电网代购电月报（2024年8月）

证券研究报告 行业研究|行业专题研究|电力（214101） 电网代购电月报（2024年8月） 请务必阅读报告末页的重要声明 2024年08月20日 证券研究报告 |报告要点 2023年中国工商业储能新增装机4.72GWh，同比增长超过200%。我们认为随着2024年成本进一步下降、市场机制更加成熟，存量厂房和园区叠加更多新的应用场景有望为工商业储能提供更大市场空间。建议关注产品持续迭代，海内外销售渠道布局深厚的科华数据、储能液冷温控快速放量的同飞股份；我们认为代购电价格一定程度上反应月度电价情况，用电较高地区发电侧利用小时数提升，建议关注浙能电力、皖能电力、中国核电等。 |分析师及联系人 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明1/45 行业研究|行业专题研究 2024年08月20日 电力 电网代购电月报（2024年8月） 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议：强于大市 相对大盘走势 电力 20% 沪深300 7% -7% -20% 2023/82023/122024/42024/8 相关报告 1、《电力：绿色转型方案印发，电力行业景气度上行》2024.08.13 2、《电力：铀矿需求向好，关注核燃料产业稀缺性》2024.07.31 扫码查看更多 20个地区电度用电价格较上月有所上涨 从不满1kV用户平时段电度用电总价格环比涨跌幅来看，与2024年7月相比,20个地区上涨，12地区下跌，其中涨幅较高的为辽宁（+5.17%）、重庆（+4.78%），跌幅较大的为云南（-6.53%）、蒙西（-5.69%）。从同比涨跌幅来看，与2023年8月相比，12地区上涨，20地区下跌，其中涨幅较高的为冀北（+9.01%），陕西 （+7.62%），跌幅较大的为四川（-20.87%），青海（-16.83%）。 19地区代理购电价格较上月有所上涨 从代理购电价格来看，同2024年7月相比，19地区价格上涨，3地区价格不变，10地区价格下跌；从环比涨跌幅来看，大多数地区代理购电价格涨跌幅在10%以内，涨跌幅超过10%的地区为广西（+10.49%）、辽宁（+10.22%）。 多数地区系统运行费用占比6%以内（含容量电价分摊） 从上网线损费用和系统运行费用占用户电度价格的比例来看，各地区上网线损费用占比在1.04%~3.56%之间，其中线损费用排名前五的地区为河北（3.56%），湖南 （3.55%），黑龙江（3.51%），贵州（3.36%），海南（3.36%）；多数地区运行费用占比（含容量电价分摊）在0-6%之间，其中运行费用排名前五的地区为河南（10.84%），天津（8.85%），蒙东（7.65%），山东（7.15%），安徽（6.85%）。 13地区峰谷价差有所收窄 从峰谷价差来看，同2024年7月相比，11地区价差扩大，8地区维持不变，13地区价差收窄。2024年8月大多数地区峰谷价差在0.3-1.0元/kWh内。同2024年 7月相比，大多数地区峰谷价差变化幅度在0.05元/kWh以内，其中安徽扩大0.104 元/kWh，辽宁扩大0.056元/kWh，陕西收窄0.018元/kWh，山东收窄0.024元/kWh 工商业储能的收益率情况 根据我们的储能收益率模型测算，多数地区储能收益率在5%-15%之间，其中7地区收益率超10%，其中收益率前五的地区为广东（+16.23%），海南（+14.60%），湖南（+13.52%），浙江（+12.19%），江苏（+11.40%）。 投资建议：关注利用峰谷价差套利的工商业储能标的 2023年中国工商业储能新增装机4.72GWh，同比增长超过200%。我们认为随着2024年成本进一步下降、市场机制更加成熟，存量厂房和园区叠加更多新的应用场景有望为工商业储能提供更大市场空间。建议关注产品持续迭代，海内外销售渠道布局深厚的科华数据、储能液冷温控快速放量的同飞股份；我们认为代购电价格一定程度上反应月度电价情况，用电较高地区发电侧利用小时数提升，建议关注浙能电力、皖能电力、中国核电等。 风险提示：储能收益率测算存在误差；储能装机不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1.2024年8月电网代购电价格总结5 1.1各地区电价变化分析5 1.2各地区峰谷时段分析8 2.2024年8月工商业储能收益率情况9 2.1各地区峰谷价差分析9 2.2各地区储能收益率分析10 3.2024年8月各地区电价变化趋势图11 3.1各地区分时电度电价图11 3.2各地区代购电用户价格走势图27 4.投资建议：关注利用峰谷价差套利的工商业储能标的43 5.风险提示44 图表目录 图表1：2024年7月、2024年8月各地区平时段电度用电总价格对比（元/kWh）5 图表2：2024年7月、2024年8月各地区平时段电度用电价格环比涨跌幅（%）6 图表3：2023年8月、2024年8月各地区平时段电度用电价格同比涨跌幅（%）6 图表4：2024年7月、2024年8月各地区代理购电价格对比（元/kWh）7 图表5：2024年8月各地区代理购电价格环比涨跌幅（%）7 图表6：2024年8月上网线损费用和系统运行费用占比（%）8 图表7：2024年8月各地区分时区间汇总9 图表8：2024年8月各地区分时电价表（元/kWh）10 图表9：工商业储能收益测算假设条件11 图表10：2024年8月工商业储能收益率测算（%）11 图表11：2024年8月北京分时电价（元/kWh）12 图表12：2024年8月上海分时电价（元/kWh）12 图表13：2024年8月天津分时电价（元/kWh）13 图表14：2024年8月广东分时电价（元/kWh）13 图表15：2024年8月重庆分时电价（元/kWh）14 图表16：2024年8月湖北分时电价（元/kWh）14 图表17：2024年8月吉林分时电价（元/kWh）15 图表18：2024年8月辽宁分时电价（元/kWh）15 图表19：2024年8月黑龙江分时电价（元/kWh）16 图表20：2024年8月蒙东分时电价（元/kWh）16 图表21：2024年8月蒙西分时电价（元/kWh）17 图表22：2024年8月河北分时电价（元/kWh）17 图表23：2024年8月冀北分时电价（元/kWh）18 图表24：2024年8月山东分时电价（元/kWh）18 图表25：2024年8月河南分时电价（元/kWh）19 图表26：2024年8月安徽分时电价（元/kWh）19 图表27：2024年8月江苏分时电价（元/kWh）20 图表28：2024年8月浙江分时电价（元/kWh）20 图表29：2024年8月江西分时电价（元/kWh）21 图表30：2024年8月甘肃分时电价（元/kWh）21 图表31：2024年8月宁夏分时电价（元/kWh）22 图表32：2024年8月陕西分时电价（元/kWh）22 图表33：2024年8月青海分时电价（元/kWh）23 图表34：2024年8月贵州分时电价（元/kWh）23 图表35：2024年8月海南分时电价（元/kWh）24 图表36：2024年8月广西分时电价（元/kWh）24 图表37：2024年8月山西分时电价（元/kWh）25 图表38：2024年8月新疆分时电价（元/kWh）25 图表39：2024年8月四川分时电价（元/kWh）26 图表40：2024年8月福建分时电价（元/kWh）26 图表41：2024年8月湖南分时电价（元/kWh）27 图表42：2024年8月云南分时电价（元/kWh）27 图表43：2022年1月-2024年8月北京代理购电价格和平时段电价（元/kWh）28 图表44：2022年1月-2024年8月上海代理购电价格和平时段电价（元/kWh）28 图表45：2022年1月-2024年8月天津代理购电价格和平时段电价（元/kWh）29 图表46：2022年1月-2024年8月广东代理购电价格和平时段电价（元/kWh）29 图表47：2022年1月-2024年8月重庆代理购电价格和平时段电价（元/kWh）30 图表48：2022年1月-2024年8月湖北代理购电价格和平时段电价（元/kWh）30 图表49：2022年1月-2024年8月吉林代理购电价格和平时段电价（元/kWh）31 图表50：2022年1月-2024年8月辽宁代理购电价格和平时段电价（元/kWh）31 图表51：2022年1月-2024年8月黑龙江代理购电价格和平时段电价（元/kWh） .....................................................................32 图表52： 2022年1月-2024年8月蒙东代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 32 图表53： 2022年1月-2024年8月蒙西代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 33 图表54： 2022年1月-2024年8月河北代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 33 图表55： 2022年1月-2024年8月冀北代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 34 图表56： 2022年1月-2024年8月山东代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 34 图表57： 2022年1月-2024年8月河南代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 35 图表58： 2022年1月-2024年8月安徽代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 35 图表59： 2022年1月-2024年8月江苏代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 36 图表60： 2022年1月-2024年8月浙江代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 36 图表61： 2022年1月-2024年8月江西代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 37 图表62： 2022年1月-2024年8月甘肃代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 37 图表63： 2022年1月-2024年8月宁夏代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 38 图表64： 2022年1月-2024年8月陕西代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 38 图表65： 2022年1月-2024年8月青海代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 39 图表66： 2022年1月-2024年8月贵州代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 39 图表67： 2022年1月-2024年8月海南代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 40 图表68： 2022年1月-2024年8月广西代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 40 图表69： 2022年1月-2024年8月山西代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 41 图表70： 2022年5月-2024年8月新疆代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 41 图表71： 2022年1月-2024年8月四川代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 42 图表72： 2022年1月-2024年8月福建代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 42 图表73： 2022年1月-2024年8月湖南代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 43 图表74： 2022年1月-2024年8月云南代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 43 1.2024年8月电网代购电价格总结 1.1各地区电价变化分析 20个地区电度用电价格有所上涨。从不满1kV用户平时段电度用电总价格环比涨跌幅来看，与2024年7月相比,20个地区上涨，12个地区下跌，其中涨幅较高的为辽宁（+5.17%）、重庆（+4.78%），跌幅较大的为云南（-6.53%）、蒙西（-5.69%）。从同比涨跌幅来看，与2023年8月相比，12个地区上涨，20个地区下跌，其中涨幅较高的为冀北（+9.01%），陕西（+7.62%），跌幅较大的为四川（-20.87%），青海（-16.83%）。 图表1：2024年7月、2024年8月各地区平时段电度用电总价格对比（