航运日报

航运日报 航运日报 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 研究员：贾瑞林 期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式：:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 研究员：黄莹 期货从业证号：F03111919 投资咨询证号：Z0018607 联系方式：:huangying_qh1@chinastock.com.cn 一、市场分析及策略推荐 现货调降速率加快，今日EC盘面近月相对坚挺，远月受现货下跌情绪影响预期，盘面大幅下挫。从盘面表现来看，8/19日，EC2410收盘报3100点，较上一日收盘价+2.04%，8/16日发布的SCFI欧线报4610美元/TEU，环比-3.7%。今日盘后发布的最新一期SCFIS欧线报5918.73点，环比-2.3%，略超市场预期。至此，08合约前两期交割结算均值为5989.78点，最后一期交割结算价将于8/26日（周一）发布。 现货运价方面，近期现货运价下跌速率加快，盘中ONE再次调降8月底线上报价至7000美金/FEU；盘后MSK放出wk36上海-费力运费高柜6300美元/FEU，wk35/wk36周均跌幅约500美元/FEU，关注后续市场订舱情况。目前三大联盟主流船司报价中枢调降至8月下旬的7000-7500美金/FEU附近，未来几期SCFIS欧线指数跌幅预计扩大。 【逻辑分析】 短期看，需求端货量筑顶迹象出现，供给端，根据8/13日船期，上海-北欧航线7/8/9月周均运力部署约为21.67/24.44/24.21万TEU，8月运力供应增加较多预计继续带动运价走弱。 【交易策略】 1.单边：现货下调速率加快，预计短期EC盘面继续走弱。现货运价方面，近期现货运价下跌速度加快，盘中ONE再次调降8月底线上报价至7000美金/FEU，YML运价继续下调，目前三大联盟主流船司报价中枢调降至8月下旬的7000-7500美金/FEU附近，未来几期SCFIS欧线指数跌幅预计扩大。盘后MSK放出wk36上海-费力运费高柜6300美元/FEU，wk35/wk36周均跌幅约500美元/FEU，小柜降幅更大且超重附加费减征未来可能拉低指数表现，预计短期盘面延续走弱，重点关注现货运价的回落速度和中东地缘政治动态。 2.套利：10-12反套继续持有，注意地缘政治风险。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1.金十数据：美国8月密歇根大学消费者信心指数初值67.8，预期66.9，前值66.4。 2.金十数据：加沙新一轮停火谈判将于8月21日举行。 3.金十数据：以色列和哈马斯官员分别表示在停火关键问题上仍存分歧，哈马斯高级成员表示美方称停火协议“接近达成”是错觉，且多哈停火谈判结果的简报并未承诺将履行7月2日达成的协议。 4.纽约时报：美国、伊朗和以色列官员表示，伊朗预计将推迟对以色列的报复计划。 5.金十数据：以色列外交部长向法国和英国外长表示，如果伊朗发动袭击，预计联军不仅会与以色列一起防御，而且还会攻击伊朗境内的重要目标。 6.金十数据：伊朗预计将推迟对以色列的报复计划，以便让调解人有时间推动达成停火协议。 7.金十数据：以色列公共广播公司当地时间16日夜间援引以色列国防军高级官员的话报道称，以军在加沙地带的作战已“基本结束”。 8.金十数据：8月16日讯，据调停者称，周五在多哈举行的加沙停火谈判暂停，谈判代表将于下周再次会面，寻求达成协议，结束以色列和哈马斯之间的冲突，并释放剩余人质。 9.哈马斯表示内塔尼亚胡仍在阻碍达成加沙停火协议。 10.金十数据，当地时间16日，阿曼塞拉莱港的一份报告显示，由于红海危机持续，许多航运公司选择绕道非洲南端的好望角。今年上半年，塞拉莱港共处理167.9万个集装箱，与去年同期相比下降了16%。塞拉莱港方面表示，如果红海危机短期内得不到解决，港口的货物吞吐量年底前还将继续下降。 第二部分干散货航运 一、市场分析及展望 干散货运价指数：波罗的海干散货综合运价指数8月16日（周五）下跌，BDI下跌0.06%，至1691点，BCI下跌0.20%，至2537点，BPI下跌0.13%，至1552点，BSI上涨0.31%，至1304点，BHSI下跌0.26%，至754点。 即期运价：8月16日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报25.04美元/吨，环比-0.31%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报10.49美元/吨，环比+1.06%。周度运价数据，截至8月16日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报12.70美元/吨，环比上周+6.72%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报14.25美元/吨，环比上周+3.26%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报25.50美元/吨，环比上周+2.62%，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报9.50美元/吨，环比上周-2.56%，印尼萨马琳达-福州报7.12美元/吨，环比上周-0.28%，南非理查德-青岛报16.13美元/吨，环比上周-10.19%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报41.50美元/吨，环比上周-5.14%。 干散货运输市场，上周海岬型船运价市场情况较好，市场情绪较为乐观，太平洋、 大西洋市场较为活跃询船量较多，运输需求增加，运价上涨，为干散货运价市场提供支撑；巴拿马型船市场，上半周需求较为疲软，下半周市场煤炭货盘有所增加，市场情绪好转，运价跌幅收窄。短期来看，海岬型船市场询船量虽有所回落，但市场仍持有乐观态度，对整体运价市场依然有所支撑，煤炭货盘增加也带动巴拿马型船市场情绪好转，短期预计干散货运价市场震荡偏强。 二、行业资讯 1.金十期货8月16日讯，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量15035.10万吨，环比降8.86万吨，45港日均疏港量321.82万吨，环比增13.80万吨。 2.金十期货8月19日讯，中国煤炭到港总量1036.59万吨，环比增加8.7%。其中11个主要港口到港总量为459.5万吨，环比增加40.4%，广州港到港总量为80.34万吨，环比增加33.5%，占到港总量7.8%。（SMM） 3.北昆士兰散货港口公司发布最新数据显示，2024年7月份，澳大利亚北昆士兰三大码头——海波因特煤码头（Hay Point）、达尔林普尔湾煤码头（Dalrymple Bay）和阿博特港煤码头（Abbot Point）的煤炭出口总量为1067.49万吨，同比增5.18%，但环比降11.22%，降至4个月低位。 4.云南威信县应急管理局18日通报，8月18日5时40分许，三桃乡沟头煤矿疑似发生煤与瓦斯突出事故。 5.截至8月16日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.84%，环比上周减少1.37个百分点，同比去年减少5.25个百分点；高炉炼铁产能利用率85.92%，环比减少1.10个百分点，同比减少5.87个百分点；钢厂盈利率4.76%，环比减少0.43个百分点，同比减少54.11个百分点；日均铁水产量228.77万吨，环比减少2.93万吨，同比减少16.85万吨。 6.金十期货8月16日讯，据SMM进口矿成本利润表看，进口矿利润大幅下滑；昨日五大材总需求环比小幅下降。随着总产量的减少，总库存也相应下降。此外，统计局昨日公布的各项房地产指标显示，房地产行业仍在下滑。市场悲观情绪依然蔓延，导致铁矿石价格跌至新低。近期原材料价格的跌幅超过了成品材，使得钢厂利润有所恢复，减少了钢厂进一步高炉检修的可能性，从而对铁矿石需求和矿价形成了一定支撑，短期 内预计进口矿利润或将弱稳为主。 第三部分油轮运输 一、市场分析及展望 原油运价：8/16日波罗的海原油运输指数BDTI报936，环比+0.86%，同比+16.42%。成品油运价：8/16日波罗的海成品油运输指数BCTI报625，环比+0.97%，同比-20.89%。目前BDTI维持震荡偏弱走势，炼厂炼油利润仍然毫无起色，原油整体需求疲软。虽然船东积极挺价，但是考虑到下游整体需求较为一般，预计短期价格维持偏弱走势。 二、行业资讯 1.俄罗斯外交部第三欧洲司司长奥列格∙佳普金在接受媒体采访时表示，俄方已就“北溪”天然气管道爆炸事件的调查正式向德国提出系列要求。俄方希望就德国履行反恐义务与其开展相关谈判。俄方未来将采取的措施取决于西方国家的反应。 2.市场消息：安哥拉初步计划在十月份出口108万桶/日原油。 3.印度政府宣布，印度政府将原油暴利税从每吨4600卢比下调至2100卢比，自8月17日起生效。 第四部分相关附图 数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、Clarksons 数据来源：银河期货、Clarksons 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799