新瀚新材：2024年半年度报告

公司简介与业务

公司主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料核心原料（DFBP）、光引发剂和化妆品原料（HAP）、医药农药中间体等。DFBP主要用作特种工程塑料PEEK的单体，主要客户为SOLVAY、VICTREX、EVONIK等全球主要PEEK材料生产商及中研股份、鹏孚隆等国内主要PEEK生产商；MBP、PBZ及ITF等光引发剂是光固化涂料和油墨的关键组成部分，主要客户为IGM、杭华股份等；HAP作为新型功能性化妆品原料，主要客户为SYMRISE；HDO产品可直接作为化妆品原料。

行业情况

1. 特种工程塑料-聚醚醚酮（PEEK）：PEEK是一种新型半晶态芳香族热塑性工程塑料，具有优异性能，应用领域从军工扩展到电子信息、交通运输、航空航天、能源工业、医疗健康、3D打印等领域。全球PEEK市场容量预计到2027年将增长至12.26亿美元，年均复合增长率为6.8%。中国PEEK市场增速远超全球市场平均增速，预计2027年将达到5,078.98吨。全球PEEK产能超1.2万吨，威格斯、索尔维、赢创占据全球产能的3/4以上，国内中研股份产能突破千吨。DFBP市场发展和PEEK材料需求量有紧密正相关关系，国内DFBP头部生产企业为公司和兴福新材，中欣氟材也在布局。公司作为行业较早从事PEEK核心原料DFBP研发、生产的芳香酮产品生产商，产品质量较高，主要优势为更经济、更绿色、更高效。公司与PEEK领域全球主要厂商及国内主要厂商均建立长期合作关系，年产8,000吨芳香酮（含年产2,500吨DFBP产能）及其配套项目将进一步提升公司综合实力与市场竞争力。
2. 光引发剂：光固化技术是一种高效、环保、节能的材料处理和加工技术，光引发剂是光固化材料中的核心组成部分。UV涂料和油墨前景较好，市场规模不断扩大，预计2023年全球光引发剂市场规模将达到12.944亿美元。UV油墨主要用于电子行业中PCB的印制，我国PCB行业呈稳步增长态势，UV印刷电路板油墨的需求亦将随之增长。2023年以来，光固化材料行业产能供应充足，国内经济有一定复苏，但俄乌战争的延续，使得欧洲客户的生产和需求减弱，产品竞争日趋激烈，价格复苏存在很大的不确定性。UV固化技术仍有广阔的前景，市场需求将持续扩大。
3. 化妆品原料：化妆品中一般都含有丰富的营养物质，极易受到微生物感染而发生变质腐败，添加防腐剂是预防化妆品微生物污染的传统手段。近年来，我国、欧盟及美国等地监管部门陆续颁布法规，禁止或限制传统防腐原料的使用，我国《化妆品监督管理条例》于2021年1月1日正式实施，对化妆品新原料实施批准或备案制度。公司的HAP产品作为一种功能性化妆品原料，具有抗氧化、舒缓、乳液稳定、防腐等多重功效，已被收录在我国食品药品监管总局颁布的《已使用化妆品原料名称目录》中。受相关政策法规对传统化妆品防腐剂的限制及消费者对于产品安全性需求的提升等因素的影响，近年来以HAP、HDO为代表的新型功能性化妆品防腐助剂越来越受到市场的认可与欢迎。预计到2028年，全球新型化妆品防腐剂市场将超过6.4亿美元。

主要业绩驱动因素

1. 政策及技术因素：国家政策规划重点支持精细化工行业，鼓励企业投资高附加值产品，提高企业竞争力，提升行业集中度。行业相关政策支持和引导为技术导向型企业的发展奠定了良好的政策基础。
2. 市场及需求因素：精细化工产品广泛应用于特种工程塑料、光固化材料、化妆品、医药及农药等领域，市场空间巨大。PEEK下游应用端“轻量化”、“更节能”的需求，汽车行业、航空航天工业、医疗器械、工业领域以及新兴应用领域都是PEEK市场发展的重要驱动因素。UV涂料及油墨应用范围逐步扩大，进一步扩大了市场容量。化妆品行业的整体规模及安全要求不断提升，更加安全、健康的化妆品原料，更加严格的生产工艺控制，已经成为行业发展的共识。
3. 公司自身因素：公司已在技术创新、品质管理、产品配套、大客户资源等各个领域确立了行业竞争优势，并已获得特种工程塑料、光固化材料、化妆品原料等材料技术领域的众多高端客户的认可。公司将专注于芳香族酮类产品的研发、生产和销售，扩大现有适销对路的产品产能，与下游客户、科研院所紧密合作，生产发展潜力较大的产品，以开拓新的利润增长点。

核心竞争力分析

1. 持续的技术创新能力：公司深耕芳香族酮领域十余年，持续的技术创新能力是公司维持市场领先地位的核心竞争力。公司拥有多项专利及非专利技术，特种工程塑料核心原料DFBP、光引发剂ITF、化妆品原料HAP、MAP均被江苏省科学技术厅认定为高新技术产品。
2. 优质的客户资源：公司与SOLVAY、VICTREX、EVONIK、IGM、SYMRISE、中研股份及杭华股份等国际知名化工集团或境内外上市公司建立了长期合作关系。
3. 丰富的产品线及弹性的生产安排：公司生产线可基于傅克反应生产各类芳香族酮类产品，可根据客户订单情况灵活安排生产计划，充分利用设备产能，满足下游客户的多样化采购需求。
4. 持续稳定的供货能力：公司具备稳定的原材料供应体系，位于南京江北新材料科技园，自身环保和安全生产管理过硬，能与下游优质客户保持长期稳定的合作关系。
5. 环保和安全生产等方面的综合管理优势：公司高度重视环保和安全生产工作，自投产以来均未发生过环保、安全事故，连续多年获评南京化学工业园区安全生产工作先进单位，并多次被授予环保信任保护企业等荣誉称号。
6. 南京江北新材料科技园的区位优势：公司区位优势给公司生产经营提供便利，特别是在环保和安全生产方面为公司发展给予强有力的支持。

主营业务分析

公司主要财务数据同比变动情况详见报告正文。

非主营业务分析

公司报告期无非主营业务。

资产及负债状况分析

公司报告期资产构成、主要境外资产情况、以公允价值计量的资产和负债、截至报告期末的资产权利受限情况等详见报告正文。

投资状况分析

1. 募集资金使用情况：公司首次公开发行股票募集资金57,613.21万元，截至2024年6月30日，累计投入募投项目42,276.24万元，募集资金余额为14,614.48万元，其中暂时闲置募集资金14,000.00万元用于现金管理，其余尚未使用的募集资金存放于募集资金专户。
2. 募集资金承诺项目情况：详见报告正文。
3. 募集资金变更项目情况：详见报告正文。
4. 委托理财、衍生品投资和委托贷款情况：公司报告期不存在委托理财、衍生品投资和委托贷款。

重大资产和股权出售

公司报告期未出售重大资产和股权。

主要控股参股公司分析

公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。

公司控制的结构化主体情况

公司报告期内无公司控制的结构化主体。

公司面临的风险和应对措施

1. 市场竞争加剧导致的毛利率及经营业绩下滑的风险：受行业特性影响，公司毛利率及经营业绩主要取决于原材料价格波动、市场竞争格局导致的产品供求关系变化及产品竞争策略变化等因素导致的产品价格及销量变动。应对措施包括与主要供应商建立长期合作关系、提升公司的品牌影响力、采取更灵活的产品竞争策略、加快新产品的投产进度及充分利用生产线可切换的优势等。
2. 环保和安全生产的风险：公司芳香酮类产品生产过程使用部分易燃易爆化工原材料，若公司经营管理不当，或安全环保措施不到位，则可能发生环保和安全事故。应对措施包括严格实行体系化管理、加强安全生产的综合管理和监督检查、完善环保设施及监测管理系统建设等。
3. 新增项目产生效益不达预期的风险：公司年产8,000吨芳香酮及配套项目的投产每年会增加固定资产折旧、无形资产摊销金额，产能的扩大也将增加公司运行成本和费用。应对措施包括全面统筹规划、建立保质高效的项目运营体系、加大客户开发力度、积极消化新增产能等。
4. 汇率波动风险：公司出口收入占比较高，人民币汇率波动对公司经营业绩的影响主要体现在产品在境外市场竞争力下降或上升，以及因人民币汇率波动而产生汇兑损益。应对措施包括根据实际情况择机开展一定额度的外汇套期保值业务。

公司治理

公司报告期召开的股东大会和临时股东大会的有关情况、公司董事、监事、高级管理人员变动情况、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况等详见报告正文。

环境和社会责任

1. 重大环保问题情况：公司环境保护执行相关法律法规，东厂区和西厂区已分别取得排污许可证，并按要求制定年度自行监测方案，委托有CMA检测资质的第三方检测单位开展环保检测，监测均达标。公司环保投入主要包括环保设施投入和环保费用支出，2024年1-6月公司环保费用为176.75万元，占营业成本比例为1.12%。报告期内公司缴纳环境保护税15,929.69元。公司积极探索更环保、更绿色的工业生产模式，关注产品碳足迹，开展主要产品碳足迹认证；通过加强管理、采用新技术等方式降低能源消耗比，比如：安装太阳能电板和空气能热泵、将燃油物流设备更新为新能源设备等措施减少生产运营中的能源消耗，降低碳排放。
2. 社会责任情况：公司注重在经济、环境、社会层面的绩效与均衡，持续推动与利益相关方的共赢发展，在规范治理及运作、股东和债权人权益保护、安全生产、环境保护和节能减排、职工权益保护、公共关系等方面切实履行社会责任。

重要事项

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况、违规对外担保情况、聘任、解聘会计师事务所情况、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明、破产重整相关事项、诉讼事项、处罚及整改情况、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况、重大关联交易、重大合同及其履行情况、其他重大事项的说明、公司子公司重大事项等。

股份变动及股东情况

公司报告期股份变动情况、证券发行与上市情况、公司股东数量及持股情况、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%、董事、监事和高级管理人员持股变动、控股股东或实际控制人变更情况等详见报告正文。

优先股相关情况

公司报告期不存在优先股。

债券相关情况

公司报告期不存在债券。

财务报告

1. 审计报告：公司半年度财务报告未经审计。
2. 财务报表：详见报告正文。
3. 公司基本情况：公司系由常州花山化工有限公司和秦翠娥发起设立，于2008年7月25日在江苏省工商行政管理局登记注册，总部位于江苏省南京市，注册资本13,452.40万元，股份总数13,452.40万股（每股面值1元）。公司股票已于2021年10月11日在深圳证券交易所挂牌交易。公司属制造行业，主要经营活动为特种工程塑料单体的研发、生产和销售；化工产品的生产和销售；危险化学品批发；国内贸易；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。产品主要有：特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料。
4. 财务报表的编制基础：公司财务报表以持续经营为编制基础。公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
5. 重要会计政策及会计估计：详见报告正文。
6. 税项：详见报告正文。
7. 财务报表项目注释：详见报告正文。
8. 研发支出：详见报告正文。
9. 政府补助：详见报告正文。
10. 与金融工具相关的风险：公司日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
11. 公允价值的披露：详见报告正文。
12. 关联方及关联交易：详见报告正文。
13. 股份支付：详见报告正文。
14. 承诺及或有事项：公司不存在需要披露的重大承诺事项和或有事项。
15. 资产负债表日后事项：详见报告正文。
16. 其他重要事项：详见报告正文。
17. 补充资料：详见报告正文。