电力设备与新能源行业周报（2024.07.15-07.19）：电力设备出口向好，多地推动低空经济发展

——电力设备与新能源行业周报（2024.07.15-07.19） 过去一周，电力设备行业上涨1.55%，表现强于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第5。分子板块看，光伏设备上涨4.80%，电池上涨2.49%，其他电源设备上涨1.02%，风电设备下跌1.28%，电网设备下跌2.27%，电机下跌4.10%。 ◼电力设备：6月电力设备出口保持高增 根据海关总署出口数据： 变压器：6月出口额38.19亿元，同比+24.00%，环比+1.45%。1-6月合计出口额204.76亿元，同比+26.70%。高压开关及控制装置：6月出口额23.59亿元，同比+16.70%，环比-2.78%。1-6月合计出口额136.99亿元，同比+28.10%。低压开关及控制装置：6月出口额200.13亿元，同比+7.30%，环比-0.47%。1-6月合计出口额1125.72亿元，同比+4.80%。电线及电缆：6月出口额159.46亿元，同比+16.40%，环比+3.04%。1-6月合计出口额876.96亿元，同比+12.40%。电气控制装置：6月出口额223.72亿元，同比+8.20%，环比-0.72%。1-6月合计出口额1262.71亿元，同比+6.90%。整体来看，6月电力设备出口保持高增，变压器增速亮眼。我们持续看好电力设备板块成长的确定性及持续性，建议关注相关投资机会。出海：推荐海兴电力、伊戈尔，建议关注威胜信息、三星医疗、金盘科技、华明装备、神马电力、明阳电气、华通线缆。特高压：建议关注许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份。电网数字化：建议关注东方电子、国网信通、泽宇智能。虚拟电厂&微电网：建议关注安科瑞、苏文电能、国能日新。火电&灵活性改造：建议关注东方电气、青达环保。 《电网投资高增，看好特高压主线》——2024年07月03日 《电力设备出口景气向上，低空载人迎来进展》——2024年06月27日 ◼低空：多地发布方案推动低空经济高质量发展 河 南 发 布《 促 进 全 省 低 空 经 济 高 质 量 发 展 实 施 方 案 （2024-2027年）》，到2025年，建成10个左右通用机场和一批直升机、无人机起降场地、起降点，低空经济规模达到300亿元，打造20个低空标杆应用场景；到2027年，建成20个左右通用机场及兼具通用航空服务功能的运输机场，低空经济规模达到500亿元，通用飞机飞行时长力争达到10万小时，无人机飞行时长力争达到200万小时。 《特高压第三次服务招标启动，板块成长属性凸显》——2024年06月20日 常州发布《常州市低空经济高质量发展三年行动方案（2024—2026年）》，提出打造长三角低空经济高质量发展新高地。目标到2026年，力争集聚产业链相关企业150家，产业规模超过300亿元，，建成200个左右低空航空器起降场（点），培育10个以上具备示范效应的创新应用场景，规划开通低空航线18条以上。 低空经济是新质生产力的代表性产业，在各地政策支持下行业有望迎来加速发展，看好电池、电机、电控等核心零部件，建议关注宁德时代、亿纬锂能、卧龙电驱、蓝海华腾等。 ◼新能源汽车：广东推动电动汽车充电基础设施设备更新 广东省能源局公布《关于印发电动汽车充电基础设施设备更新计划的通知》，明确指出：动态推进功率60千瓦以下或服役期5年以上的充 电基础设施设备更新改造为功率120千瓦及以上或360千瓦及以上的超充设施、超充拖快充设施；广东电网公司、深圳供电局要做好相应配套电力设施增容改造计划；支持充电设施设备更新改造项目申报地方政府专项债等扶持。持续看好充电运营及充电桩产业链，建议关注特锐德、万马股份、通合科技、道通科技、盛弘股份、绿能慧充、永贵电器、沃尔核材、利和兴。 ◼光伏：看好新技术及集中式逆变器&跟踪支架 看好行业出清后的新技术发展，包括颗粒硅、HJT、0BB等。推荐协鑫科技、高测股份、聚和材料，建议关注奥特维。另外，看好组件价格大幅下行后集中式电站装机增长，集中式逆变器及跟踪支架等有望受益，建议关注阳光电源、上能电气、中信博。 ◼风险提示 新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。