金点策略晨报—每日报告

2024年8月16日星期五 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001联系电话：0755-83007028Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 连续地量后市场出现反弹，后市无需过分悲观 一、周四市场综述 周四晨早短信提醒，7月金融数据显示，2024年前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元，其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.38万亿元，同比少增3.27万亿元。7月当月，人民币贷款增加2600亿元，同比少增859亿元。7月末，狭义货币（M1）余额63.23万亿元，同比下降6.6%，增速仍然为负，上月末为同比下降5%。7月为传统信贷小月，叠加信贷有效需求不足，7月新增信贷强度不高。周三沪深三大指数震荡走弱，市场成交量继续萎靡不振，连续3天低于5000亿元。不过，目前市场整体向下调整空间有限，近期持续的缩量说明短期的杀跌动能出现减弱。 周四早盘，沪深三大指数集体低开，随后集体反弹，沪指、深成指涨超1%。盘面上看，AI眼镜概念持续大涨，游戏板块继续大涨，影视院线板块跟涨，周二大涨的民爆概念陷入回调。午后，三大指数强势震荡。盘面上看，房地产板块走强。 全天看，行业方面，游戏、通信服务、文化传媒、光学光电子、汽车整车、旅游酒店、房地产、保险、消费电子、贸易、煤炭、计算机设备、证券、银行等板块涨幅居前，工程咨询服务、贵金属等行业跌幅居前；题材股方面，云游戏、AI眼镜、手游、网 络游戏、短剧互动游戏、6G、数字货币等题材股涨幅居前，民爆、地下管网等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪活跃，赚钱效应较好，两市成交额5915亿元，截止收盘，上证指数报2877.36点，上涨26.71点，涨幅0.94%，总成交额2549.87亿；深证成指报8370.12点，上涨59.12点，涨幅0.71%，总成交额3365.35亿；创业板指报1592.71点，上涨8.38点，涨幅0.53%，总成交额1593.08亿；科创50指报707.55点，上涨6.62点，涨幅0.94%，总成交额343.38亿。 二、周四盘面点评 一是游戏相关概念股再度领涨。周三游戏、云游戏、网络游戏、短剧互动游戏等游戏相关概念股大涨，周四相关概念股继续大涨。消息面上，根据市场分析公司Newzoo最新发布的报告，预计到2024年全球游戏市场规模将达到1877亿美元，同比增长2.1%。目前看，随着海内外AI模型的不断研发和进步，作为应用落地端的企业能够提前受益，传媒行业是科技进步中受益较多的下游应用行业。近期真人互动影游和短剧热度高涨，从内容逻辑来看，短剧和互动影游均属于网文IP的衍生，是不同载体、不同形态下网文IP内容价值的呈现。展望2024年下半年，在新兴文娱产业趋势发展之下，叠加AI技术发展赋能内容生产，短剧、互动影游等产业的发展前景较好，建议逢低关注已布局真人互动影游的相关标的，和拥有丰富优质版权IP储备并积极布局短剧的相关标的。另外，消费复苏下景气度回暖的电影也可择低关注。不过，鉴于目前的市场环境，热点板块上涨的板块持续性不强，不追高，择机低吸优质股为主。 二是通信服务板块大涨。周四通信服务、6G/5G概念股大涨。消息面上，8月6日，工信部发布关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见。其中提出，加快修订《电信业务分类目录》，推动业务分类及界定更好满足新技术新业务发展需要，支持企业 创新发展。统筹开展新型电信业务商用试点，在确保安全底线的前提下支持相关地区和企业有序开展业务创新。加快制定新技术新业务创新发展配套支持政策，鼓励企业进一步深化在5G、人工智能、量子信息等新兴领域的技术创新和产业应用。根据工信部数据，目前，我国已建成全球规模最大、技术最先进的5G网络。目前，全球已有多家运营商正积极开展5.5G商用验证。业内预计，5.5G的商用部署将带动相关产业链的发展，涉及设备供应商、运营商、应用开发商等，为产业链上下游带来更多的商机。AI将赋能5G、5.5G到6G发展升级，为通信产业创新带来更大的动能。我们认为，二级市场5G、5.5G、6G的相关设备、解决方案等上市公司的投资机会值得关注。 三是房地产板块反弹。消息面上，自央行5月17日新政发布后，多地相继跟进落实首付比例、房贷利率等方面的调整。近期各种政策利好不断，8月7日，据深安居微信公众号，深圳市安居集团有限公司发布关于收购商品房用作保障性住房的征集通告。房源征集范围为深圳市（不含深汕特别合作区）范围内商品房性质的住宅、公寓、宿舍等，优先选取整栋或整单元未售、可实现封闭管理的楼栋项目（房源）。征集房源条件需位置合适、户型面积合适（65平方米以下）、生活便利等。随着政策利好的累积，预计将扭转市场悲观预期，后市房地产在政策刺激下有望弱修复，关注基本面回升的力度。操作上，投资者可参与博弈短线机会，波段操作，高抛低吸，或是占优策略。中长期看，考虑到中长期人口周期需求导致整个行业供求逻辑的生变，是制约房地产行业发展的主要因素。可重点关注一些土地储备优势的国企房企以及重回稳健发展的优质民企龙头公司。 三、后市大势研判 7月份金融数据不强，近期市场走弱且连续地量，不过，我们在晨报中提醒，目前市场整体向下调整空间有限，持续的缩量说明短期的杀跌动能出现减弱，另外，有“地 量见地价”的说法。市场走势如我们预期，随着短期地量之后市场对地价预期的提升，周四沪深三大指数出现集体反弹，板块个股涨多跌少，两市成交也温和回升。 虽然缩量并非是指数见底的绝对标志，但市场阶段性的见底以及重要的底部，往往伴随着成交额的整体萎缩。虽然我们不确定此次地量行情何时结束，也不能确定“地量见地价”的历史规律能否再度验证，但近期的地量，既是市场情绪和信心低迷的表现，但同样也是孕育着阶段性反弹的良机，对当前的市场没有必要过于悲观。 操作上，不同的投资者采取不同的策略。战略投资者，从中长期角度看，国内经济迎来复苏以及海外流动性释放趋势下，市场向好的基础在加强，战略上以逢低配置为主；稳健投资者，可耐心等待此轮调整结束的信号出现，尤其是国内基本面全线向好或者海外流动性迎来实质性释放；随着短期地量之后市场对地价预期的提升，短线投资者可考虑适当博弈反弹契机，踏准市场及风格轮换节奏。 【晨早参考短信】 7月份金融数据不强，近期市场走弱且连续地量，不过，我们在晨报中提醒，目前市场整体向下调整空间有限，持续的缩量说明短期的杀跌动能出现减弱，另外，有“地量见地价”的说法。市场走势如我们预期，随着短期地量之后市场对地价预期的提升，周四沪深三大指数出现集体反弹，板块个股涨多跌少，两市成交也温和回升。虽然缩量并非是指数见底的绝对标志，但市场阶段性的见底以及重要的底部，往往伴随着成交额的整体萎缩。虽然我们不确定此次地量行情何时结束，也不能确定“地量见地价”的历史规律能否再度验证，但近期的地量，既是市场情绪和信心低迷的表现，但同样也是孕育着阶段性反弹的良机，对当前的市场没有必要过于悲观。战略投资者以逢低配置为主， 稳健投资者耐心等待，短线高手可考虑适当博弈反弹契机。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031