棕榈油：产地报价仍坚挺，豆油：受美豆和其他油脂走势影响
期货研究 商 品2024年07月30日 研 究国泰君安期货商品研究晨报-农产品 观点与策略 棕榈油：产地报价仍坚挺2 豆油：受美豆和其他油脂走势影响2 豆粕：美豆小幅收跌，连粕低位震荡4 豆一：小幅反弹4 国玉米：偏弱运行6 泰 君白糖：小幅走高7 安棉花：低位震荡8 期鸡蛋：现货弱势震荡，8月合约交易旺季预期10 货生猪：偏强运行11 研花生：逢高抛空12 究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 期货研究 商 品2024年7月30日 研究 棕榈油：产地报价仍坚挺 豆油：受美豆和其他油脂走势影响 国泰君 安傅博投资咨询从业资格号：Z0016727Fubo025132@gtjas.com 期李隽钰（联系人）期货从业资格号：F03119603lijunyu028807@gtjas.com 货 研【基本面跟踪】 究 期货 单位 收盘价(日盘） 涨跌幅 收盘价（夜盘） 涨跌幅 棕榈油主力 元/吨 7,882 0.03% 7,784 -1.24% 豆油主力 元/吨 7,688 -1.36% 7,596 -1.20% 菜油主力 元/吨 8,665 -1.33% 8,487 -2.05% 马棕主力 林吉特/吨 3,909 -0.81% 3,901 -0.20% CBOT豆油主力 美分/磅 42.07 0.38% - - 单位 昨日成交 成交变动 昨日持仓 持仓变动 棕榈油主力 手 1,019,139 342,630 352,866 6,592 豆油主力 手 573,227 191,113 481,163 -11,024 菜油主力 手 967,378 182,310 222,918 -36,989 现货 单位 现货价格 价格变动 棕榈油(24度):广东 元/吨 7,850 -100 一级豆油：广东 元/吨 7,930 -170 四级进口菜油：广西 元/吨 8,430 -140 马棕油FOB离岸价（连续合约） 美元/吨 885 0 基差 单位 现货基差 棕榈油（广东） 元/吨 -32 豆油（广东） 元/吨 242 菜油（广西） 元/吨 -235 价差 单位 前一交易日 前两交易日 菜棕油期货主力价差 元/吨 783 902 豆棕油期货主力价差 元/吨 -194 -86 棕榈油91价差 元/吨 182 130 豆油91价差 元/吨 -62 -70 菜油91价差 元/吨 -119 -137 期货部分：价格指报告日前一交易日收盘价：基差部分：选取华南油脂价格减主力合约期价；现货部分：指报告日前一交易日价格；涨跌幅（除连日盘）以收盘价计算，连日盘以收盘价与其前一日结算价计算。 所油脂基本面数据 资料来源：同花顺iFinD，Wind，国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 StrategieGrains预计欧盟2024年油菜籽的产量为1727万吨，低于一个月前预测的1780万吨，较去年水平低近14%。预计欧盟2024年葵花籽产量为965万吨，低于此前预测的1049万吨，低于去年的 980万吨。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 2 期货研究 据Mysteel调研显示，截至2024年7月26日（第30周），全国重点地区豆油商业库存109.12万 吨，环比上周增加2.50万吨；全国重点地区棕榈油商业库存50.67万吨，环比上周增加2.78万吨；全国重点地区菜油商业库存41.9万吨，环比上周增加0.75万吨。 【趋势强度】 棕榈油趋势强度：0豆油趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 期货研究 商 品2024年7月30日 研究 豆粕：美豆小幅收跌，连粕低位震荡 豆一：小幅反弹 国泰君 安吴光静投资咨询从业资格号：Z0011992wuguangjing015010@gtjas.com 期 货【基本面跟踪】 研究 所豆粕/豆一基本面数据 期货 收盘价（日盘） 涨跌 收盘价（夜盘） 涨跌 DCE豆一2409（元/吨） 4547 +4（+0.09%） 4548 +22（+0.49%） DCE豆粕2409（元/吨） 3101 -68（-2.15%） 3078 -21（-0.68%） CBOT大豆11（美分/蒲） 1040.25 -6.25（-0.60%） na CBOT豆粕12（美元/短吨） 323.4 -0.6（-0.19%） 现货 豆粕（43%） 山东（元/吨） 3000～3050，较昨-80至-30；5天内提现货M2409-120;8-9月基差M2409+0，较昨持平；9-10月M2501+0，持平；10-11月或者10-1月M2501+20，持平；2025年4-6月M2505+0/+30，持平； 华东（元/吨） 2980（泰州某企业）；8月基差M2409-80，持平；8-9月M2409-20/+0，持平；10- 1月M2501+100，较昨持平；2025年4-5月基差M2505+50，持平； 华南（元/吨） 3000～3020，较昨-80至-60；8月基差M2409-50;8-9月基差M2409-20，持平；10- 11月基差M2501+60，持平；2025年4-6月M2505+20，持平； 主要产业数据 豆粕 前一交易日（周） 前两交易日（周） 成交量（万吨/日） 7.75 5.45 库存（万吨/周） na 121.33 附注：1）期货：连盘价格指报告日前一交易日（t日），美盘价格一般指隔夜价格；涨跌部分选自文华财经，其中：涨跌数量=t日收盘价-(t-1)日收盘价；涨跌幅度=t日收盘价/(t-1)日结算价。2）现货：指报告日前一交易日价格，现货价格选自卓创资讯。3）产业数据：前一交易日（周）是指报告日的前一交易日（周），前两交易日（周）是指报告日的前两个交易日（周），成交量为日度数据，库存为周度数据，数据选自汇易网。 资料来源：文华财经，卓创，汇易，国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 7月29日CBOT大豆日评：大豆产区将会出现降雨，大豆下跌。据2024年7月30日消息：周一， 芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低0.9%，创下2020年10月以来的最低 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分4 2 期货研究 点，原因是美国大豆产区将会出现降雨，缓解人们对炎热干燥天气可能影响作物单产的担忧。分析师表示，市场最初预计美国中西部地区的极端高温干燥天气将降低玉米和大豆单产潜力，但周一的天气预报显示，高温干燥天气只是暂时的，8月中旬美国中西部部分地区天气将更加多雨凉爽。美国农业部盘后发布的作物进展周报显示，截至7月28日，美国大豆优良率为67%，与市场预期相符，低于一周前的68%，上年同期为52%。（汇易网） 【趋势强度】 豆粕趋势强度：0；豆一趋势强度：0（仅指报告日的日盘主力合约期价波动情况） 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 商 品2024年07月30日 研究 玉米：偏弱运行 尹恺宜投资咨询从业资格号：Z0019456yinkaiyi024332@gtjas.com 国【基本面跟踪】 泰 君玉米基本面数据 昨日价格 价格变动 东北收购均价 元/吨 2,302 -2 锦州平仓 元/吨 2,400 -10 华北收购均价 元/吨 2,395 广东蛇口 元/吨 2,430 山东玉米淀粉价格 元/吨 3,000 安期 货重要现货价格 研究所 期货 单位昨日收盘价日涨跌% C2409元/吨2,347-0.1277 C2411元/吨2,311-0 单位昨日成交 C2409手493,734 C2411手145 玉米全市场手单 期货研究 玉米全市场 价差主 注释：价格仓计 资料来源：同花顺，钢联，国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 北方玉米集港价格2360-2380元/吨，水分14.5%，较昨日降价10元，集装箱玉米集港2390-2410 元/吨，广东蛇口新粮散船2420-2440元/吨，集装箱一级玉米报价2520-2540元/吨，较昨日降价10元 /吨。东北玉米价格略跌，黑龙江深加工干粮收购2300-2380元/吨，吉林深加工玉米主流收购2310- 2390元/吨，内蒙古玉米主流收购2320-2400元/吨，当地饲料企业玉米收购价格2350-2480元/吨；华 北玉米深加工玉米价格偏弱震荡，山东2320-2450元/吨，河南2350-2400元/吨，河北2340-2410元/吨。【趋势强度】 玉米趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分6 期货研究 国泰君安期货研究所 2024年07月30日 白糖：小幅走高 周小球投资咨询从业资格号：Z0001891zhouxiaoqiu@gtjas.com 【基本面跟踪】 白糖基本面数据 价格 同比 价差 同比 原糖价格（美分/磅） 19.01 0.59 配额外进口利润（元/吨） 367 49 配额外进口成本（元/吨） 6279 -64 91价差（元/吨） 315 5 主流现货价格（元/吨） 6460 -30 15价差（元/吨） 61 3 期货主力价格（元/吨） 6147 -27 主流现货基差（元/吨） 313 -3 资料来源：同花顺，国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 高频资讯：沐甜消息称广西7月销售量同比大幅增加；云南7月销售量预计也赶超去年同期。 国内市场：CAOC预计23/24榨季国内食糖产量为996万吨，消费量为1570万吨，进口量为500万吨。CAOC预计24/25榨季国内食糖产量为1100万吨，消费量为1580万吨，进口量为500万吨。中国糖业协会数据显示，截至6月底，23/24榨季全国共生产食糖996万吨（+99万吨），全国累计销售食糖738万吨（+50万吨），累计销糖率74.1%。中国海关数据显示，中国6月份进口食糖3万吨，23/24榨季累积进口食糖316万吨（同比+29万吨）。 国际市场：ISO预计23/24榨季全球食糖供应短缺295万吨。UNICA数据显示，截至7月16日，24/25 榨季巴西中南部甘蔗累积压榨量同比增加8.7个百分点，MIX同比提高0.75个百分点，累计产糖1714万吨 （+161万吨）;7月上半月甘蔗压榨量同比减少11.1%，食糖产量同比减少9.7%。ISMA/NFCSF数据显示，截至5月31日，23/24榨季印度产糖3167万吨，预计全榨季产糖3213万吨（-116万吨）。OCSB数据显示，截至4月17日，23/24榨季泰国产糖877万吨（-230万吨）。 【趋势强度】 白糖趋势强度：1 ■注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 商 品2024年7月30日 研究 棉花：低位震荡 国泰 君【基本面跟踪】 安 期棉花基本面数据 货研究 所期货 现货 傅博投资咨询从业资格号：Z0016727fubo025132@gtjas.com 单位昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅 CF2409元/吨14,1400.07%14135-0. CY2409元/吨19,7850.76%19820 ICE美棉12美分/磅69.181.66%- 昨日成交较前日变动昨日 CF2409手245,703-63,938 CY2409手2,615-190 昨日仓单量较前日变 郑棉张11,547 棉纱张0 价格 新疆元/吨15, 山东元/吨 河北元/吨 3128B指数 期货研究 国际棉花指数:M:CNCott纯棉普梳纱 纯棉普梳 价差 资料来源：同花顺iFinD，国泰君安期货研究 【
