海德股份：2024年半年度报告
公告编号：2024-041号 证券简称：海德股份 海南海德资本管理股份有限公司 2024年半年度报告 2024年8月28日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王广西、主管会计工作负责人马琳及会计机构负责人(会计主管人员)马琳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议： 本报告第三节“管理层讨论与分析”的“十、公司面临的风险和应对措施”描述了公司可能面对的相关风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................9第四节公司治理..................................................................................................................................................24第五节环境和社会责任....................................................................................................................................25第六节重要事项..................................................................................................................................................28第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................34第八节优先股相关情况....................................................................................................................................39第九节债券相关情况.........................................................................................................................................40第十节财务报告..................................................................................................................................................41 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》、巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 三、其他有关资料。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所处行业情况 公司所处行业为困境资产管理行业。困境资产是指因宏观经济的周期性变化、资产持有人自身经营的问题、部分资产错配等原因造成的在一段时间内陷入困境的资产，但其具有价值提升和价值实现的空间，包括金融、非金融企业的困境资产和个人困境资产，其中不良资产属于典型的困境资产。 1、国家政策支持，行业发展持续受益 防范化解金融风险是维护国家安全的重要内容，继2023年《政府工作报告》明确提出“有效防范化解重大经济金融风险”之后，2024年《政府工作报告》又明确提出“标本兼治化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，维护经济金融大局稳定”。受益于国家政策的支持，AMC作为服务实体经济、化解金融风险的重要市场参与主体，未来将充分受益并获得巨大发展空间。 2、市场空间巨大，行业发展前景广阔 当前，我国经济正处于新旧动能转换的关键时期，经济发展中蕴含的困境资产业务机会明显增多，作为专业困境资产管理机构的AMC公司发展前景广阔。截至2024年第二季度末，我国商业银行不良贷款余额约3.3万亿元，不良率1.56%；非银金融机构方面，信托资产规模约24万亿元（截至2023年12月31日），基金、证券、期货等机构资管业务总规模约68万亿元（截至2024年3月31日），合计约92万亿元，按3%的不良率估计，不良资产规模约2.8万亿元；非金融企业方面，全国规模以上工业企业应收账款23.72万亿元（截至2023年12月31日），按企业1年期以内的坏账准备平均计提比例5%计算不良率，保守估计不良资产规模约1.19万亿元。根据前述分析，我国不良资产存量规模预计达7万亿元，如考虑陷入财务困境、经营困难、濒临破产但尚未达到不良资产标准的困境企业以及AMC持有的尚未处置的困境资产，预计规模可能达10万亿元。 3、政策催生个贷不良资产管理成为行业新蓝海 长期以来，对于个贷不良资产，金融机构尤其是银行主要通过直接或委托外部机构的方式进行催收，较少采用市场化交易处置方式。2021年1月，银保监会发布了《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，开启了个贷不良资产批量转让试点工作，允许18家试点银行批量转让个贷不良资产，获得资质的地方AMC可以全国批量收购处置。2022年12月29日，银保监会办公厅发布《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，新增500余家试点金融机构可以批量转让个贷不良资产，个贷不良资产市 场化交易规模大幅增加。随着政策的逐步放开，个贷不良资产批量转让市场日趋活跃，根据银行业信贷资产登记流转中心有限公司（简称“银登中心”）发布的数据，2023年在银登中心开展的个贷不良资产批量转让资产包共成交390单，同比增长353%，成交金额达965亿元，同比增长449%；2024年1-6月，在银登中心开展的个贷不良资产批量转让资产包共成交135单，同比增长13%，成交金额达321.5亿元，同比增长128%。 （二）公司发展机遇 1、巨大的困境资产市场给公司带来巨大发展机遇。困境资产规模与经济体量、增长速度、结构调整等因素相关，我国巨大的经济总量基数决定了困境资产的庞大规模。随着我国经济转型升级、结构调整和总量的持续增长，困境资产的供给将持续增加，行业买方市场属性将进一步增强，具备投资价值的困境资产将进一步增加。公司依托强产业背景、上市平台规范运作机制、丰富项目管理经验，在资产定价、风险识别、收购重组、资产运管和处置等方面具备特别优势。 2、产业背景优势有利于公司抓住机构困境资产业务机会。我国经济正处在转型升级的关键时期，众多企业难以按照传统的模式持续经营，需要借助AMC等外部机构力量帮助其化解困境、转型升级。AMC通过债务重组、经营管理赋能等一揽子纾困措施，帮助困境企业化解风险、提质增效，实现债权人、原股东等各方利益最大化，更能得到各方的支持和认可，这种模式正成为机构困境资产业务未来的主要模式。公司依托股东产业背景优势和自身资源禀赋，将业务重点专注于熟悉、擅长的能源、上市公司等领域，已形成差异化竞争优势，必将受益于机构困境资产巨大的市场机遇。 3、科技赋能有利于公司抓住个贷不良业务新市场。个贷不良行业自去年开始第二批批量转让试点工作以来，新增了500余家资产转让方，市场成交规模快速增长，为公司个贷不良资产管理业务提供了充足的业务来源。随着行业规模的扩大，市场日益活跃，行业政策和规则也逐步完善，形成良性的行业发展环境，有利于公司保持作为具备业务资质持牌机构的竞争壁垒和优势。此外，基于监管合规及人力成本提升带来的行业挑战，促进行业加速业务模式创新，要求收购及处置市场参与方积极整合资源，构建从个贷不良资产收购到处置的生态圈，同时加大科技及人才投入，对业务进行降本提效及数字化精细运营管理。公司全资所属持牌AMC海徳资管已获批在全国范围内开展个贷不良资产收购处置业务，利用“大数据+AI技术”形成了“资产收购+后端处置”全链条、专业化、批量化、智能化的个贷不良资产投资和管理能力，初步构建了个贷不良业务生态圈，有利于抓住个贷不良行业大市场。 （三）公司从事的主要业务 依托自身科技优势和股东产业背景优势，公司将业务聚焦于熟悉和擅长的机构困境、个人困境业务领域，与其他资产管理公司错位竞争，近年来呈现强劲发展势头，2020年—2023年业绩连续四年创出 历史新高。在机构困境资产管理领域，主要聚焦底层资产为能源、上市公司和其他特殊机遇业务，类型包括收购重组、收购处置以及管理顾问；在个人困境资产管理领域，主要以“大数据+AI技术”为支撑，将业务聚焦于已纳入不良分类的个人消费信用贷款、信用卡透支、个人经营类信用贷款等个人信贷不良资产，以科技手段提供资产管理服务，方式主要包括受托资产管理和
