行业周报：电子行业
1. 行业概况
- 半导体：2024年8月13日，晶合集成发布2024财年半年报，营收同比增长48.09%，净利润同比增长528.81%，成功实现扭亏为盈。台积电、世界先进、联电的月度营收数据分别显示强劲增长。
- SiC：新洁能的第三代半导体SiC/GaN功率器件及封测项目因宏观环境原因延期至2025年8月。
- 消费电子：2024年第二季度，东南亚智能手机出货量同比增长14%，中国智能手机出货量和产量也呈现增长态势。
- 汽车电子：多家汽车半导体厂商如英飞凌、恩智浦、意法半导体等加大对中国的投资，视中国为业绩增长的关键市场。
- AI手机：预计2024年全球AI手机应用处理器（AP）出货量将达到2.6亿颗，2028年增长至8亿颗，年复合增长率达65%。
- AI PC：预计2025年AI PC处理器出货量将接近5000万颗，2028年增长至1.5亿颗，同期CAGR为39%。
2. 行业数据跟踪
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半导体：
- 台积电2024年7月营收2569.53亿新台币，同比增长44.67%，环比增长23.61%。
- 世界先进2024年7月营收35.57亿新台币，同比下降1.11%，环比下降13.37%。
- 联电2024年7月营收208.97亿新台币，同比增长9.62%，环比增长19.08%。
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消费电子：
- 2024年第二季度，东南亚智能手机出货量同比增长14%。
- 2024年6月，中国智能手机出货量同比增长14.3%，产量同比增长3.1%。
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汽车电子：
- 英飞凌、恩智浦、意法半导体等公司加大对中国的投资，尤其重视新能源汽车市场。
3. 行情回顾
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涨跌幅：
- 本周（2024.08.12-2024.08.16），上证综指上升0.60%，深证成指下降0.52%，沪深300指数上升0.42%，申万电子板块上升0.66%，在全行业中的涨跌幅排名为7/31。
- 电子化学品在电子行业子版块中跌幅最大，为-1.26%；其他电子设备涨幅最大，为+5.40%。
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PE比率：
- 截至2024.08.16，沪深300指数PE为11.19倍，10年PE百分位为24.22%；SW电子指数PE为35.31倍，10年PE百分位为26.52%。
4. 投资建议
- 大芯片产业链：
- 关注算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪等。
- 关注存储：兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创、赛腾股份等。
- 关注先进封装：通富微电、长电科技等。
- 汽车电子：
- 关注世运电路、东山精密、兴瑞科技、电连技术、奥海科技、顺络电子、欧菲光、联创电子等。
5. 风险提示
- 下游需求不及预期。
- 技术研发不及预期。
- 补贴政策效果不及预期。
