九鼎投资：九鼎投资2024年半年度报告

公司代码：600053 昆吾九鼎投资控股股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人康青山、主管会计工作负责人易凌杰及会计机构负责人（会计主管人员）易凌杰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的对公司未来发展战略以及经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 是 报告期内，公司不存在被控股股东非经营性占用资金的情况。报告期内，公司向在管基金出借资金事项已经公司第九届董事会第十三次会议、2023年第二次临时股东大会审议通过，详见本报告第六节“重要事项”之报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.....................................................................................................5第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................8第四节公司治理...............................................................................................................................19第五节环境与社会责任...................................................................................................................20第六节重要事项...............................................................................................................................22第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................31第八节优先股相关情况...................................................................................................................34第九节债券相关情况.......................................................................................................................34第十节财务报告...............................................................................................................................34 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 报告期内，公司实现营业收入1.80亿元，同比增加4.33%；实现归属于上市公司股东的净利润798.20万元，同比减少87.91%。 其中私募股权投资管理业务实现营业收入0.88亿元，同比减少48.12%，实现归属于上市公司股东的净利润519.03万元，同比减少93.85%。营业收入及净利润减少的主要原因系私募股权投资管理业务存量基金进入退出期导致管理费减少,同时,项目退出数量较上年同期下降导致公司收取的管理报酬收入及公司自有资金投资收益减少；另外，因本期公允价值变动下降幅度高于上年同期导致净利润下降幅度大于收入下降幅度。 房地产业务实现营业收入0.92亿元，同比增加2,891.13%；实现归属于上市公司股东的净利润279.17万元，扭亏为盈。净利润扭亏为盈主要系本期新增紫金城项目一期一号楼竣工交付，达到收入确认条件，营业收入较上年同期增加所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司从事的主营业务未发生变化。公司的主营业务之一为私募股权投资管理业务，属于大类“J金融行业”中的子类“67资本市场服务”，主营业务之二为房地产开发与经营，属于“K70房地产业”。 （二）报告期内公司的经营模式 1、私募股权投资管理业务 作为一家PE机构，公司的商业模式不同于一般实体企业和其他类型金融企业，可总结为“募、投、管、退”四个主要阶段，即通过私募方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，最终通过股权的增值为基金赚取投资收益。公司通过向基金收取管理费及管理报酬来获取收入。 经过长期探索、实践和积累，公司形成了一整套有关募资、投资、管理、退出的流程，并由公司各业务部门分工协作，密切配合，完成各项工作。公司管理的基金多以合伙企业的组织形式设立，该等合伙企业的普通合伙人主要由公司的下属子公司担任。 2、房地产开发与经营业务 2024年上半年，公司房地产业务继续聚焦“紫金城”项目的开发和销售。“紫金城”项目定位为南昌市区核心地段的中高档住宅及物业的开发及销售，主要客户定位为本地及外来中高端消费群体。“紫金城”项目销售模式为公开发售，报告期内，公司继续推进“紫金城”项目剩余地块的开发及销售，包括推动一期一号楼持续去化、项目五期的整体规划设计工作。 （三）行业情况说明 1、私募股权投资行业 国家统计局数据显示，2024年上半年国内生产总值61.68万亿人民币，按不变价格计算同比增长5.0%，经济运行总体平稳。整体来看，2024年上半年国民经济保持平稳向好态势，新动能加快成长，高质量发展扎实推进。整体来看，2024年上半年私募股权投资市场募资总量、投资金额、退出总案例数同比均有所下滑。 募资方面，清科研究中心数据显示，2024年上半年私募股权投资市场新募基金数量1,295只，同比下降48.2%，新募资总额5,010.74亿，同比下降19.3%；单支基金平均规模3.87亿，同比上升55.9%。从新募人民币基金的LP国资属性分布来看，国资背景LP仍是我国募资市场的重要支撑。据统计，2024年上半年国有控股和国有参股LP的合计披露出资金额占比达81.2%，相比2023年上半年提升了7.1%。 投资方面，2024年上半年，我国股权投资市场投资端持续下滑。清科研究中心数据显示，2024年上半年，私募股权投资市场投资总金额1,410.94亿元，同比下降38.3%；投资案例数1,440起，同比下降36.4%。从投资行业来看，半导体及电子设备案例数领先，AI热潮助推IT领域投资金额上涨。从投资阶段来看，扩张期企业维持较高关注度，种子期项目平均投资金额上升。 退出方面，2024年上半年被投企业IPO持续收缩，其他各类交易数量均有下降。清科研究中心数据显示，2024年上半年，私募股权投资市场退出总量同比下降67.5%，其中IPO退出案例同比下降64.4%，占比65%；各市场回购占比相较去年均有提升，PE市场并购占比超越股转与回购跃居第二。就退出行业来看，半导体领域退出活跃度保持领先。 2、房地产行业 政策方面，2024年上半年房地产政策主基调延续宽松，4月政治局会议以来，政策侧重点转向“去库存”；央行推出再贷款工具支持地方国资收储存量商品房，各地推进住房“以旧换新”。 销售方面，全国新建商品房销售延续低位回升，主要得益于短期从中央到地方利好新政刺激，销售面积、金额同比降幅持续收窄，新开工、竣工止跌企稳；企业方面，2024上半年市场整体依旧延续筑底调整的态势，尽管地方政策面不断优化，一线及部分强二线核心城市“四限”松绑，持续向购房者释放利好信号，但市场的反应却并不积极，企业销售仍将面临严峻的挑战。 土地方面，受新房市场下行的影响，2024年上半年土地成交规模同比下降16%，创下2010年以来上半年土地交易规模的新低。各能级城市表现基本一致，其中一线城市上半年土地成交量降幅高达40%。市场热度方面，受重点城市优质地块供应占比减少的影响，2024年上半年热度明显下行，整体溢价率降至4.2%，较2023年同期下降了2.1个百分点。 国家统计局数据显示，2024年1-6月全国房地产开发投资52,529亿元，同比下降10.1 %；房地产开发企业房屋施工面积696,818万平方米，同比下降12.0 %；新建商品房销售面积47,916万平方米，同比下降19.0 %，其中住宅销售面积下降21.9 %；商品房销售额47,133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降26.9 %；房地产开发企业到位资金53,538亿元，同比下降22.6%。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）私募股权投资业务 公司在私募股权投资领域的竞争优势主要来自于以下几方面： 【项目开发】推行“行研驱动+按图索骥+属地开发”模式，加强主动研究发掘项目能力的同时，建立了覆盖全国的项目开发网络，确保公司有足够多的优质项目来源且不依赖于外部财务顾问推荐。 【项目尽职调查】与私募股权投资行业投资人员兼顾很多个不同行业或领域的传统做法不同，公司坚持对投资人员进行行业分工。投资人员长期、持续专注于一个行业甚至一个细分行业的研究、跟踪、调查，投资的专业化程度相对较高。 【项目风险控制】公司建立风控中心，对风控人员和投资人员施行不同的考核和激励机制，提升风险控制的有效性。公司还建立了完整的评审机制等，最大限度控制项目的投资风险。 【基金运营管