玉米淀粉日报
玉米&玉米淀粉数据日报2024/8/7 期货盘面 期货 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 增减幅 持仓量 增减幅 C2501 2,268 18 0.79% 138,934 43.02% 403,156 0.07% C2405 2,310 14 0.61% 9,783 120.54% 16,934 -2.23% C2409 2,274 9 0.40% 586,231 30.77% 566,298 -7.77% CS2501 2,641 9 0.34% 9,834 2.52% 31,552 6.32% CS2405 2,696 1 0.04% 221 47.51% 898 3.46% CS2409 2,714 17 0.63% 121,827 2.93% 185,156 -2.65% 现货与基差 玉米 青冈 嘉吉生化 诸城兴贸 寿光 锦州港 南通港 广东港口 今日报价 2325 2270 2400 2360 2360 2390 2390 涨跌 0 -20 0 -30 0 -10 0 基差 51 -4 126 86 86 116 116 淀粉 龙凤 中粮 嘉吉 玉峰 金玉米 诸城兴贸 恒仁工贸 今日报价 2900 2940 3000 3050 3100 3100 2990 涨跌 -50 0 0 0 0 0 0 基差 186 226 286 336 386 386 276 价差 玉米跨期 价差 涨跌 淀粉跨期 价差 涨跌 跨品种 价差 涨跌 C01-C05 -42 4 CS01-CS05 -55 8 CS09-C09 440 8 C05-C09 36 5 CS05-CS09 -18 -16 CS01-C01 373 -9 C09-C01 6 -9 CS09-CS01 73 8 CS05-C05 386 -13 研究员：刘大勇期货从业证号：F03107370 投资咨询证号： Z0018389 联系方式： :liudayong_qh@chinastock.com.cn 玉米淀粉日报 玉米淀粉日报 2024年8月7日 第一部分数据 第二部分行情研判 玉米： 美玉米底部震荡，8月天气仍存在不确定性，美玉米下跌空间有限。国外玉米进口利润较高，美玉米9月进口利润410元/吨。9月巴西进口价格1993元。今日 北方港口平仓价稳定，基本2360元附近，南方港口玉米相对偏弱，东北产区贸易商出货增多。华北玉米上量增多，部分深加工继续下调价格，东北玉米与华北玉米 价差仍较小。华北小麦价格稳定，基本在2450元/吨附近，小麦与玉米价差仍较低。国内养殖需求仍偏弱，但华北贸易商和深加工库存仍较高，预计玉米现货在新粮上市之前玉米现货仍会偏弱。市场开始交易新作玉米，华北玉米预计底部2200元/吨附近，01玉米今日反弹，但预期新作价格较低，01玉米仍有回落空间。 淀粉： 山东深加工到车辆增多，山东玉米偏弱，山东地区淀粉基本在2940元附近， 东北淀粉现货也偏弱。本周玉米淀粉库增加，本周厂家库存为115.3万吨，较上周增加3万吨，月增幅5.01%，年同比增幅21.62%。目前淀粉价格主要看玉米价格和下游是否会延续年前高需求，过去几年副产品平均带来的收益基本在700元附近， 最近副产品价格稳定，副产品贡献在550元，低于过去3年贡献，最近副产品价格稳定，玉米和淀粉的价差走弱。目前华北玉米仍在下跌，9月底华北玉米大量上市，市场预期华北玉米现货跌到2200元/吨附近，淀粉现货仍会继续下跌。01淀粉预计仍会偏弱震荡。 【交易策略】 美玉米底部震荡，8月天气仍有较大不确定性，美玉米下跌空间有限。东北地区贸易商出货增多，玉米现货偏弱，港口玉米价格也回落。华北上量增多，玉米现货下跌，华北小麦今日稳定，东北玉米与华北玉米价差回落，预计华北玉米会持续下跌。01玉米仍有下跌空间。 1.单边：逢低买入美玉米12合约，入场点400美分/蒲附近。01玉米逢高短空为主。 2.套利：11或01玉米和淀粉开始考虑做扩，01玉米和淀粉按照380-480之间波段操作，逢低做扩。(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 第三部分玉米期权 日期 期权合约 标的物价格 收盘价 涨跌幅 IV Delta Gamma Vega Theta 2024/8/7 C2411-P-2260.DCE 2,317 30.50 -7.5 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 2024/8/7 C2501-P-2200.DCE 2,274 21.50 -12.0 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 期权策略：观望(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 第四部分相关附图 图1：各地区玉米现货价格（元/吨）图2：玉米09合约基差（元/吨） 300 玉米09合约基差 200 100 0 9-1510-1511-1412-141-132-123-144-135-136-127-128-119-10 (100) (200) (300) C2409 C2309 C2209 C2109 锦州港平舱价(元/吨) 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 16002024 1400 2023 2022 2021 2020 1-1 1-16 1-31 2-15 3-2 3-17 4-1 4-16 5-1 5-16 5-31 6-15 6-30 7-15 7-30 8-14 8-29 9-13 9-28 10-13 10-28 11-12 11-27 12-12 12-27 数据来源：银河期货、iFinD资讯 图3：玉米91价差（元/吨）图4：玉米淀粉91价差（元/吨） 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 (50) (50) (100) (100) (150) 1- 17 C2409-01 2-163- (150) 184-175-176-167-168-151-172-163-184-175-176-167-168-15 300 玉米91价差 C2309-01 C2209-01 C2109-2201 300 淀粉91价差 CS2409-01 CS2309-01 CS2209-01 CS2109-01 数据来源：银河期货、iFinD资讯 图5：玉米淀粉09合约基差（元/吨）图6：淀粉玉米09合约价差（元/吨） 600 500 玉米淀粉09合约基差 400 300 200 100 0 (100) (200)9-1610-1611-1512-151-142-133-154-145-146-137-138-129-11 (300) (400) CS2409 CS2309 CS2209 CS2109 650 玉米淀粉-玉米09合约价差 600 550 500 450 400 350 300 250 2409 2309 2209 2109 200 9-1510-1511-1412-141-132-123-144-135-136-127-128-119-10 数据来源：银河期货、iFinD资讯 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799
