商品研究晨报-贵金属及基本金属

国泰君安期货商品研究晨报-贵金属及基本金属 观点与策略 黄金：再创新高2白银：震荡反弹2铜：情绪悲观，价格下跌4铝：跟随有色大板块整体回落6氧化铝：价格回落6锌：锚定宏观，低位运行8铅：短期承压，关注再生开工10镍：震荡运行11不锈钢：成本支撑上移，供需偏弱施压11锡：震荡企稳13工业硅：硅料涨价提振盘面，关注持续性15碳酸锂：上游减产叠加下游需求边际转好，价格止跌反弹17 2024年8月6日 黄金：再创新高 白银：震荡反弹 王蓉投资咨询从业资格号：Z0002529wangrong013179@gtjas.com刘雨萱投资咨询从业资格号：Z0020476liuyuxuan023982@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】（资料来源：华尔街见闻） 1、衰退恐慌引爆“黑色星期一”！标普500、道指跌幅两年最深，英伟达一度跌15%，中概转涨。美 国股指期货周二亚洲早盘反弹。 2、美债收益率曲线两年来首次转正，市场押注美联储年底前降息5次，每次25基点，市场甚至定价美联储紧急降息“救市”。 3、美国7月ISM服务业指数51.4，扭转四年最大萎缩颓势，就业指数重返扩张区间。 4、中国7月财新服务业PMI 52.1，新业务稳步增长。 【趋势强度】 黄金趋势强度：0；白银趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年08月06日 铜：情绪悲观，价格下跌 季先飞投资咨询从业资格号：Z0012691jixianfei015111@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 宏观方面，美国7月ISM非制造业PMI录得51.4，高于市场预期；7月标普全球服务业PMI终值录得55，低于市场预期。（金十数据） 微观方面，巴拿马将与第一量子公司就Cobre Panamá铜矿对环境影响进行会谈。巴拿马政府需要到2025年初才会解决Cobre Panama铜矿问题。（SMM） 赞比亚财政部日前表示，到2027年，该国的铜年产量有望增长40%以上，达到100万吨。（SMM） 印尼铜矿产商Amman Mineral称，今年上半年铜精矿产出同比大增90%，至444,143干吨。（SMM） 智利6月份铜产量同比下滑1.25%，至452,850吨。智利国家铜业公司Codelco称正奋力恢复铜产量水平。（SMM） 必和必拓（BHP）计划请求智利政府调停与Escondida铜矿工会领导人的谈判，以避免该全球最大铜矿发生罢工。（SMM） 【趋势强度】 铜趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 20240806 铝：跟随有色大板块整体回落氧化铝：价格回落 王蓉投资咨询从业资格号：Z0002529wangrong013179@gtjas.com张驰（027856）（联系人）期货从业资格号：F03114583zhangchi027856@gtjas.com 【趋势强度】 铝趋势强度：0；氧化铝趋势强度：0。 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【综合资讯】 1.乌克兰国家财产基金宣布将在8月6日通过普罗佐罗(Prozorro.Sales)电子交易平台拍卖其持有的扎波罗热铝厂股份公司(JSC Zaporozhye Aluminium Plant) 97.5458%的股份。该拍卖的起拍价约为1.519亿乌克兰格里夫纳（约370万美元）。有意竞标者须在8月5日之前提交申请。扎波罗热铝厂曾是乌克兰唯一的原铝生产商，年冶炼能力超过10万吨。该综合企业主要生产氧化铝和原铝，第聂伯罗热水电站为该综合企业提供电力。该厂的运营产能逐渐减少，氧化铝部门于2009年3月关闭，电解车间于2011年4月关闭，铸造厂于2014年7月关闭。该公司的主要收入来源是物业租赁以及资产和库存出售，但其仍在亏损运营。（上海有色整理） 2.【印尼PT BAI Mempawah氧化铝项目区一名工人因工伤事故身亡】据外媒，2024年8月4日，位于印尼的氧化铝项目Mempawah Regency PT BAI（婆罗洲氧化铝印度尼西亚）冶炼厂（SGAR）项目区发生工伤事故。据了解，一名工人在作业过程中身亡，工伤事故的受害者名叫Irhamsyah（26岁），是亚齐省东亚齐摄政区Indra Makmur区Seuneubok Cina村的居民。（上海有色整理） 3.【国务院发文！聚焦动力电池等重点产品制定碳足迹核算标准】《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》提出，按照急用先行原则，聚焦电力、燃油、钢铁、电解铝、水泥、化肥、氢、石灰、玻璃、乙烯、合成氨、电石、甲醇、煤化工、动力电池、光伏、新能源汽车、电子电器等重点产品，组织相关行业协会、企业、科研单位等制定发布产品碳足迹核算行业标准或团体标准。(上海有色网整理） 2024年08月06日 锌：锚定宏观，低位运行 莫骁雄投资咨询从业资格号：Z0019413moxiaoxiong023952@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 美债收益率曲线两年来首次转正，市场押注美联储年底前降息5次，每次25基点，市场甚至定价美联储紧急降息“救市”。（华尔街见闻） 【趋势强度】 锌趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年08月06日 铅：短期承压，关注再生开工 莫骁雄投资咨询从业资格号：Z0019413moxiaoxiong023952@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 美债收益率曲线两年来首次转正，市场押注美联储年底前降息5次，每次25基点，市场甚至定价美联储紧急降息“救市”。（华尔街见闻） 【趋势强度】 铅趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年08月06日 镍：震荡运行 不锈钢：成本支撑上移，供需偏弱施压 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com张再宇（联系人）期货从业资格号：F03108174zhangzaiyu025583@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 7月24日，江苏省响水县人民法院发布公告称，已立案审查德龙镍业、响水恒生不锈钢铸造有限公司、响水巨合金属制品有限公司、响水德丰金属材料有限公司四家公司破产重整案。 根据钢联资讯，华友钴业在投资者互动平台表示，公司印尼华越、华飞、华科等镍钴冶炼项目均已达产，华翔硫酸镍项目建设稳步推进，Pomalaa等湿法冶炼项目前期准备工作有序展开，建成后将进一步增强公司一体化产业链上游镍钴资源保障能力。如项目有重大事项达到法定信息披露要求，公司将严格按照相关法律法规履行信息披露义务。 PT Trimegah Bangun Persada Tbk ( NCKL )或Harita Nickel今年的镍产量将增加。这是因为最后一条或第三条高压酸浸(HPAL)冶炼线的建设将于2024年8月开始运营，并于2024年10月或11月全面运营。 俄罗斯金属生产商Nornickel公司发言人周五称，在经过影响生产计划的重大维修之后，该公司将于8月初重新启动其旗舰企业Nadezhda冶炼厂两座熔炉中的一座。诺镍没有透露其新的设备供应商。维修工作的完成表明，该公司已经找到了克服西方制裁所造成的问题的方法，300亿卢布（3.4亿美元）的维修包括更换冶炼装置和需要精密设备，这些设备以前主要来自西方国家。Nornickel在1月份表示，由于不利的地缘政治风险和炉子维修，预计今年镍和钯的产量将进一步下降。4月，华盛顿和伦敦禁止金属交易交易所接受俄罗斯生产的新的铝、铜和镍，并禁止这些金属进口到美国和英国，以扰乱俄罗斯的出口收入。Nornickel在4月份确认了其全年预测，尽管它没有提供新制裁对其生产影响的估计。 必和必拓宣布，Nickel West业务和West Musgrave项目（西澳镍业）将于2024年10月起暂停。必和必拓打算在2027年2月之前重新审查暂停西澳镍业的决定。 据报道，伦敦金属交易所（LME）将暂停接受俄罗斯诺里尔斯克镍公司（Norilsk Nickel PJSC）在芬兰拥有的Harjavalta工厂的镍交割。 6月24日，法国矿业公司Eramet表示，已与德国BASF一起做出决定，将取消对印尼Weda Bay镍钴湿法项目（Sonic Bay）的联合投资。Eramet将继续评估印尼电动汽车镍电池产业链的潜在投资，并将及时向市场通报情况。 【趋势强度】 镍趋势强度：0；不锈钢趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年8月6日 锡：震荡企稳 王蓉投资咨询从业资格号：Z0002529wangrong013179@gtjas.com刘雨萱投资咨询从业资格号：Z0020476liuyuxuan023982@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】（资料来源：华尔街见闻） 1、衰退恐慌引爆“黑色星期一”！标普500、道指跌幅两年最深，英伟达一度跌15%，中概转涨。美国股指期货周二亚洲早盘反弹。 2、美债收益率曲线两年来首次转正，市场押注美联储年底前降息5次，每次25基点，市场甚至定价美联储紧急降息“救市”。 3、美国7月ISM服务业指数51.4，扭转四年最大萎缩颓势，就业指数重返扩张区间。 4、中国7月财新服务业PMI 52.1，新业务稳步增长。 【趋势强度】 锡趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年08月06日 工业硅：硅料涨价提振盘面，关注持续性 张航投资咨询从业资格号：Z0018008zhanghang022595@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 8月2日下午消息，晶澳科技(002459.SZ)在UPC慕尼黑分庭对正泰新能及其在欧洲的多家公司提起专利侵权诉讼，指控后者侵犯其一件名为“太阳能电池”的欧洲专利EP2787541 B1。据悉，该专利主要用于TOPCon电池技术。相关媒体从晶澳科技内部人士处获悉，确有此事，欧洲专利法院也公布了相关信息，目前国家和全光伏行业都在呼吁专利保护，公司也是出于保护知识产权的目的，目前处于刚提起诉讼阶段。（铁合金在线） 【趋势强度】 工业硅趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年08月06日 碳酸锂：上游减产叠加下游需求边际转好，价格止跌反弹 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com刘鸿儒（联系人）期货从业资格号：F03124172liuhongru028781@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 SMM电池级碳酸锂指数80390元/吨，环比上一工作日下跌315元/吨；电池级碳酸锂7.87-8.23万元/吨，均价8.05万元/吨，环比上一工作日下跌300元/吨；工业级碳酸锂7.50-7.61万元/吨，均价7.555万元/吨，环比上一工作日下跌300元/吨。（上海有色网） 比亚迪公告2024年7月产销快报。公告显示，公司2024年7月新能源车销量为342383辆，去年同期262161辆，同