FY24Q2业绩点评及法说会纪要：24Q2营收创新高，AI需求持续强劲

SK海力士2024年第二季度业绩总结与展望

业绩概览：

• 营收：2024年第二季度，SK海力士实现营收16.42万亿韩元，较上一季度增长32%，较去年同期增长125%，创下历史新高。
• 毛利率：毛利率为46%，较上一季度提升7个百分点，较去年同期提升62个百分点。
• 净利润：净利润为4.12万亿韩元，环比增长115%，扭转了去年的亏损状态。

关键亮点：

1. 产品ASP提升：受益于产品结构优化和高附加值产品销售增加。
2. 市场需求：AI存储器需求持续强劲，特别是HBM（高带宽内存）产品，销售额环比提升80%，同比提升250%。
3. 企业级SSD销售：环比提升约50%。
4. 汇率影响：对业绩形成正面贡献。

终端市场展望：

• PC市场：需求复苏缓慢，高规格应用设备有望推动下半年需求，长期看AI PC将推动内存容量增加和低功耗内存的应用。
• 手机市场：上半年需求恢复适度，预计AI旗舰手机和可折叠手机的推出将提振下半年需求。
• 服务器市场：AI服务器需求持续增长，推动大型科技企业增加AI相关资本开支，预计通用服务器需求将随着数据中心服务器的更新换代而改善。

FY2024Q3指引：

• DRAM产品线：位元出货量预计环比增加低个位数百分比。
• HBM3E：出货量有望提升。
• NAND产品线：位元出货量预计环比中个位数下降，企业级SSD销量有望增加。
• 整体收入：预计将持续增长，受益于产品组合优化和ASP提升。

风险提示：

• 技术研发：研发进展低于预期。
• 扩产：扩产进度慢于预期。
• 需求不足：下游市场需求低于预期。
• 贸易摩擦：外部环境不确定性带来的影响。

电话会议内容：

• 陈述环节：强调AI存储器需求增长、产品ASP提升、终端市场趋势以及公司对未来的投资计划。
• Q&A环节：解答关于通用服务器DRAM需求、非HBM服务器DRAM需求预测、存储器公司投资增加的影响以及公司今年和明年的投资方向等问题。

此报告综合了SK海力士2024年第二季度的业绩亮点、市场趋势、公司指引以及潜在风险，为投资者提供了全面的分析框架。