有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-07-25 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至7月24日收盘，沪铜主力08合约下跌0.50%至68290元/吨。铜价偏弱震荡，美国上周初申请失业金人数低于预期及前值，显示就业市场依旧存韧性，市场对于7月加息预期升温，美元指数止跌反弹抑制铜价升势。但7月加息可能是本轮周期的最后一次加息，且加息幅度并不会过高，短期预计对铜价的影响有限。海外供应端的扰动依然存在，但大多炼厂原料补库需求不高，矿端供应维持稳定。国内目前消费表现并不活跃，畏高情绪升温，国内库存及LME铜库存近期出现小幅反弹，但进口铜流入环比继续减少，市场到货较少，致使国内库存下降。本周有部分船只到港，库存或有回升。沪铜主力维持区间震荡，走势有所转弱，压力于70000元，本周运行区间或在67000-70000。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至7月24日收盘，沪铝主力09合约上涨0.05%至18260元/吨。·美国PMI结构有所改善，但服务业主导的通胀短期仍有韧性。上周国内密集出台稳增长政策，包括城中村改造、汽车消费、家居消费、鼓励民营经济发展等，但是没有市场期待的房地产政策转向。中央政治局会议明确下半年的方向在于扩大内需，以及供给侧结构性改革，同时中央对房地产的态度仍然坚决。基本面上，由于矿石紧缺限制，氧化铝运行产能回升受限，复产空间不大。云南省电解铝运行产能累计增加130万吨左右，复产产能已经开始集中释放产量。预计7月底将恢复至去年9月减产前的水平，少数铝厂反馈将在本月底恢复至满产。随着云南投复产快速推进，预计氧化铝仍将偏强运行。库存方面，铝棒仍在去库，大多数地区铝棒加工费仍在回升，重镇广东有所下降。国内政策面积极，淡季需求表现尚可，而云南投复产产能放量，短期铝价预计震荡运行，主力09合约参考运行区间17000-18500，关注下周四凌晨美联储利率决议。 助理研究员： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至7月24日收盘，沪镍主力08合约下跌0.47%至168910元/吨。稳增长政策密集出台，包括城中村改造、汽车消费、家居消费、鼓励民营经济发展等，提到推动公共领域新能源汽车消费。基本面上，铁厂镍矿库存处于低位，传统备库期临近，镍矿报价小涨，但成本压力下涨幅有限。6月镍铁进口环比下滑9.1%，7月钢厂排产小幅增加，供应过剩压力有所缓解。不锈钢周内大涨，市场看涨情绪升温，出货良好，部分钢厂封盘惜售，300系社库增速较上周放缓。镍铁成交氛围回暖，价格小幅上涨，江苏地区到厂含税价1065元/镍。6月国内精炼镍产量2.04万吨，环比增长9.4%，同比增长31.1%，基本符合预期，预计7月国内精炼镍产量环比继续增长。镍价反弹至高位，下游刚需采购为主。上期所交割资源流入市场，但是俄镍现货仍然较为紧张。宏观利好，基本面有所好转，短期镍价预计震荡运行，主力08合约参考运行区间165000-175000。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小跌，长江现货1#铜价报68620元/吨，跌120元，升水160-升水200；长江综合1#铜价报68550元/吨，跌125元，升水60-升水160；广东现货1#铜价报68510元/吨，跌120元，贴水30-升水170；上海地区1#铜价报68520元/吨，跌130元，升水40-升水120。 换月交投牵强，持货商虽有挺价试水的意愿，但奈何下游仅刚需成交，买方仍难以接受高位价格，现货市场观望谨慎，整体难闻大量成交。 铝 今日长江现货成交价格18300-18340元/吨，涨20元/吨，升水10-升水50；广东现货18370-18420元/吨，涨30元/吨，升水80-升水130；上海地区18300-18340元/吨，涨10元/吨，升水10-升水50。 今日现货成交有所增加，临近月末，下游贸易商有补入新货需求，支撑市场交投，持货商亦有所挺价，整体买兴回温。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20290-20390元/吨，均价20340元，涨10元，1#锌价20210-20310元/吨，均价20260元，涨10元；广东南储0#锌报19980-20280元/吨，均价20130元，跌10元，1#锌报19910-20210元/吨，均价20060元，跌10元。今日现货锌市场报价0#锌在20280-20390元/吨之间，1#锌在20210-20310元/吨之间。对比沪期锌2308合约0#锌升水80-升水190元/吨，1#锌升水10-贴水110元/吨，对比沪期锌2309合约0#锌升水175-升水285元/吨，1#锌升水105-升水205元/吨。 今日国内现货锌价格涨跌有限，期货盘面早间震荡小幅走高，持货商多挺价出货积极，下游询价氛围尚可，但接货能力略显一般，多刚需备采为主，进口货源令现货供应偏宽松，贸易商挺价情绪不足，报价涨跌都有，整体成交氛围表现平平。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15740-15840元/吨，均价15790元，涨90元；广东南储1#铅报15650-15750元/吨，均价15700元，涨50元；今日现货铅市场报价在15700-15840元/吨之间，对比沪期铅2308合约贴水235-贴水95元/吨，沪期铅2309合约贴水200-贴水60元/吨。 今日国内现货铅价格上涨，现货跟随期货继续走高，对于尚未继续需求旺季的下游来说恐高情绪浓厚，接受度亦有 限多刚需询价，谨慎观望心态不改，持货商继续维持坚挺报价，贸易商出货积极但低价难寻，现货市场成交氛围一般。 镍 7月24日ccmn长江综合1#镍价报172950-175750元/吨，均价174350元/吨，涨400元，长江现货1#镍报价173100-175900元/吨，均价174500元/吨，涨200，广东现货镍报174650-175050元/吨，均价174850元/吨，涨125。 近期镍铁收储消息影响，镍铁和不锈钢价格齐涨，但下游畏高情绪下现货成交低迷。 锡 7月24日ccmn长江综合1#锡价报231400-234400元/吨，均价232900元/吨，跌200元；今日上海现货1锡报价231000-235000元/吨，均价233000元/吨，较上一交易日跌250元/吨。 现货成交疲弱拖累价格走势，去库节奏缓慢。 仓单库存报告 SHFE仓单报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn