岳阳兴长：2024年半年度报告
2024年半年度报告 2024年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王妙云、主管会计工作负责人李湘波及会计机构负责人(会计主管人员)谈敏声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及的未来规划、发展战略等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................7第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................10第四节公司治理...............................................................................................................................34第五节环境和社会责任..................................................................................................................36第六节重要事项...............................................................................................................................41第七节股份变动及股东情况..........................................................................................................50第八节优先股相关情况..................................................................................................................57第九节债券相关情况......................................................................................................................58第十节财务报告...............................................................................................................................59 备查文件目录 一、载有法定代表人王妙云先生、主管会计工作负责人李湘波先生、财务资产部部长谈敏女士亲笔签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》和巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业情况 公司从事化工新材料、节能环保、能源化工等石油化工产品的开发、生产、销售以及成品油零售等业务。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C25石油、煤炭及其他燃料加工业”中“C251精炼石油产品制造”项下“C2511原油加工及石油制品制造”。 1、新材料行业 （1）高端聚烯烃 随着下游消费升级和产品的更新迭代，市场对聚丙烯产品的性能提出了更高的要求，如高洁净、高透明、高韧性、低气味、低晶点等等。茂金属催化剂比Ziegler-Natta催化剂更能实现聚丙烯分子链结构的精准控制，易于制备出高性能、功能化、高洁净的聚丙烯产品，茂金属聚丙烯的研发能更好的满足市场对聚丙烯高端产品的需求，挖掘高端应用领域。 茂金属催化剂核心技术长期被海外大型石化企业垄断，全球范围内茂金属聚丙烯生产商主要包括LyondellBasell、ExxonMobil、JPP等，占据了全球主要市场份额。目前国内少数企业在进行茂金属聚丙烯的研发，但仅中石化、中石油有少量产品进入市场，岳阳兴长建立了30万吨/年生产装置，在行业内处于领先地位。因茂金属聚丙烯供应相对垄断，市场供应量少，售价高，价格在14000-30000元/吨之间，而普通聚丙烯价格区间在7500-8500元/吨，下游基于成本压力缺乏动力开发新产品、拓展新应用，特别是近两年全球经济低迷时期。 未来随着茂金属聚丙烯的国产化，市场将逐步放量，同时随着聚丙烯性能提升、功能多样化，以及创新应用的拓展，部分取代PVC、PS、PET、透明PC等材料，预计未来茂金属聚丙烯的市场规模将出现大幅增长。 （2）特种酚 2020年至2022年期间，由于医药等领域需求增长，特种酚行业产能快速扩张，供需关系自此扭转。据行业内部统计，2024年上半年，国内甲酚总产能约27.87万吨，由于全球化工品市场需求疲软，甲酚类下游农药、医药领域开工不足，上半年国内甲酚需求约为7.9万吨，产量约8.8万吨。其中，邻甲酚产品市场相对较好，产量1.8万吨，同比增长，但由于竞争加剧，市场均价约1.3万元/吨，同比下降；间甲酚产量0.8万吨，价格2.25万元/吨；对甲酚产量2.7万吨，价格2万元/吨，同比上涨； 2,6-二甲酚产量3.5万吨，下游以聚苯醚需求增长为主，价格1.4万元/吨，同比上涨。 近年来，甲酚类下游应用从医药、农药等领域，逐步拓展转向聚苯醚（PPO）-光刻胶、香料百里香酚、L-薄荷醇等产品，甲酚类产品附加值提升，市场空间、前景更加广阔，随着下游产品技术路线的突破，甲酚产品的整体效益将得到明显提升。 （3）煅后石油焦 煅后石油焦主要用于动力电池负极材料原材料和辅料、电解铝预焙阳极、炼钢石墨电极等产品。在锂电池负极材料应用领域，煅后石油焦直接与锂电池负极材料行业相关。2024年上半年，受益于新能源汽车市场、锂电池储能市场的大幅增长，负极材料出货量持续增长。根据隆众资讯数据，2024上半年负极材料产量达86.9万吨，同比增长44.8%，同时市场集中度进一步提高，TOP6产量占比达到了76%。负极材料出货量的增长，带动了原料煅后焦的增长。 根据往年的市场规律，负极市场的需求爆发主要持续四个月左右，2024年负极需求提量较早，于4月开始大幅增长，由此时间周期测算，并结合目前开始下行的市场综合分析，2024下半年负极行业需求可能会小幅回落，由此可能影响其原料煅后焦的市场。 2、节能环保行业 上半年，国务院印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，要求加快建筑和市政基础设施领域设备更新，大力发展绿色低碳产业，到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右。改革环境保护税，将挥发性有机物纳入征收范围，各地纷纷出台对最新的VOCs管控指导方案。 随着2024年石化行业的效益下滑，对环保设施的投入力度减弱，行业内卷加剧。VOCs工程业务方面竞争尤其激烈，在市场逐步规范的情况下，既要保证产品质量、性能，又对价格更加敏感。在VOCs核心材料方面，针对国外进口的VOCs催化剂、吸附剂、膜材料等加快进口替代进程，较多石化企业更加愿意选择国产产品以降低环保设施运行成本。 未来节能环保行业预计将进一步向细分领域及专业化发展，环保工程业务竞争将进一步加剧，利好有核心技术及优秀成本控制能力的环保公司，环保材料方面低端产品竞争加剧，替代国外进口的产品将迎来发展机遇。 3、能源化工行业 工业异辛烷与MTBE作为汽油抗爆剂，产品市场与汽油消费量直接相关。2024年上半年，国内汽油消费量总体平稳，在此情况下，工业异辛烷与MTBE总体需求未有明显变化。但由于受到消费税政策影响，工业异辛烷成本大幅上涨、利润压缩，市场剧烈变动，下游调油商更多选用MTBE或其他调油组分， 导致工业异辛烷与MTBE相互的市场格局发生变化。 据卓创资讯统计，2024年上半年工业异辛烷无新增产能，产量465万吨，较去年同期减少27%，价格上由于增加了消费税，均价较上年同期上涨13%，达到8625元/吨，影响了工业异辛烷的竞争力。与此同时，MTBE装置盈利能力提升，2024上半年MTBE新增产能34万吨，总产能达到2474万吨，上半年总产量783.90万吨，与去年同期相比增长13.82%，均价6883元/吨，较工业异辛烷更具竞争力。 由于工业异辛烷成本提升，性价比表现一般，未来下游对工业异辛烷的需求将以刚需为主，整体变化空间不大，卓创资讯预计2024年下半年需求量约442万吨，较上半年下降约7%，价格将在8600-8900元/吨之间波动。由于MTBE装置整体盈利水平表现良好，MTBE装置新建计划明显增加，据卓创资讯统计，已规划新增产能超800万吨，预计2024年下半年
