有色产业日报

公司资质 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 有色金属团队 研究员： 李旎 从业编号：F3085657 投资咨询编号：Z0017083 助理研究员： 汪国栋 咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 有色金属日报 基本金属 ◆铜： 截至7月04日收盘，沪铜主力08合约上涨0.10%至68110元/吨。铜价高位回落，6月美联储暂停加息后，欧美通胀数据虽有下行，但整体继续保持高位，美联储官员言论开始趋于鹰派，而国内经济形势依旧没有太大起色，铜价受累回落。目前，二季度已至尾声，国内铜消费有所下滑，同时铜相关资源进口开始回升，7月起国内冶炼厂集中检修高峰即将结束，铜产量有望继续走高。本周国内社会库存增加1.6万吨，后续累库风险上升，高位铜价或受到压制。但铜库存整体维持低位，现货相对坚挺，沪铜走势或以震荡为主。 ◆铝： 截至7月04日收盘，沪铝主力08合约下跌0.30%至17980元/吨。美国ISM制造业指数低于预期且连续八个月处于收缩区间，加息预期有所降温。基本面上，三门峡地区矿山停产，氧化铝运行产能出现百万吨下降。山东某大型标杆性铝厂阳极采购基准价格平稳，意味着7月阳极成本将企稳。烧碱跌势不改，动力煤短期有所企稳但仍然弱势，电解铝成本降速放缓，而氧化铝减产叠加云南电解铝复产背景下氧化铝价格预计偏强运行。6月底云南电解铝运行产能超预期上升，而7月云南铝企将积极投复产，供应呈增加趋势。需求方面，下游铝加工市场羸弱，建筑型材进入淡季，工业型材尚可，光伏表现平稳，部分龙头企业以降低加工费的方式增加工业型材订单。铝棒市场急转直下，棒厂库存激增，铝棒加工费甚至出现负数。板带、线缆、合金板块市场需求均维持弱势。库存方面，铝锭社库不同数据来源差异较大，去库和累库均有。交易所库存、仓单大幅下降，并且云南复产产能不是交割品牌，因此短期仍然存在挤仓风险。基本面维持弱势，但是交易所库存低位提供支撑，短期铝价预计震荡偏弱运行，主力08合约参考运行区间17000-18500。 ◆镍： 截至7月04日收盘，沪镍主力08合约上涨0.14%至159500元/吨。镍价回探前期低点，美联储态度偏鹰，而国内政策面偏好，但经济数据改观不大，宏观偏空。周内上期所镍交割品牌扩容，市场看空情绪上升。本周镍铁价趋于稳定，但不锈钢期货震荡下行，市场信心不足，镍铁厂持续亏损，后续排产或有进一步调整。硫酸镍供需错配叠加电积镍产能释放对硫酸镍需求增加导致价格较坚挺，但印尼地区镍中间品、硫酸镍放量在即，硫酸镍中长期来看下跌趋势仍存。纯镍进口亏损仍然较大，但下月初俄镍预计仍有一定量到货，现货升水总体回落，下游维持刚需，成交整体仍不甚理想。三季度，国内工厂面临备库节点，价格或得到一定支撑。镍价短期预计震荡偏弱运行，主力08合约参考运行区间150000-165000。 产业服务总部有色金属团队2023-07-05 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报68970元/吨，跌350元，升水320-升水360；长江综合1#铜价报68865元/吨，跌290元，升水180-升水290；广东现货1#铜价报68770元/吨，跌170元，升水40-升水240；上海地区1#铜价报68850元/吨，跌350元，升水180-升水260。 今日现货交投低迷，卖方在看跌氛围影响下，多选择抛货止损致现货货源增加给予流通较大压力，现货升水大幅回落，下游仅维持刚需对单消费，接货意愿较低，整体买盘不佳成交量很有限。 铝 今日长江现货成交价格18510-18550元/吨，跌40元/吨，升水150-升水190；广东现货18680-18730元/吨，跌40 元/吨，升水320-升水370；上海地区18520-18560元/吨，跌20元/吨，升水160-升水200。 现货流通压力上升导致持货商大量抛货，升水下调，下游长单贸易商仅少量采购难以改变供大于求的局面，整体成交难言理想。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20460-20560元/吨，均价20510元，跌70元，1#锌价20370-20470元/吨，均价20420 元，跌70元；广东南储0#锌报19990-20290元/吨，均价20140元，跌40元，1#锌报19920-20220元/吨，均价 20070元，跌40元。今日现货锌市场报价0#锌在20410-20560元/吨之间，1#锌在20340-20470元/吨之间。对比 沪期锌2307合约0#锌升水135-升水285元/吨，1#锌升水65-升水200元/吨，对比沪期锌2308合约0#锌升水280- 升水430元/吨，1#锌升水180-升水340元/吨。 今日国内现货锌价格小跌，受情绪面影响期货盘面走低，现货小幅跟随下调，持货商出货仍表现积极，而下游接货需求偏少，入市询价较为谨慎，少量刚需逢低补货，贸易商交投氛围尚可，现货成交有所增加。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15380-15480元/吨，均价15430元，跌60元；广东南储1#铅报15150-15250元/吨， 均价15200元，跌75元；今日现货铅市场报价在15300-15480元/吨之间，对比沪期铅2307合约贴水225-贴水45 元/吨，沪期铅2308合约贴水230-贴水50元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，月差小幅扩大，市场交割品牌货源流通及需求相对较好，下游接货询价继续维持谨慎状态，刚需询价补货，但部分持货商挺价惜售情绪偏强，现货整体成交表现一般。 镍 7月4日ccmn长江综合1#镍价报162600-171200元/吨，均价166900元/吨，跌700元，长江现货1#镍报价163200- 171400元/吨，均价167300元/吨，跌400，广东现货镍报172350-172750元/吨，均价172550元/吨，涨2600元。 今日金川公司板状金川镍出厂价报170000元/吨，较前一交易日价格下跌1000元。早盘现货成交转弱，商家交投活跃度不及前日。 锡 7月4日ccmn长江综合1#锡价报224100-227100元/吨，均价225600元/吨，跌1000元；今日上海现货1锡报价 223750-227750元/吨，均价225750元/吨，较上一交易日下跌1000元/吨。 现货市场交投氛围偏淡，下游接货稀少，持货商出货受阻。 数据来源：长江金属网长江期货有色产业服务中心 仓单库存报告 SHFE仓单报告 LME库存报告 铜期货仓单17804吨，较前一日减少201吨;铝期货仓单37318吨，较前一日减少1173吨;锌期货仓单11608吨，较前一日减少876吨;铅期货仓单24708吨，较前一日增加502吨;镍期货仓单1854吨，较前一日增加901吨;锡期货仓单8460吨，较前一日增加3吨。 铜库存66775吨，减少2925吨锡库存3700吨，增加95吨铅库存41375吨，持平锌库存78075吨，减少2200吨铝库存544400吨，增加2350吨镍库存38484吨，减少24吨 数据来源：SHMET长江期货有色产业服务中心 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的 免责声明 信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的 准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层邮编：43000 电话：（027）65261325 网址：http://www.cjfco.com.cn