有色产业日报

有色金属日报 基本金属 ◆铜： 截至6月26日收盘，沪铜主力07合约下跌0.75%至68490元/吨。周一出台的宏观经济数据令人失望。6月份德国企业士气连续第二个月恶化，标准普尔则下调了今年中国经济增长预期，预计2023年GDP增长5.2%，低于之前预测的5.5%。此前高盛和其他主要投资银行也下调了中国经济增长预测外盘铜价继续下跌。节后归来，进口货源流入增多，持货商报价高报低走，市场成交氛围不佳，现货升水下调，但部分下游买兴仍相对有限，加之临近月底，部分企业资金压力显现，成交依旧未有明显回升。节日因素库存有所回稳，不过仍持续低位，将继续给铜价带来支撑。节前强势铜价抵近上方70000一线压力后有所回落，反弹上行趋势有所变化，或有延续回落的可能，重点关注库存去库情况。 ◆铝： 截至6月26日收盘，沪铝主力07合约下跌1.65%至18180元/吨。基本面上，据SMM，市场传闻河南矿山受复垦要求影响开采受限，矿石产量减少。河南氧化铝厂一方面消耗库存，一方面采购其他地区国产矿，运行产能尚未下降，但由于国产矿本身供应有限，未来或将减产。烧碱、预焙阳极跌势不改，动力煤短期有所企稳且氧化铝大涨，电解铝成本降速放缓。目前云南已经完全放开负荷管理，具体要看铝企权衡风险后的实际复产规模。据SMM，云南电解铝复产初步规划130万吨，而供给的增加要到7月才有所体现。需求方面，近期工业铝型材需求上升，终端需求较弱，建筑型材和新能源汽车市场仍然没有起色。库存方面，铝锭铝棒社会库存双双累库，结束去库。铝价已大幅下挫，短期铝价预计震荡运行，主力合约参考运行区间17500-18300。主力即将换月，运行重心将随着08合约贴水而下移。 ◆镍： 截至6月26日收盘，沪镍主力07合约下跌2.51%至163500元/吨。国内LPR下调10个基点降低了企业和居民的资金成本，新能源汽车购置税减免政策主要是延续，对今年新能源汽车市场影响不大。镍铁方面，印尼镍铁回流仍然处于高位，国内铁厂存在出货压力，到厂价小幅下移至1100元/镍，但成本支撑下行幅度有限。硫酸镍方面，三元前驱体企业刚需采购，短期供需错配下硫酸镍价格坚挺，但是MHP、硫酸镍产能将放量，硫酸镍价格远期偏空。纯镍方面，俄镍陆续到货供应充足，纯镍产量存增长预期，下半年纯镍进口到货将大幅增加，整体而言供应预期较为宽松。需求端，合金与电镀行业进入传统淡季，需求受限。传统高温淡季下不锈钢需求或将走弱，钢厂排产谨慎。纯镍库存仓单低位仍是支撑，镍价重回前期震荡区间，短期或震荡运行，主力07合约参考运行区间155000-165000。主力即将换月，运行重心将随着08合约贴水而下移。 产业服务总部有色金属团队2023-06-27 公司资质 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 有色金属团队 研究员： 李旎 从业编号：F3085657 投资咨询编号：Z0017083 助理研究员： 汪国栋 咨询电话：027-65261571 从业编号：F03101701 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报69080元/吨，跌700元，升水480-升水520；长江综合1#铜价报68950元/吨，跌665元，升水320-升水420；广东现货1#铜价报68780元/吨，跌610元，升水100-升水300；上海地区1#铜价报68990元/吨，跌680元，升水370-升水450。 假期过后，现货市场成交依然平静，持货商早间挺价试水随后调价出货，下游接货心态谨慎，对高升水认可度一般，接货商有尝试压价收货，但成交表现平平。 铝 今日长江现货成交价格18440-18480元/吨，跌380元/吨，升水280-升水320；广东现货18490-18540元/吨，跌330元/吨，升水330-升水380；上海地区18450-18490元/吨，跌380元/吨，升水290-升水330。 节后首日现货铝价暴跌，持货商出货节奏平稳，下游有补库动作，逢低补库积极性较好，交投稳步进行，整体成交尚可。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20200-20300元/吨，均价202500元，跌260元，1#锌价20120-20220元/吨， 均价20170元，跌250元；广东南储0#锌报19860-20160元/吨，均价20010元，跌290元，1#锌报19790- 20090元/吨，均价19940元，跌290元。今日现货锌市场报价0#锌在20200-20300元/吨之间，1#锌在20130- 20220元/吨之间。对比沪期锌2307合约0#锌升水165-升水255元/吨，1#锌升水85-升水175元/吨，对比沪期锌2308合约0#锌升水325-升水425元/吨，1#锌升水255-升水345元/吨。 今日国内现货锌价格下跌，节后现货交投氛围活跃度有所提升，下游逢低询价补货，在进口货源流通稍显紧张下，持货商多持挺价态度，贸易商接货情绪表现平平，成交量小幅提升下仍显偏弱局面。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15430-15530元/吨，均价15480元，涨50元；广东南储1#铅报15300-15400元 /吨，均价15350元，涨50元；今日现货铅市场报价在15350-15530元/吨之间，对比沪期铅2307合约贴水280- 贴水100元/吨，沪期铅2308合约贴水280-贴水100元/吨。 今日国内现货铅价格上涨，下游需求仍显冷清，出口带动社会库存去化，期货盘面拉升后下调，贸易商跟盘大幅贴水出货，冶炼厂在成本支撑下仍以挺价情绪居多，接货现货市场成交整体未见明显回暖。 镍 6月26日ccmn长江综合1#镍价报166400-172100元/吨，均价169250元/吨，跌5600元，长江现货1#镍报价 166100-173100元/吨，均价169600元/吨，跌5150，广东现货镍报171950-172350元/吨，均价172150元/吨， 跌5400元。今日金川公司板状金川镍出厂价报170500元/吨，较前一交易日价格下跌2000元。国内节后现货成交清淡，外场资金以观望为主。 锡 6月26日ccmn长江综合1#锡价报213000-216000元/吨，均价214500元/吨，跌4800元；今日上海现货1锡 报价212750-216750元/吨，均价214750元/吨，较上一交易日下跌4500元/吨。端午节后首个交易日现货成交清淡，商家采购有限。 数据来源：长江金属网长江期货有色产业服务中心 仓单库存报告 SHFE仓单报告 LME库存报告 铜期货仓单20229吨，较前一日减少2049吨;铝期货仓单50222吨，较前一日减少10376吨;锌期货仓单12624吨，较前一日减少401吨;铅期货仓单22193吨，较前一日减少6272吨;镍期货仓单1524吨，较前一日减少53吨;锡期货仓单8201吨，较前一日减少74吨。 铜库存80100吨，增加800吨锡库存2905吨，增加175吨铅库存39775吨，持平锌库存78600吨，减少175吨铝库存537775吨，减少3200吨镍库存39468吨，增加600吨 数据来源：SHMET长江期货有色产业服务中心 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的 免责声明 信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层邮编：43000 电话：（027）65261325 网址：http://www.cjfco.com.cn