冠豪高新：冠豪高新2024年半年度报告

重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人李飞、主管会计工作负责人任小平及会计机构负责人（会计主管人员）罗靓声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中对公司未来发展展望等前瞻性陈述，均不构成本公司对任何投资者的承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否十、重大风险提示无 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义.........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.....................................................................................................4第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................7第四节公司治理...............................................................................................................................17第五节环境与社会责任...................................................................................................................19第六节重要事项...............................................................................................................................32第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................47第八节优先股相关情况...................................................................................................................52第九节债券相关情况.......................................................................................................................53第十节财务报告...............................................................................................................................54 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 报告期内，公司主要原材料浆板价格较上年同期下降，产品毛利同比上涨，经营效益好转，实现扭亏为盈，各项财务指标均有所提升。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业情况 2024年上半年，全球通胀水平趋降，国际贸易稳步复苏，中国经济回升向好态势继续稳固，高质量发展成效不断展现，但内需不足的问题仍较明显，造纸及纸制品行业面临新的机遇与挑战。 根据国家统计局数据，2024年1-6月，国内生产总值（GDP）同比增长5.6%，超过市场预期，经济复苏势头强劲。2024年1-6月全国机制纸及纸板产量7661.3万吨，同比增长11.8%，得益于消费升级和环保政策的推动，特种纸产量增长尤为显著。在国家实施“双碳”战略的大背景下，报告期内造纸及纸制品行业保持持续向好的发展态势，人均消费量进一步提升。从出口情况看，2024年1-6月，造纸及纸制品行业累计交货值为380.4亿元，同比增长11.9%，有效缓解了国内产能过剩的压力。 1.特种纸行业 报告期内，热敏纸行业受益于快递、即时配送等行业的持续快速发展，市场需求继续保持增长。根据行业数据统计，2024年上半年，热敏纸产量同比增长了6.1%，销售额同比增长了7.2%，特别是防护型热敏纸、物流标签热敏纸、商超标签热敏纸等中高端产品市场保持稳健增长。 热升华转印纸受益于居民消费升级和环保政策的推动，市场需求持续增长，随着产业链下游加工企业印刷设备的迭代更新，热升华转印纸低克重化趋势明显。 特种纸板行业在“纸代塑”环保政策推动下，市场需求持续增长，据行业数据统计，报告期内白卡纸产量同比增长了3.9%。由于白卡纸产能过剩导致市场竞争日趋激烈，国内纸企正积极开拓国际市场。据海关数据显示，1-5月累计出口量白卡纸约130.3万吨，同比增加35.3%，有效缓解内需不足、产能过剩带来的竞争压力。 2.特种新材料行业 报告期内，不干胶标签市场依然面临竞争加剧、产能过剩压力，但相比去年同期收入利润呈现恢复态势。据科印传媒产业研究中心数据显示，2024年1-6月，印刷业规模以上企业实现营业收入，同比增长3.5%；实现利润总额，同比增长16.1%。 数码印刷膜受益于个性化需求增长和数码打印技术的成熟，将不断抢占传统制版印刷市场，市场需求预计保持10%以上的年均增长率。随着热敏技术的不断突破，热敏胶片正在逐步替代激光胶片。虽受胶片电子化的影响，但传统胶片市场仍保持较大份额，热敏胶片市场需求保持稳定增长。 特种纸、特种新材料行业既面临新的发展机遇，也面临重重挑战。公司将继续密切关注市场动态和政策变化，加强技术研发和产品创新，优化销售策略和产品结构，不断提升市场竞争力和盈利能力。 （二）公司主营业务情况 公司主营业务有特种纸（热敏纸、热升华转印纸、特种纸板等）、特种新材料（不干胶标签、医疗胶片涂料、数码印刷膜、造纸化工品等）、彩色印刷品的研发、生产制造和销售业务。 1.特种纸 公司特种纸产品主要为热敏纸、热升华转印纸、特种纸板等。现有2条特种原纸生产线、8条特种纸涂布生产线、4条特种纸板生产线和1条淋膜生产线。其中特种原纸年产能18.5万吨、特种涂布纸年产能20万吨、特种纸板年产能90万吨。上述产能布局于广东湛江、珠海生产基地。 （1）热敏纸主要应用于票据、标签、传真、收银以及ATM用纸等领域。其中，公司自主研发的特种防护型热敏纸应用在中国体育彩票、中国福利彩票、民航登机牌等高端领域，并占据主要市场份额，是各大省份福彩、体彩用纸主要供应商。经济防护型热敏纸在物流、商超、医疗标签等领域也占据国内主要供应商地位，产品广泛服务于中通、圆通、顺丰、极兔等多个知名快递物流企业。此外，公司基于产品差异化功能应用要求和行业环保等发展趋势，分别推出了耐高温标签、医疗用热敏纸、高清晰成像热敏纸、耐刮擦热敏纸、无底纸不干胶热敏纸、无酚热敏纸等，并已取得较好的市场效果。 （2）热升华转印纸主要应用于含涤类服装、家纺等纺织品数码喷绘转印领域。随着环保要求的日益严苛，以及消费者对个性化、高端化的需求提升，数码喷绘转印材料市场体量增长十分迅速，目前占据国际市场重要份额。公司以优异的品质和成熟的技术，占据国内市场以及东南亚市场主要份额。 （3）烟草包装白卡纸在国内高端烟草包装领域占有主导地位，是国内最早实现烟草包装白卡纸进口替代的企业，先后获中国国际纸张、纸制品牌金奖、国家科技进步一等奖等荣誉。公司坚持高端差异化产品战略，自主研发彩色纤维防伪涂布白卡纸、本色纤维防伪涂布白卡纸、烟草纤维防伪涂布白卡纸等烟用包装产品，帮助下游客户从包装材料源头上防伪，达到“易于识别，难于仿制”的显著防伪效果。创新研发出高松厚度烟卡、软包硬化烟卡、高耐折烟卡等产品，更好的满足烟草行业践行环保责任、新品开发、进口替代等需求。 （4）食品包装白卡纸是市场需求增速较快的高档涂布白卡纸品类，公司自主研发的用于液态奶、果汁、凉茶等饮料包装的液体无菌包装原纸，有效替代进口产品，是国际液体包装龙头企业的国内主要供应商，占有国内液体包装市场重要市场份额；涂布防油食品卡、高档纸杯原纸等食品包装系列产品技术领先，是世界知名餐饮集团指定的亚太地区唯一供应商；另外公司成功研发无塑涂布食品卡纸、可降解PBS淋膜纸等，已在香港实现批量化市场应用，有效替代PE淋膜纸，减少不可降解塑料制品的使用。 2.特种新材料 公司特种新材料产品主要为不干胶标签、医疗胶片涂料、数码印刷膜、造纸化工品等。现有4条不干胶涂布生产线、1条精密涂布生产线、1套热敏医疗胶片涂料制备系统和2条胶乳生产线。其中不干胶年产能9.5万吨，胶乳产能15万吨。上述产能布局于广东湛江、珠海、浙江平湖生产基地。 （1）不干胶标签主要应用于物流、医药、日化、食品以及酒类等行业的可变信息标签、防伪标签以及基础标签等。目前公司不干胶标签主要以知名终端品牌应用和出口为主。不干胶标签作为标签中最主要的品类，占比达到41%，且每年市场需求保持约5%的增速。中国人均不干胶标签使用约为5m2/年，远低于日本的12m2/年和美国的15m2/年，有较大发展空间。 （2）热敏医疗胶片涂料主要应用于医疗领域。公司基于热敏纸生产技术、纳米研磨技术及胶囊合成技术开发出热敏医疗胶片涂料，有效满足客户需求，实现部分进口替代，产品品质获得产业链下游行业广泛认可。 （3）数码印刷膜是数码喷墨打印所用的耗材，主要应用于服装、箱包、鞋帽等成品定制，与传统印刷方式相比，具有按需打印、快速交付等优势。公司拥有全水性涂层专利技术，生产环节全流程绿色环保。 （4）造纸化工品是公司向产业链上游延伸布局的产业，主要产品包括造纸用羧基丁苯胶乳、苯丙胶乳及化工助剂等。该类产品作为涂布胶黏剂和颜料广泛应用于造纸涂布行业，质量达到国内一流水平。公司可向客户供应定制化产品，服务下游行业技术创新和新品开发，是国内造纸用胶乳知名企业。 3.彩色印刷品 彩色印刷品是公司向产业链下游延伸布局的业务，专注于全自动包装的折叠纸盒、纸箱标签等产品生产与技