招商轮船：招商轮船2024年半年度报告

公司代码：601872 招商局能源运输股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人冯波鸣、主管会计工作负责人娄东阳及会计机构负责人（会计主管人员）翟文峰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2023年年度股东大会授权董事会制定和实施具体的中期分红方案，2024年8月28日第七届董事会第十三次会议审议通过中期分红利润分配方案。 以2024年6月30日的公司总股本为基数，拟每10股派发现金红利人民币1元（含税），合计派发现金红利814,380,635.30元。利润分配方案发布后至实施前，公司股本如发生变动，将维持每股分配金额不变，分配总额进行相应调整。经股东大会授权，本议案审议通过后即可实施。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告所涉及的公司战略、规划、计划、市场展望、营业收入目标等前瞻性描述，不构成对公司股东、潜在投资者以及其他报告使用者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 本报告已经对行业、市场等风险因素进行阐述，敬请投资者查阅相关章节内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................6第三节管理层讨论与分析................................................................................................................10第四节公司治理................................................................................................................................37第五节环境与社会责任....................................................................................................................39第六节重要事项................................................................................................................................44第七节股份变动及股东情况............................................................................................................64第八节优先股相关情况....................................................................................................................68第九节债券相关情况........................................................................................................................69第十节财务报告................................................................................................................................70 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 五、公司股票简况 六、其他有关资料 √适用□不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 根据公司股东中长期回报计划，公司将力争稳定和提高现金分红比例及频次，为满足持续的现金分红等需要，公司拟从境外汇入利润折合人民币12亿元，本公司将按照会计准则要求，相应按照母公司适用的所得税税率(25%)和境外所得税率的差额确认递延所得税负债，同时计提所得税费用，合计约人民币2.96亿元，相应减少报告期归属于上市公司股东的净利润。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 √适用□不适用 报告期公司各业务板块分部简要业绩（详见会计报表附注）如下表所示： 金额单位：亿元 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司作为专注于国际国内货物运输的专业航运公司，以油气（LNG）运输、干散货航运为双核心主业，其他业务（集装箱、汽车滚装运输、特种运输及航运相关支持型业务）为有机补充，主业突出，业务布局清晰，市场覆盖和货源种类齐全。 报告期内，欧美高通胀出现缓解趋势，但全球经济仍面临地缘政治紧张局势、高利率、高债务以及气候变化等诸多挑战和风险。2024年中国一系列推动经济增长的措施出台，经济活动改善，国内服务业（包括旅游、交通等）复苏更为明显，支撑大宗商品需求明显恢复，对能源、粮食及其供应链安全的重视预计将给全球大宗商品海运贸易带来支撑。克拉克森海运指数平均值较去年同期上涨6%，收至25,498美元/天，且较近10年平均值高34%。克拉克森海运指数年初至今均值较近10年平均值高出38%。 （资料来源：克拉克森研究） （一）国际原油海运行业的基本情况 报告期内，全球原油需求增速持续放缓，增幅约为96万桶/日。预计全球原油供应达到1.025亿桶/天，全年产量预计增加69万桶/天。对比去年同期，上半年美湾出口货量增长11.43%，南美 出口货量增长32.29%，但中东出货量受减产及自愿减产影响，比2022年及2023年同期均明显减少。非OPEC+国家产量增加140万桶/天，OPEC+供应量减少74万桶/天。 报告期内，仅交付一艘新船，VLCC运力增速缓慢，远低于近20年平均值，同时油轮拆解稀少，报告期内，仅一艘VLCC拆解。全球船队继续快速老化。新造船有效产能供给紧张，船价节节攀升，传统燃料VLCC单船平均造价已接近1.3亿美元。截止本报告发布日，VLCC手持订单量占在全球VLCC船队总规模约7.7%，占比仍处于历史低值，同时全球新造船平均交付期已经拉长到3.4年（克拉克森数据）。报告期末船龄20年及以上原油轮运力占比达15.33%，船队老龄化愈发严峻，安全和环境风险持续增加。 报告期内，油轮市场供需总体继续抽紧，全球石油贸易格局继续演变，红海危机导致船舶绕航和贸易替代，VLCC现货需求主要受制于中东OPEC国家出货量减少，但VLCC期租租金持续上涨，较去年同期高17%，较俄乌冲突前10年平均值高56%。油轮运价呈现波动规律性降低，波动频率增加，波动幅度大等特征。克拉克森预计，2024年原油海运贸易量将增长0.4%至19.9亿吨，未来油轮市场将保持强劲，并将进一步走强。 （数据来源：美国能源信息署） （数据来源：美国能源信息署） （二）国际干散货海运行业的基本情况 报告期内，世界散货海运同比增长5%，中国需求为主要增长动力来源，其他地区需求同比仅增长2.6%。中国主要散货进口同比大增9%，其中煤炭增长12%，谷物增长3%，铁矿石增长8%，小宗同比增长14%。中国加大能源和资源储备，铁矿石、煤炭和粮食进口继续增长，充实库存；小宗散货进口主要得益于西非铝土矿进口增长。 报告期内，运力供应同比增长2.9%，预期全年同比增长3.1%,与2023年持平。船舶绕航好望角增加了航距，变相削减有效运力。 报告期内，BDI均值达到1,836点，同比大升57%。好望角型船同比上升95%，巴拿马型船同比升31%，超灵便型船和小灵便型船分别升28%和21%。 （三）LNG运输市场情况 报告期内，LNG贸易格局持续演变，天然气价格趋于平稳，在季节性因素影响下小幅波动。LNG贸易持续增长，预计全年贸易量增长约3%。其中，欧洲进口预计下降1%，亚洲进口预计增加5%。中国上半年LNG进口量约3,799万吨，同比上升13.8%。 新造船方面，在建订单充足，成熟船厂船位有限，卡气二期项目进一步锁定62个船位后，成熟船厂可用船位进一步下降。新晋船厂在价格优势下，订单逐步增加。新船价格持续高位盘整，按照克拉克森评估，17.4万方常规船价格维持在2.65亿美元/艘，交船期进入2028年。鉴于新船造价和融资利率持续高位，长期期租项目的租金未见明显下降，10年期期租租金维持在9-10万美元/天水平。 随着前期累积的订单船陆续交付，预计年度运力供应将增加9%。从中长期看，得益于全球减碳共识带来的能源结构调整的趋势性变革，LNG运力需求上升趋势仍然较为明显。 （四）滚装市场情况 报告期内，国内汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达35.2%。 克拉克森统计，汽车海运贸易量持续增长。2024年1-6月中国汽车实现出口279.3万辆，出口增速30.5%，国际滚装市场继续保持高位运行。克拉克森数据显示，6,500标准车位汽车运输船一年期租租金约为10.5万美元/天，维持高位震荡。 （五）集装箱运输行业基本情况 报告期内，中国货物贸易进出口总值21.17万亿元，同比增长6.1%。其中：出口12.13万亿元，同比增长6.9%；进口9.04万亿元，同比增长5.2%。克拉克森预计2024年全年集装箱船队运力增幅为9.8%，比年初时的7.3%上调2.5个百分点。 受地缘政治冲突等多重因素影响，集运市场尤其是远洋航线运力处于供不应求状态。截止报告期末，中国集装箱出口运价指数（CCFI）为1,922.46，同比上升115%，环比上升29%；上海集装箱出口运价指数（SCFI）为3,714.32，同比上升290%，环比上升22%。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1.公司多元业务组合稳健而不失弹性，兼具成长性和穿越周期能力的航运平台初步完成 公司长期专注于远洋运输业务，在经营、投资和管理上形成了自身独特的优势和强项。油气板块拥有世界领先的自有VLCC船队，权益艘数世界领先，船队船型船龄结构