北摩高科：2024年半年度报告
2024年半年度报告 【2024年8月29日】 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王淑敏、主管会计工作负责人王淑敏及会计机构负责人(会计主管人员)唐红英声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十、公司面临风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以331,853,600.00为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................2第二节公司简介和主要财务指标.....................................6第三节管理层讨论与分析...........................................9第四节公司治理...................................................29第五节环境和社会责任.............................................31第六节重要事项...................................................33第七节股份变动及股东情况.........................................36第八节优先股相关情况.............................................41第九节债券相关情况...............................................42第十节财务报告...................................................43 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）报告期内中国证监会指定网站上公开披露过的公司文件的正本及公告的原稿。 （三）载有公司法定代表人签名并加盖公章的2024年半年度报告及其摘要原文； 以上备查文件的备置地点：公司证券部 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1.主要从事的业务 公司主要从事军民两用航空航天飞行器、起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品的研发、生产和销售，系军工领域的国家级高新技术企业。目前产品广泛应用于歼击机、轰炸机、运输机、教练机、军贸机、无人机、航天高空飞行器及坦克装甲车辆等重点军工装备，也可运用于民用航空、轨道交通领域。公司长期战略为“军品领先，民品拓展，军民融合，实业报国”，已实现了从零部件供应商、材料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨越式转变。目前公司聚焦于刹车盘、飞机刹车控制系统及机轮、起落架和检测试验等业务板块。 （一）主要业务板块 （1）刹车盘业务 刹车盘是以摩擦材料设计技术和制备工艺技术为核心的刹车制动类产品，属于耗材类产品，目前应用于军机、民机、坦克装甲车辆和高速列车等领域。公司在刹车盘领域的优势在于，新型碳/碳复合材料制备技术具有从预制体编织到快速沉积工艺全部自主知识产权，新型防氧化涂层材料已在大载荷、大能量的飞机碳刹车盘上应用，抗氧化能力大幅提高。高性能干、湿式粉末冶金材料技术打破国际技术垄断，解决进口替代问题。 2024年上半年，军品方面，公司持续开展碳碳、碳陶制动盘的研发和应用。民航方面，一方面，公司上半年陆续完成某型号民航客机刹车盘的PMA取证，以及某型国产飞机项目刹车盘地面试验和环境试验。另一方面，公司上半年持续开拓新的民航客户，第二增长曲线正在加速形成。2024年上半年公司参加了上海国际航空航天技术与设备展览会，与客户签订了若干型号飞机的刹车盘产品的采购协议。 展望未来，军品方面，随着军工行业实战演习频率和飞行训练小时数的提升，主战型号刹车盘类耗材产品的替换和维修周期或缩短，有利于公司军品航材的发展。民航方面，现有存量的国内民用飞机的体量，叠加未来增加的国内民用飞机体量，都将带来较大的民航飞机刹车盘维修更换市场。根据中邮证券发布的研究报告预测，仅国内的民航刹车盘市场空间每年就超过40亿元，市场空间巨大。 （2）刹车控制系统及机轮业务 飞机机轮刹车系统由机轮、刹车装置及控制系统组成。机轮主要承受飞机载荷，刹车装置是利用刹车盘或刹车片的摩擦产生制动力，而控制系统主要起到防滑的功能。飞机具有重量大、速度快的特点，对机轮刹车系统有非常高的要求。 2024年上半年，公司某型机机轮项目竞标胜出、某型机机轮随起落架完成鉴定、某两型机机轮新装机试飞成功，其余若干型号研制工作进展顺利。同时，刹车控制系统、机轮温度压力及冷却装置已拓展至更多型号上。此外，某型号全电刹车系统完成装机件。展望未来，随着十四五中后期军机列装及新型号放量，公司刹车控制系统及机轮等产品的需求量有望持续增长。 （3）起落架着陆系统 飞机起落架作为飞机重要安全功能部件，是用于飞机起飞、着陆、地面滑行和停放的重要支持系统，是飞机主要承力结构件，吸收和耗散飞机在着陆和滑行过程中与地面形成的冲击能量，保证飞机在地面运动过程中的使用安全。2021年，公司起落架业务首次实现收入，正式完成了从零部件供应商、材料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨越式转变。 对比美国等发达国家，我国军机数量较少、老旧机型占比偏多。根据中邮证券研究报告，《World Air Forces 2023》中指出，目前，不区分战机代际划分，从总量上看我国大陆战斗机数量仅为美国战斗机数量的57%。从战斗机构成上看，美国现役战斗机已经实现了全部三代以上，且现役四代机493架，占歼击机总量（2230架）的22%，并加速列装 F-35四代战机，B21轰炸机订单约100架。我国三代/三代半战机规模和世界空军强国还存在明显差距，四代机仅少量列装，且二代机占比尚有47%。 2024年上半年，公司起落架业务同比取得较大幅增长。报告期内公司已完成某型起落架的鉴定工作，公司还承担航天项目起落架的加工和试验，开拓了新的赛道。目前公司多种型号起落架产品进入科研或小批试生产阶段。与此同时，公司的控股孙公司天津全顺金属表面处理有限公司军民两用大型飞机起落架的表面处理生产线已正式投产使用，其能够满足波音747系列、空客380系列、商飞929系列及军机等大型飞机起落架科研、生产和维修项目的表面处理工艺。伴随着公司多种型号起落架产品达到重要应用节点，天津全顺的起落架表面处理能力将有利于公司降本增效，同时为各项起落架产品的科研、生产和交付进度提供有力的保障。 展望未来，我国军机数量补齐和军机升级换代对公司起落架等产品需求有望持续增长。公司未来会持续推进更多型号飞机起落架产品的定型、批产及列装，并通过完善国际领先的飞机着陆系统试验中心进一步提升产品集成度和附加值。展望未来，公司的起落架业务有望成为重要的业绩贡献点。 （4）检测业务 公司检测试验业务主要由子公司京瀚禹开展。2024年上半年，京瀚禹完成的元器件筛选只数较去年同期有所增加，公司充分利用西安和南京实验室，做大重点客户的市场份额，取得一定的成效。目前公司的服务网络辐射全国，在此基础上不断拓展业务类型和客户覆盖范围。 在业务类别上，京瀚禹在现有检测技术的基础上，充分利用人才和设备优势，拓展和储备微波器件、环境试验、一筛业务、电磁兼容和采筛一体等的技术开发能力，新增部分研发人员，充实研发团队，为未来在相关业务领域扩张进行技术储备。2024年上半年，京瀚禹的环境试验业务取得稳定增长，同时将服务内容拓展至整机检测领域，为客户提供一站式服务。 在管理方面，京瀚禹加强业务团队建设，培育高素质人才，通过内部培训和外部招聘，提升团队整体素质。同时公司降本增效，提高人均产值，保证进度和质量，提高客户满意度。 在检测技术能力提升方面，京瀚禹针对前沿芯片领域如FPGA、CPLD、MCU、DSP、DDR2、DDR3测试技术不断加大研发投入，利用V93K、T5830等高端设备，形成快速开发能力，不断提升测试技术优势和测试效率，同时结合市场需求导向，拓展不同领域的检测技术研究，扩充了微波器件、光电子器件、频率元件、霍尔器件、大功率模块等器件类别的检测技术能力，并增强了环境试验、电磁兼容等领域的技术储备。2024年上半年，京瀚禹新增加4个发明专利及11个软件著作权。 2.经营模式 公司以军工和民航产品销售为主，下游客户主要为军方、主机厂商和民航客户。国内军品市场具有较为突出的特点，主要包括如下几方面： （1）军品采购具有严格的配套管理体系。军方对于军产采购制定了严格的供应管理体系，对于已定型产品其主机及主要部件和供应商均已确定的，未经军方的相应审批程序，不得更改。 （2）军品定价需履行严格审批程序。根据军品价格管理办法的规定，军方对军品价格实行统一管理、统一定价。军品价格由军方审价确定。在军方未批准产品价格前交付的，由供需双方协商暂定价格，待军方批复其价格后多退少补。 （3）军品采购具有较好的延续性。我国的军费支出实行严格的计划管理。在整体国防投入不断增加、军费开支保持稳定增长的情况下，各军种装备开支保持相应的增长趋势，因此军品订单具有较强的延续性，但具体的型号和订单量可能在各年度有所波动。 3.盈利模式 经过十余年的发展，作为具有自主研发能力、自主知识产权、独立产品系列以及竞争力较强的公司，公司有两种主要盈利模式，分别是通过刹车制动产品研发生产销售及提供专业服务获取利润。 （一）产品销售模式 产品销售是本公司的主要盈利模式。公司自设立以来一直专注于刹车制动产品的研发、生产及销售，多种型号主导
