共进股份机构调研纪要

上半年公司净利润同比减少主要受网通行业景气度下滑（网通设备占收入80%）和境内低毛利率收入占比提升（境内收入占比提升至50%，境内毛利率约3%）影响，整体毛利率下降1.96个百分点。二季度毛利率环比回升至11.84%。下半年经营核心思路为全球化经营和产品领先降本增效。

800G数据中心交换机上半年已开始交付，但市场需求量尚不大。数通业务收入有所减少，主要因客户收入计量方式调整及主动收缩海外风险客户合作，境内数通业务收入同比增长约16%。

海外产能布局主要集中在越南海防（一期投产、二期封顶）和北美（合作工厂小批量准备阶段）。整体毛利率为11.33%，境外毛利率达17.98%。降本增效措施效果持续落地，具体数据请关注后续公告。

海外交换机客户主要分布在北美、日韩，产品以园区和SMB交换机为主。汽车电子业务销售额近1亿元，同比增长超360%，激光雷达产品增速明显，毫米波雷达产品进入试产阶段。AI服务器项目仍在开拓落地中，具体进展请关注公告。

公司对股东回购或增持提议将审慎评估，如有计划将及时履行信息披露义务。