶粘剂行业和涂料行业。 （一）行业发展情况 有机硅胶粘剂行业 有机硅材料，作为高性能新材料的典范，与众多产业紧密相连，对于促进相关产业的升级和高新技术的发展发挥着至关重要的作用，得益于其卓越的性能和环保特性，有机硅材料正逐渐取代传统有机材料，成为众多战略新兴产业的核心原材料，其应用领域持续拓展。基于新能源汽车、动力电池、光伏、LED驱动电源、5G通信、电子电器、电力设备等新兴行业的迅速发展，对具有粘接密封、防水、导热、阻燃、减震、电气绝缘、轻量化等功能的新材料需求日益增长，有机硅胶粘剂在新兴产业中的应用需求得到了显著提升。 近年来，国家陆续出台了多项政策，鼓励有机硅行业的发展与创新，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《“十四五”原材料行业发展规划》《石油和化学工业“十四五”发展指南》等产业政策为有机硅行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。同时，国家不断提高环保要求，加大对低端产能的限制力度，相关部门相继出台了限制和淘汰落后产品产能、加强环保督察的政策，使得有机硅下游行业潜在进入者有所减少，不符合环保与产能标准企业加速退出。政策的推动为国内有机硅行业的高质量发展铺设了快车道，实现有机硅产业链从初级加工向高附加值产品开发转变，并加速低端产能产线出清，有利于资金实力强、技术积淀深厚的行业龙头企业进一步扩大市场份额。根据中商产业研究院发布的《2024-2029年中国有机硅市场调查与行业前景预测专题研究报告》显示，2023年，中国有机硅（聚硅氧烷）消费量为185.1万吨，同比实现了12%的超预期增长，经预测，2024年中国有机硅消费量将达到209.4万吨。随着技术的不断进步和市场的不断开拓，有机硅产品的应用领域不断扩大，涉及建筑、电子电器、工业制造、纺织、交通运输、医疗卫生等多个行业。 1、建筑类用胶 有机硅密封胶具有粘结力强、拉伸强度大、耐候性、抗震性、防潮、适应冷热变化大、易于施工等优点，适用场景广，能满足大多数建材产品之间的粘合。在环保要求不断趋严的传统建筑密封胶领域，有机硅密封胶凭借独特的环保品质，不断取代丙烯酸胶、环氧树脂胶、传统橡胶类产品。 （1）城市更新推动改善型住房需求的持续增长 城市更新是城市化进程中的重要环节，对于实现城市的高质量发展具有不可替代的作用。根据2023年国务院常务会议通过的《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》提出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区项目达到5.4万个。根据各地上报的统计数据，今年上半年，全国已新开工改造城镇老旧小区项目3.3万个。从地区来看，江苏、辽宁、山东、河北、江西、浙江、青海、重庆、贵州、湖南等10个地区的开工率已超过70%。老旧小区和城中村的改造项目将推动门窗幕墙、中空玻璃、装配式建筑以及家装等行业对建筑和家庭装修用胶的需求增长，建筑有机硅密封胶的潜在市场需求保持稳定。以门窗胶为例，据优居研究院发布的《2023中国系统门窗行业发展趋势报告》显示，二手房翻新、老房装修是门窗行业的核心消费市场，目前每年由二手房交易市场带来的新增潜在门窗需求超过1亿平方米。 （2）住宅与非住宅地产的双重驱动 据国家统计局数据，2024年1-6月份，全国固定资产投资（不含农户）245,391亿元，同比增长3.9%，其中建筑安 装工程投资同比增长3.8%，基础设施投资同比增长5.4%。在住宅地产方面，市场虽短期内面临下行压力，但住宅建筑用胶的基础性需求与合理的盈利潜力持续存在，随着行业整合度的提高，以及市场渠道和资源向一线品牌集中，有利于头部企业进一步扩大市场份额并提高市场占有率。在非住宅地产方面，包括商业地产、工业地产、政府及事业单位房产以及公共基础设施，正显示出强劲的市场增长潜力。国资委表示，“十四五”期间规划新基建投资项目1,300多个，总投资预计超过10万亿元。作为世界上最大的发展中国家，中国在大基建、市政工程、教育设施、医疗设施、酒店、工业建筑、养老设施等众多建筑领域对建筑用胶和涂料有着显著的需求。 （3）家装胶市场迎来新机遇 建筑胶家装市场面向规模庞大的存量住房市场，其相对工装市场规模更大、增长更快，而品牌集中度尚低。伴随家庭消费市场对节能、静音、气密、水密等高性能家装产品的需求日益增长，家装胶市场为建筑有机硅品牌厂商提供了良好的发展机遇。未来，建筑胶品牌厂商可以通过互联网营销和渠道下沉等方式持续开拓家装胶市场，市场发展前景良好。 （4）绿色建筑推动产业的升级换代 绿色建筑技术作为可持续发展的重要组成部分,在降低能源消耗、优化室内环境质量、减少环境影响等方面发挥着关键作用。住建部发布的《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》提出，到2025年，城镇新建建筑全面建成绿色建筑，建筑能源利用效率稳步提升，建筑用能结构逐步优化，建筑能耗和碳排放增长趋势得到有效控制，基本形成绿色、低碳、循环的建设发展方式，为城乡建设领域2030年前碳达峰奠定坚实基础。地方政府正通过政策和标准推动建筑业向绿色、低碳和可持续方向转型。随着消费者环保意识的增强，对环保性能的关注日益增加，建筑行业的绿色转型正在加速，具有节能、减排、安全、便利和可循环特性的建材产品将成为市场主导，是建筑行业未来发展的趋势。 （5）海外市场发展潜力巨大 长期以来，有机硅产品因其较高的价格，主流消费市场是欧、美、日、韩等发达国家，其人均有机硅消费量远超发展中国家。随着我国国际地位的持续提升，将为以“金砖国家”为代表的第三世界新兴国家带来前所未有的发展契机。发展中国家拥有全球绝大多数人口，对于有机硅产品的消费潜力巨大，未来我国有机硅产业链产品出海将大有可为。近年来，新兴市场国家基础设施、房地产、工业园区、新兴城区等建设发展快速，对建筑类有机硅产品的需求量加大，展望未来，建筑类有机硅细分市场有望从新兴市场建筑业的蓬勃发展中获得最大的红利，新兴国家市场潜力巨大。 2、工业类用胶 公司工业类用胶产品主要包括新能源汽车与动力电池胶、储能用胶、电子胶和集装箱胶等。伴随下游相关新兴市场规模快速增长，其有机硅用胶需求也随之增长，其中新能源等新兴市场领域成为电子胶乃至有机硅材料下游应用中发展最快的细分领域之一。 （1）新能源电动汽车、动力电池、储能领域用胶市场持续扩大 传统汽车用胶点主要包括车身、车身内饰、车窗玻璃、发动机等，新能源汽车由于三电系统（电池、电机、电控）的增加，使得新能源汽车相比于传统汽车的胶用量大幅提升，同时在轻量化、热管理和机械性能三大需求引领下，新能
