国泰君安：每日报告回放-20240812

市场研 究 每日报告回 放 证券研究报 告 目录 每日报告回放（2024-08-0909:00——2024-08-1215:00）3 事件点评：《两条主线：利率市场化&汇率防超调》2024-08-113 日报/周报/双周报/月报：《需求偏弱，物价压力再次升温》2024-08-114 事件点评：《通胀温和回升需要更加坚实的基础》2024-08-095 A股策略周报：《等候时机》2024-08-116 海外策略研究：《民粹与极端保守主义VS.确定的自由主义》2024-08-117 A股策略专题：《投资主题关注产业新催化》2024-08-118 海外策略研究：《港股韧性已现推荐布局，向科技要弹性》2024-08-119 A股策略专题：《中国科技产业链估值：跨国比较与中国实践》2024-08-1010 海外策略研究：《多项指标显示港股已进入配置区间》2024-08-1011 行业日报/周报/双周报/月报：环保《多部委联合加速推进新型电力系统建设》2024-08-1212 行业日报/周报/双周报/月报：海运《【国君交运】油运具逆向布局时机》2024-08-1213 行业日报/周报/双周报/月报：建筑工程业《财政地产等建筑产业链全景数据库20240811》2024-08-1214 行业更新：公用事业《高屋建瓴定基调，绿电环境溢价凸显》2024-08-1215 行业日报/周报/双周报/月报：石油《海外需求增长放缓但美国衰退为时尚早》2024-08-1216 行业事件快评：房地产《正确使用租售比，可持续增长率更重要》2024-08-1217 行业事件快评：商业银行《深化利率定价和调控机制改革》2024-08-1218 行业日报/周报/双周报/月报：海外科技《Figure02机器人发布，OpenAI高管变动》2024-08-1219 行业日报/周报/双周报/月报：煤炭《全球视角看煤炭，无需过度担忧》2024-08-1219 行业日报/周报/双周报/月报：建材《国泰君安证券-建材行业基本面数据大全_20240809》2024-08-1220 行业日报/周报/双周报/月报：建筑工程业《能源电力推荐中国能建/电建，逆周期推荐中国建筑/交建》2024-08-11 .............................................................................................................................................................................22 行业深度研究：化妆品《美妆个护跨品类研究：长坡厚雪，国货方兴》2024-08-1123 行业日报/周报/双周报/月报：基础化工《维生素价格持续上涨，旺季涨价行情或再演绎》2024-08-1123 行业专题研究：投资银行业与经纪业《优质券商自发兼并收购财务结果更优》2024-08-1124 行业日报/周报/双周报/月报：煤炭《国君煤炭行业基本面数据库大全20240811》2024-08-1125 行业专题研究：食品饮料《消费品企业三力模型》2024-08-1126 行业日报/周报/双周报/月报：有色金属《【国君有色】工业金属周度数据库0810》2024-08-1127 行业日报/周报/双周报/月报：社会服务业《教培中报业绩亮眼，锦江酒店股权激励落地》2024-08-1127 行业日报/周报/双周报/月报：运输《油运与航空具逆向布局时机》2024-08-1128 行业日报/周报/双周报/月报：贵金属《贵金属周度数据库》2024-08-1129 行业日报/周报/双周报/月报：贵金属《经济数据敏感增大，金银博弈加剧》2024-08-1130 行业日报/周报/双周报/月报：基础化工《重点化工品价格每日跟踪20240811》2024-08-1131 行业日报/周报/双周报/月报：钢铁《钢铁行业周报数据库20240811》2024-08-1131 行业日报/周报/双周报/月报：钢铁《部分钢企减产检修，产量连降六周》2024-08-1132 行业日报/周报/双周报/月报：医药《沪深港通资金医药股流向数据库20240805-20240809》2024-08-1133 行业日报/周报/双周报/月报：投资银行业与经纪业《中报期开启，建议增配非银》2024-08-1133 行业日报/周报/双周报/月报：医药《【国君医药】创新药周报20240805-20240809》2024-08-1135 行业策略：海运《地缘油价影响短期，不改中枢上行趋势》2024-08-1136 行业事件快评：汽车《7月零售环比小幅下滑，新能源表现亮眼》2024-08-1036 行业日报/周报/双周报/月报：家用电器业《线上冰洗表现较好，铜铝价格环比下降》2024-08-1037 行业更新：批零贸易业《7月出口数据具韧性，亚马逊PD创新高》2024-08-1037 行业日报/周报/双周报/月报：公用事业《电改持续推进，消纳政策趋于细化》2024-08-1038 行业日报/周报/双周报/月报：食品饮料《茅台超预期分红，饮料景气与竞争并存》2024-08-1039 行业日报/周报/双周报/月报：传播文化业《AI应用渐成主流，户外广告投放稳中有升》2024-08-1040 行业更新：医药《多重利好驱动，创新药行业迎来收获期》2024-08-1041 行业更新：有色金属《流动性预期修复，旺季、降息双催化托底》2024-08-1042 行业日报/周报/双周报/月报：汽车《国内市场稳定性凸显》2024-08-1043 行业日报/周报/双周报/月报：有色金属《【国君有色】钴锂小金属周度数据库0810》2024-08-1043 行业日报/周报/双周报/月报：有色金属《累库未止，锂价继续下探》2024-08-1044 行业日报/周报/双周报/月报：基础化工《重点化工品价格每日跟踪20240807》2024-08-0945 行业日报/周报/双周报/月报：基础化工《重点化工品价格每日跟踪20240808》2024-08-0945 行业更新：汽车《加力政策落地，新能源销量有望加快增长》2024-08-0946 行业深度研究：传播文化业《大模型“开源、轻量、端侧”化，视频与语音加速落地》2024-08-0947 公司更新报告：分众传媒（002027）《业绩增长稳健，积极开拓下沉市场》2024-08-1247 公司深度研究：比音勒芬（002832）《高端运动时尚服饰龙头，业绩持续领跑行业》2024-08-1248 公司更新报告：华明装备（002270）《半年报业绩符合预期，海外业务稳健增长》2024-08-1249 公司更新报告：百亚股份（003006）《电商及外围省份增长提速，Q2业绩再超预期》2024-08-1149 公司更新报告：藏格矿业（000408）《锂钾下行挤压盈利，铜业务或发力增长》2024-08-1150 公司更新报告：拉卡拉（300773）《稳健增长叠加高分红，继续看好公司》2024-08-1151 公司更新报告：华峰化学（002064）《24Q2业绩符合预期，产业链逐步完善》2024-08-1152 公司更新报告：长白山（603099）《主业利润高增，关注旺季催化》2024-08-1152 公司更新报告：东方财富（300059）《需求不足代销承压，增配固收投资亮眼》2024-08-1153 公司研究（海外）：远东宏信（3360）《盈利承压，首次实施中期派息彰显经营韧性》2024-08-1154 公司研究（海外）：康耐特光学（2276）《H1业绩增长32%，多措并举强化竞争力》2024-08-1155 公司更新报告：行动教育（605098）《业绩符合预期，中期分红回报股东》2024-08-1155 公司研究（海外）：叮咚买菜（DDL.N）《盈利持续改善，开仓步伐加速》2024-08-1156 公司更新报告：盛美上海（688082）《AI驱动ECP打开第二成长曲线，公司全面布局海外业务》2024-08-11 .............................................................................................................................................................................57 公司首次覆盖：中熔电气（301031）《深耕熔断器行业，充分受益800V及出海》2024-08-1058 公司更新报告：南芯科技（688484）《产品矩阵不断丰富，公司H1业绩高增》2024-08-1058 公司更新报告：盐津铺子（002847）《业绩符合预期，成长修复可期》2024-08-0959 公司更新报告：塔牌集团（002233）《超预期明确高分红，区域格局优势仍凸显》2024-08-0960 公司研究（海外）：华虹半导体（1347）《产能持续满载，二季度业绩符合预期》2024-08-0961 公司研究（海外）：中国海外宏洋集团（0081）《销售改善，理智加仓优势城市》2024-08-0961 公司更新报告：健帆生物（300529）《业绩符合预期，恢复高增长》2024-08-0962 公司研究（海外）：中国海外发展（0688）《延续向好态势，保持策略定力》2024-08-0963 公司首次覆盖：浦发银行（600000）《新开局，再出发》2024-08-0964 中小盘-周报：《严查绿鞋机制违规，新股波动将缩小》2024-08-1164 主动量化周报：《大消费和地产板块短期微观结构较好》2024-08-1165 量化高频监测报告：《指数流动性监测数据库20240810》2024-08-1066 市场策略周报：《利率再次下行需等待央行态度明确变化》2024-08-1166 专题研究：《久期因子贡献主要波动，短债基金表现较好》2024-08-1167 英文报告：《GTJAMORNINGBRIEF20240812》2024-08-1268 英文报告：《Newsflash20240811_GTJA_A-ShareStrategyWeekly_WaitandSee》2024-08-1269 每日报告回放（2024-08-0909:00——2024-08-1215:00） 韩朝辉（分析师） 021-38038433 hanchaohui@gtjas.comS0880523110001 张剑宇（研究助理） 021-38674711 zhangjianyu029568@gtjas.com S0880124030031 汪浩（分析师） 0755-23976659 wanghao025053@gtjas.com S0880521120002 事件点评：《两条主线：利率市场化&汇率防超调》 2024-08-11 我们认为二季度货币政策执行报告主要体现两条主线：利率市场化和汇率防超调。1）关于利率市场化，报告指出“健全市场化利率形成、调控和传导机制，逐步理顺由短及长的传导关系”，相关表述从一季度的“发挥中央银行政策利率引导作用”调整为“充分发挥利率自律机制作用”。7月的一系列改革措施已经完善了7天逆回购利率作为当前唯一政策利率的地位，“中央银行政策利率引导作用”已得到体现。报告的“专栏1”指出存贷款利率已经基本实现市场化，因此下一步重点在于发挥利率自律机制，让金融机构更加适应利率市场化调整。例如，针对此前LPR利率不能反映最优质客户贷款利率的情况，报告强调“着重提高LPR报价质量，更真实反映贷款市场利率水平”。我们认为后续LPR仍有调降空间。2）关于汇率防超调，虽然本次报告表述与一季度没有明显变化