航运日报

航运日报 航运日报 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 研究员：贾瑞林 期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式：:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 研究员：黄莹 期货从业证号：F03111919 投资咨询证号：Z0018607 联系方式：:huangying_qh1@chinastock.com.cn 一、市场分析及策略推荐 现货运价继续调降叠加中东地缘局势反复，市场多空博弈加剧，EC盘面维持震荡走势。从盘面表现来看，8/6日，EC2410收盘报3626.7点，较上一日收盘价+1.17%，8/2日发布的SCFI欧线报4907美元/TEU，环比-1.7%。周一盘后发布的最新一期SCFIS欧线报6160.75点，环比-1.0%。近期主流船司再次下调8月第二周报价，HPL调降8月第二周线上运价从8400美金/FEU下移至8150美金/FEU附近，目前现货运价中枢由之前的8500美金/FEU附近下移至8000-8300美金/FEU附近，预计后续SCFI和SCFIS欧线指数继续回落。今日MSK盘后放出WK34上海至鹿特丹线上FAK开盘价，大柜报7300美金/FEU，现有效成交价至7686美金/FEU左右，关注后续市场订舱情况。 【逻辑分析】 短期看，需求端货量仍处高位，边际增速放缓，供给端，根据8/6日船期，上海-北欧航线7/8/9月周均运力部署约为21.61/25.11/24.5万TEU，8月运价调整后预计震荡走弱。 【交易策略】 1.单边：现货继续调降盘面提前打出预期，中东局势依然反复，市场多空博弈加剧，短期预计近月合约盘面宽幅震荡，远月合约受地缘政治风险影响较大，建议谨慎操作。周一盘后发布的最新一期SCFIS欧线报6160.75点，环比-1.0%，近期主流船司再次下调8月第二周报价，HPL调降8月第二周线上运价从8400美金/FEU下移至8150美金/FEU附近，目前现货运价中枢由之前的8500美金/FEU附近下移至8000-8300美金/FEU附近，预计后续SCFI和SCFIS欧线指数继续回落。8月中旬部分船司小柜或有超重附加费也开始出现调降可能拉低未来SCFIS欧线指数表现。近期中东局势反复，后续需重点关注现货运价的回落速度和中东地缘政治动态。短期预计近月合约盘面维持宽幅震荡，远月合约受地缘政治风险影响较大，建议谨慎操作。 2.套利：8-12反套，10-12反套继续持有。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1.7月财新服务业PMI录得52.1，较6月回升0.9个百分点，显示服务业扩张速度 加快。 2.美国7月ISM非制造业PMI录得51.4，预期51，前值48.8，高于市场预期；7月标普全球服务业PMI终值录得55，预期56，前值56，低于市场预期。 3.伊朗新总统表示，伊朗将“绝对”对以色列杀害哈尼亚进行报复，同时重申希望避免与以色列全面开战。 4.以媒声称如果发现伊朗准备袭击确凿证据，以色列将考虑“先发制人”打击。 5.金十数据8月5日讯，据两名熟知内情的官员告诉《以色列时报》，以色列与哈马斯之间关于停火-人质释放协议的谈判实际上已被搁置，直到伊朗对以色列发起报复行动以及哈马斯选出哈尼亚继任者之后，谈判才会重启。 6.金十数据8月5日讯，以色列国防军一名发言人阿德拉伊4日在社交媒体发文，要求巴勒斯坦加沙地带南部部分区域的民众立即撤离至以军指定的所谓“人道主义区”并表示以军很快将对这一区域展开军事行动。 第二部分干散货航运 一、市场分析及展望 干散货运价指数：8月5日BDI综合运价指数报1677点，环比上个交易日+0.12%，BCI运价指数报2351点，环比+1.03%，BPI运价指数报1697点，环比-0.47%，BSI运价指数报1330点，环比-0.89%，BHSI运价指数报758点，环比-0.13%。 即期运价：8月5日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报23.67美元/吨，环比+0.21%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.74美元/吨，环比-0.87%。周度运价数据，截至8月2日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报11.75美元/吨，环比上周+2.17%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报13.80美元/吨，环比上周-1.43%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报24.45美元/吨，环比上周-2.20%，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺持稳报10.00美元/吨，印尼萨马琳达-福州报7.52美元/吨，环比上周-0.40%，南非理查德-青岛报18.07美元/吨，环比上周-0.44%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报44.50美元/吨，环比上周-1.66%。 干散货运输市场，海岬型船市场，周一澳洲航线询船量重新回归平淡，运价小幅下调，巴西航线市场活跃度也较为一般，运价调整小幅上涨；巴拿马型船市场未有新增运力需求，运价有所下跌。整体干散货运输缺乏明显运需拉动，观望情绪主导，短期预计整体运价市场震荡调整。 二、行业资讯 1.Mysteel数据：澳巴铁矿石发运离港情况统计（20240805），2024年7月29日-8月4日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2535.9万吨，环比增加48.3万吨。澳洲发运量1810.2万吨，环比增加242.0万吨，其中澳洲发往中国的量1520.2万吨，环比增加385.5万吨。巴西发运量725.7万吨，环比减少193.7万吨。本期全球铁矿石发运总量3069.0万吨，环比增加50.0万吨。 2.Mysteel数据：中国铁矿石到港情况统计（20240805），7月29日-8月4日中国47港到港总量2805.1万吨，环比增加935.9万吨；中国45港到港总量2610.7万吨，环比增加788.7万吨；北方六港到港总量为1379.5万吨，环比增加403.9万吨。 3.Mysteel数据：随季节性升温影响，电厂日耗虽有上涨，但整体库存仍持续高位运行，短期补库需求偏弱，大多数终端库存仍然保持在相对较高的水平。截至2024年8月2日，55个港口样本动力煤库存6837.3万吨，为8周低位，环比减150.8万吨或 2.16%，同比仍高于去年同期。 4.印度煤炭部数据显示，2024年7月份，印度煤炭总产量为7400万吨，同比增加6.36%，环比下降12.56%。当月，印度煤炭总销量为8047万吨，较上年同期的7636万吨增长5.38%。 5.央视消息，8月3日16时25分左右，鄂尔多斯市准格尔旗某煤矿矿井下发生一起人员窒息事故。目前，事故具体原因正在调查中，鄂尔多斯市相关部门已启动善后工作。 第三部分油轮运输 一、市场分析及展望 原油运价：8/5日波罗的海原油运输指数BDTI报940，环比-1.26%，同比+17.65%。成品油运价：8/5日波罗的海成品油运输指数BCTI报724，环比-4.11%，同比+5.69%。目前BDTI维持震荡偏弱走势，炼厂炼油利润仍然毫无起色，原油整体需求疲软。虽然船东积极挺价，但是考虑到下游整体需求较为一般，预计短期价格上行空间有限。 二、行业资讯 1.由于担心需求疲软和全球市场大幅抛售，油价在上个交易日下跌，今日一度收复部分失地。荷兰国际分析师在一份报告中表示:“投资者最近几周一直在退出大宗商品，头寸数据突显了这一点。尽管石油基本面看起来仍有支撑作用，但投机意愿正在恶化。” 对中东爆发全面战争的担忧加剧，以及美国7月服务业活动反弹的数据，目前为价格提供了一些支撑。此外分析师表示，有报道称，利比亚最大的油田沙拉拉因现场抗议活动而完全停产，这也抵消了一些宏观看跌情绪。 2.进入8月国际原油持续收跌，其中美国原油期货跌至近六个月低点，布伦特原油期货触及年初以来低点，主要因经济前景疲软引发石油需求担忧，但地缘紧张局势对国际原油仍有一定的支撑。受原油下跌的拖累，汽柴油市场恐将延续跌势，当前汽柴油供需基本面缺乏支撑，成品油零售价格下调预期，终端加油站补货谨慎，柴油需求颓势未改，因此基本面疲软现状叠加原油利空加码，多数业者看空心态较浓，新单入市采购积极性受挫，出货节奏放缓。 3.近日，伊朗政府多次表示要对以色列此前暗杀哈马斯领导人哈尼亚的行动实施报复性打击，美国国务卿布林肯4日向七国集团外长表示，伊朗和黎巴嫩真主党对以色列的打击最早可能会在接下来的24到48小时内开始。宁夏大学中国阿拉伯国家研究院院长李绍先对此表示，以色列国内紧张程度已达到空前水平，而伊朗的报复行动有迫在眉睫之势，存在两个危险的时间窗口。 第四部分相关附图 数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、Clarksons 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799