股指期货日报：赛道股反弹，市场成交量回升

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国第二季度实际GDP超预期回升，数据公布后，降息预期小幅降温，三大股指收盘涨跌不一。国内市场缺乏增量资金，板块间跷跷板效应明显，昨日银行股回落，赛道股大涨，与前期趋势相反，两市成交量小幅回升，预计为短期修复性行情，建议把握IM反弹至较好位置，介入多IH空IM的套利策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内继续深化改革。宏观方面，国家领导人主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议强调，解放思想、实事求是、与时俱进、求真务实，全力抓好改革任务的组织实施。会议强调，要坚持以高水平开放为引领，以制度创新为核心，鼓励先行先试，开展首创性、集成式探索，推动全产业链创新发展，增强对外贸易综合竞争力，促进投资自由化便利化，推动以贸易、投资、资金流动、交通运输、人员往来自由便利和数据安全有序流动为重点的政策体系更加完善。海外方面，美国第二季度实际GDP年化修正值环比升3.0%，预期升2.8%，初值升2.8%，第一季度终值升1.3%。核心PCE物价指数年化修正值环比升2.8%，预期升2.9%，初值升2.9%，第一季度终值升3.6%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 赛道股大涨。现货市场，A股三大指数走势分化，银行股大跌，上证综指跌0.50%报2823.11点，赛道股反弹，带动创业板指涨0.65%。行业方面，板块指数涨多跌少，美容护理、电力设备、食品饮料、电子行业领涨，银行、建筑装饰、石油石化行业跌幅居前。市场成交回升，沪深两市成交金额为6072亿元。美股方面，GDP数据公布后，降息预期小幅降温，三大股指收盘涨跌不一。 期指基差回升。期货市场，期指的当月合约贴水较上一个交易日有所收窄。成交持仓方面，IC、IM成交量和持仓量齐增。 ■策略 单边：IH2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.中国物流与采购联合会公布今年1-7月份物流运行数据显示，物流需求恢复势头基本稳定，7月份虽受部分地区高温多雨等短期因素扰动，但物流总