北交所周报：北证50指数大涨，市场交易活跃度显著回升

2024年07月20日 北证50指数大涨，市场交易活跃度显著回升 北证A股 ——北交所周报 核心观点（7.14-7.20）： ⚫北证50指数周涨跌幅为4.61%，所有行业均上涨。本周北证50涨跌幅为4.61%。北交所249家上市公司中，本周有231家公司周涨幅为正，凯腾精工（+73.93%）涨幅领先，其次是荣亿精密（+71.23%）、格利尔（+61.08%）、晶赛科技（+56.66%）等，跌幅最大的是大禹生物（-16.14%）。从行业来看，本周北交所的所有行业均出现上涨，涨幅最大的为社会服务（+16.0%），其次为电子（+15.3%）、家用电器（+14.9%）、建筑材料（+12.9%）行业。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫本周北交所整体交易活跃度显著回升。本周北交所日均成交额约为76.38亿元，较上周的27.47亿元显著回升。北交所本周整体成交额为381.92亿元，较上周的137.35亿元上升178.07%；成交量为39.86亿股，较上周15.13亿股上升163.43%。本周北交所的换手率水平大幅回升至32.63%，高于创业板、科创板与沪深主板，整体成交规模较科创板与创业板仍有较大差距。 ⚫本周北交所关联的主题基金与指数基金整体均表现较好。主题基金中，中信建投北交所精选两年定开混合A涨幅最大（4.06%）；指数基金中，鹏扬北证50成份指数A涨幅最大（4.44%）。 ⚫多家北交所公司半年度业绩预增，回购及股权激励彰显公司长期信心。本周北交所企业的重要公告覆盖业绩预告、股票回购、股权激励、业务进展、项目延期、项目变更等方向。驰诚股份预计2024年1-6月归母净利润同比增长198.68%～227.12%， 海 达 尔 （+151.34%～159.45%） 、 铁 大 科 技（+43.13%~53.00%）、广厦环能（+29.09%～34.65%）半年度业绩预增。峆一药业、新威凌分别公告了股份回购和股权激励计划，彰显对公司未来发展的信心与长期价值的认可。 ⚫北交所整体市盈率为19.8倍左右，较上周小幅回升。截至7月19日，北证A股的市盈率为19.8倍，较上周小幅回升，科创板公司与创业板公司市盈率较上周亦有回升，分别为33.0倍和27.5倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，传媒行业平均市盈率最高为72.0倍，医药生物（70.0倍）与国防军工（65.5倍）紧随其后；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子与基础化工行业。 投资建议：前期北证板块调整较多，现阶段估值水平相对较低，板块投资价值凸显，因此我们认为北证板块交易热度将持续，可关注板块估值修复机会。对于2024下半年投资策略，我们推荐四个主要方向。1）聚焦业绩增速较高、研发投入较强的成长性公司；2）关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；3）关注募投项目产能释放，及外延并购助推业绩提升的公司；4）关注提升股东回报，高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险；科技创新性不足的风险；市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾..............................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告..................................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.....................................................................................................................................................................8 （一）北交所本周新上..........................................................................................................................................................................................9（二）下周新股申购情况......................................................................................................................................................................................9（三）北交所项目动态........................................................................................................................................................................................10 三、北交所要闻.............................................................................................................................................................................................11 四、风险提示.................................................................................................................................................................................................11 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度显著回升。本周北交所日均成交额约为76.38亿元，较上周的27.47亿元显著回升。北交所本周整体成交额为381.92亿元，较上周的137.35亿元上升178.07%；成交量为39.86亿股，较上周15.13亿股上升163.43%。 本周北交所的换手率水平显著回升，为32.63%。本周北交所换手率为32.63%，较上周的12.91%显著回升，高于创业板、科创板与沪深主板，整体成交规模较科创板与创业板仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年7月19日，北交所上市公司总数为249家，总股本为339.27亿股，其中流通股本为191.58亿股，较上周191.59亿股减少约0.01亿股；总市值为3,227.15亿元，其中自由流通市值为1,755.94亿元；当日成交金额为68.65亿元，当日成交数量为7.22亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右逐步回落至30亿元左右水平。本周北交所整体交易活跃度显著回升，周整体成交额为381.92亿元，日均成交额约为76.38亿元，其中7月17日单日成交金额达到129.76亿元，创今年3月份以来新高。总体来看，随着北交所一系列提高上市公司质量的措施出台，加上市场对北交所的投资回归理性和增量资金的持续净流入，北交所相较其他板块有望持续保持较高的换手率水平。 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，本周有231家公司周涨幅为正，凯腾精工（+73.93%）涨幅领先，其次是荣亿精密（+71.23%）、格利尔（+61.08%）、晶赛科技（+56.66%）等，跌幅最大的是大禹生物（-16.14%）。从行业来看，本周北交所的所有行业均出现上涨，涨幅最大的为社会服务（+16.0%），其次为电子（+15.3%）、家用电器（+14.9%）、建筑材料（+12.9%）行业。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值较上周小幅回升，市盈率约为19.8倍。北证A股的市盈率为19.8倍，较上周小幅回升，科创板公司与创业板公司市盈率较上周亦有回升，分别为33.0倍和27.5倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，优质挂牌公司受益于有望上市北交所的良好预期，板块估值长期稳定在15倍左右，但短期受北交所估值影响略有所下滑。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，传媒行业平均市盈率最高为72.0倍，医药生物（70.0倍）与国防军工（65.5倍）紧随其后。市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子与基础化工行业。 本周北交所交易热度显著回升，日均成交额从近期的30亿元左右水平回升至76.38亿元；换手率水平回升至32.63%，高于创业板、科创板与沪深主板。前期北证板块调整较多，现阶段估值水平相对较低，板块投资价值凸显，因此我们认为北证板块交易热度将持续，可关注板块估值修复机会。对于2024下半年投资策略，我们推荐四个主要方向。1）聚焦业绩增速较高、研发投入较强的成长性公司；2）关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；3）关注募投项目产能释放，及外延并购助推业绩提升的公司；4）关注提升股东回报，高股息率公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖业绩预告、股权激励、股票回购、业务进展、项目延期、项目变更等方向。铁大科技、海达尔、易实精密、驰诚股份、广厦环能发布了业绩预告，峆一药业实施了股份回购，新威凌公告了股权激励计划，广道数字、广厦环能公告了新的业务进展，美之高对募投项目进行了延期，国航远洋对募投项目资金使用细项进行了调整。 （三）北交所相关基金与指数表现 本周北交所关联的主题基金与指数基金整体均表现较好。本周北证50涨跌幅为4.61%，市场整体表现较上周回升明显。主题基金中，中信建投北交所精选两年定开混合A涨幅最大（4.06%）；指数基金中，鹏扬北证50成份指数A涨幅最大（4.44%）。