有色产业日报

有色金属日报 基本金属 ◆铜： 截至6月27日收盘，沪铜主力07合约下跌0.06%至68460元/吨。沪 铜上周先跌后涨，二次下探，跌破前期低点至62690一线后大幅反弹。 6月份德国企业士气连续第二个月恶化，标准普尔则下调了今年中国经济增长预期，预计2023年GDP增长5.2%，低于之前预测的5.5%。此前高盛和其他主要投资银行也下调了中国经济增长预测外盘铜价继续下跌。节后归来，进口货源流入增多，持货商报价高报低走，市场成交氛围不佳，现货升水下调，但部分下游买兴仍相对有限，加之临近月底，部分企业资金压力显现，成交依旧未有明显回升。节日因素库存有所回稳，不过仍持续低位，将继续给铜价带来支撑。节前强势铜价抵近上方70000一线压力后有所回落，反弹上行趋势有所变化，或有延续回落的可能，重点关注库存去库情况。 ◆铝： 截至6月27日收盘，沪铝主力07合约上涨0.69%至18315元/吨。美国耐用品订单超预期上升，6月谘商会消费者信心指数超预期升至近一年半高位，凸显美国经济的韧性和通胀的顽固性。欧洲央行行长放鹰，确保不会引起市场对政策过快转向的预期。昨日房地产指数大涨，带动房地产相关品种上涨。基本面上，氧化铝回吐部分涨幅，但电解铝生产利润丰厚，氧化铝价格变动对电解铝价格的影响较小。烧碱、预焙阳极跌势不改，动力煤短期有所企稳，电解铝成本降速放缓。目前云南已经完全放开负荷管理，具体要看铝企权衡风险后的实际复产规模。云南三大铝企云铝、神火、宏泰已经开始通电启槽，供给的增加要到7月才有所体现。需求方面，硅近期工业铝型材需求上升，终端需求较弱，建筑型材和新能源汽车市场仍然没有起色。库存方面，铝锭铝棒社会库存双双累库。铝价短期或暂稳，主力07合约参考运行区间17000-18600。 ◆镍： 截至6月27日收盘，沪镍主力07合约下跌1.26%至162410元/吨。上期所公告同意浙江华友钴业股份有限公司的全资子公司衢州华友钴新材料有限公司生产的“HUAYOU”牌电解镍（Ni99.96，电积工艺）注册成为上期所的交割品种，注册产能为6000吨，执行标准价，将缓解交易所库存紧张。镍铁方面，印尼镍铁回流仍然处于高位，国内铁厂存在出货压力，到厂价小幅下移，但成本支撑下行幅度有限。硫酸镍方面，三元前驱体企业刚需采购，短期供需错配下硫酸镍价格坚挺，但是MHP、硫酸镍产能将放量，远期偏空。纯镍方面，纯镍产量存增长预期，俄镍陆续到货供应充足，下半年纯镍进口到货也将大幅增加，整体供应预期较为宽松。需求端，下游采购意愿较低，市场成交氛围寡淡。合金与电镀行业进入传统淡季，需求受限。传统高温淡季下不锈钢需求或将走弱，钢厂排产谨慎。国内政策面对镍价推动有限，短期镍价或震荡偏弱运行，主力07合约参考运行区间155000-165000。 产业服务总部有色金属团队2023-06-28 公司资质 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 有色金属团队 研究员： 李旎 从业编号：F3085657 投资咨询编号：Z0017083 助理研究员： 汪国栋 咨询电话：027-65261571 从业编号：F03101701 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格续跌，长江现货1#铜价报68830元/吨，跌250元，升水320-升水360；长江综合1#铜价报68740元/吨，跌210元，升水310-升水350；广东现货1#铜价报68670元/吨，跌110元，升水70-升水270；上海地区1#铜价报68720元/吨，跌270元，升水180-升水260。 现货市场成交疲态尽显，持货商积极降价出货，而下游仅维持刚需采购，且因资金流通短缺，导致交投本就疲弱雪上加霜，整体实际买卖氛围依然淡静 铝 今日长江现货成交价格18480-18520元/吨，涨40元/吨，升水285-升水325；广东现货18565-18615元/吨，涨 75元/吨，升水370-升水420；上海地区18490-18530元/吨，涨40元/吨，升水295-升水335。 持货商普遍下调甩货换现，下游有追涨逢低备库动作，交投活跃度一度上升，但买方畏高情绪犹在，整体成交幅度不高。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20300-20400元/吨，均价20350元，涨100元，1#锌价20210-20310元/吨，均 价20260元，涨90元；广东南储0#锌报19940-20240元/吨，均价20090元，涨80元，1#锌报19870-20170 元/吨，均价20020元，涨80元。今日现货锌市场报价0#锌在20290-20400元/吨之间，1#锌在20220-20310元 /吨之间。对比沪期锌2307合约0#锌升水145-升水255元/吨，1#锌升水75-升水165元/吨，对比沪期锌2308 合约0#锌升水290-升水400元/吨，1#锌升水220-升水310元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，早盘期货盘面冲高，下游逢高询价采购积极性放缓，实际接货较为谨慎，刚需继续支撑现货市场氛围，持货商报价相对平稳，贸易商饱和离场，总体成交量仍未见明显改善。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15330-15430元/吨，均价15380元，跌100元；广东南储1#铅报15175-15275 元/吨，均价15225元，跌125元；今日现货铅市场报价在15250-15430元/吨之间，对比沪期铅2307合约贴水 250-贴水70元/吨，沪期铅2308合约贴水235-贴水55元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，现货跟随期货价格由涨转跌，背离市场预期下游接货谨慎，刚需多采取压价成交，叠加需求淡季影响市场对行情观望情绪愈加浓厚，持货商大贴水出货支撑减弱，现货交投表现一般。 镍 6月27日ccmn长江综合1#镍价报164250-169950元/吨，均价167100元/吨，跌2150元，长江现货1#镍报价 163400-170400元/吨，均价166900元/吨，跌2700，广东现货镍报170850-171250元/吨，均价171050元/吨， 跌1100元。今日金川公司板状金川镍出厂价报169000元/吨，较前一交易日价格下跌1500元。今日国内现货成交清淡。 锡 6月27日ccmn长江综合1#锡价报210800-213800元/吨，均价212300元/吨，跌2200元；今日上海现货1锡 报价210500-214500元/吨，均价212500元/吨，较上一交易日下跌2250元/吨。锡价下跌后下游逢低接货情绪略有好转，但总体现货市场成交较为清淡。 数据来源：长江金属网长江期货有色产业服务中心 仓单库存报告 SHFE仓单报告 LME库存报告 铜期货仓单19904吨，较前一日减少325吨;铝期货仓单45926吨，较前一日减少4296吨;锌期货仓单12223吨，较前一日减少401吨;铅期货仓单23022吨，较前一日增加829吨;镍期货仓单1283吨，较前一日减少241吨;锡期货仓单8134吨，较前一日减少67吨。 铜库存77050吨，减少3050吨锡库存2905吨，持平铅库存39900吨，增加125吨锌库存78250吨，减少350吨铝库存536425吨，减少1350吨镍库存39348吨，减少120吨 数据来源：SHMET长江期货有色产业服务中心 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的 免责声明 信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层邮编：43000 电话：（027）65261325 网址：http://www.cjfco.com.cn