【铝专题】我国铝及其制品进出口贸易分析

我国铝及其制品进出口贸易分析 有色产业服务中心 公司资质 ◆核心观点 一、俄罗斯铝锭进口量增加主要是因为进口窗口打开，挤压了其他国家和地区的铝锭进口，而非带来超额进口。同时，预计下半年经济内强外弱，铝锭进口将延续增长，利空铝价。 长江期货股份有限公司投资咨询 业 务 资 格 ： 鄂 证 监 期 货 字[2014]1号 研究员 二、2022年铝及其制品出口924.4万吨，占我国铝供应的18.8%；进口395.3万吨，占我国铝供应的8.1%。考虑到未纳入统计的部分，铝及其制品的进出口对我国铝供需的影响非常大。我国铝及其制品出口量呈缓慢增加态势；进口量较为平稳，在2020年上半年国内疫情得到有效控制后跃升，并且继续保持平稳。 李旎从业证号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人 三、进口以未锻轧铝（包括铝合金）、废铝等初级原料为主，而出口以铝材、铝制品等加工产品为主。铝及其制品的全部16个品目中，出口最多的是7606铝板带，进口最多的是7601未锻轧铝（包括铝合金），其次是7602废铝。进口和出口的主要品目基本错开。 汪国栋从业证号：F03101701 四、7601未锻轧铝（包括铝合金）主要由内外价差主导，贡献了铝及其制品进口的主要增量。去年俄铝遭到西方抵制，我国对俄罗斯的7601进口快速增长。7602废铝主要由废铝进口政策主导，由减转增。7606铝板带贡献了铝及其制品出口的主要增量。美国双反制裁并没有影响到我国铝板带的整体出口，主要是因为我国向其他主要国家和地区的出口快速增长（存在绕道其他国家变相出口美国的情况）。 五、7603-7609铝材出口较为分散，不存在非常集中的国家，因此我国铝材出口的政治风险较小。7610-7616铝制品出口也较为分散，但是美国占比达到17%，存在一定的政治风险。 六、2020年底废铝进口政策放宽，76012000铝合金和76020000废铝共同成为我国再生铝资源进口的两大主要组成部分。 目录 一、海关统计中的铝及其制品.........................................................................................3二、我国铝及其制品进出口贸易分析...............................................................................7三、基于进出口贸易分析的结论....................................................................................13风险提示...........................................................................................................................16免责声明...........................................................................................................................16 一、海关统计中的铝及其制品 （一）我国海关编码介绍 海关编码即HS编码，又称协调制度，是《商品名称及编码协调制度》的简称。HS编码是世界海关组织主持制定的用于海关税则和贸易统计的商品分类编码体系。在国际贸易中，需要按照进出口商品的性质、用途、功能或加工程度等将商品准确地归入HS的类别和编号。世界上已有200多个国家使用HS，全球贸易总量98%以上的货物均以HS分类。 HS编码的前两位数代表“类、章”，共22类98章；第三和第四位数代表“目”，共1241个四位数的品目，第五和六位数代表“子目”，共5113个六位数的子目。HS编码的前六位数是国际通用编码，六位数以后是各国在HS编码基本原则和规定的基础上根据本国实际自行细分出来的本国子目。 数据来源：长江期货有色产业服务中心 1992年起中国海关采用HS编码，2018年海关和检验检疫部门合并后增为13位数字。其中，前8位为以协调制度为基础编制的《中华人民共和国进出口税则》和《中华人民共和国海关统计商品目录》确定的商品编码；9、10位为海关监管附加编号；11-13位为CIQ附加码，是检验检疫附加编号。申请报关时，须填写最新的13位HS编码。 （二）铝及其制品在海关编码中的位置 HS编码共22大类，其中第15大类为贱金属及其制品，包含钢铁和铜铝铅锌锡等有色金属，下属72-83章，铝及其制品位于第76章。 根据以上基本信息，我们能够用近年海关的数据对我国铝及其制品进出口贸易进行分析。 （三）第76章铝及其制品 海关编码的第76章铝及其制品共有16个子目。按行业通用分法，我们通常将第76章铝及其制品下属品目分为四部分：未锻轧铝（包括铝合金），废铝，铝材，铝制品。其中，未锻轧铝（包括铝合金）为7601，废铝为7602，铝材包括7603-7609，铝制品包括7610-7616。 必须指出的是，广义的铝及其制品不仅统计在第76章，比如光伏铝边框不仅能归类为第76章的761090等，也能归类为第85章的854190。其次，铝广泛应用于其他章的深加工商品（如汽车等），因此无法完全统计我国铝及其制品的进出口贸易。但是，这种统计上的困难仅限于铝制品和部分铝材，未锻轧铝（包括铝合金）、废铝基本完全统计在第76章（海关未列示部分小型国家和地区的进出口，如2023年增列关岛等），因此第76章仍然具有统计意义。本文仅以第76章作为研究范围，考察我国铝及其制品的进出口贸易格局，后文的铝及其制品均指第76章统计的部分。 本章包括： （一）未锻轧铝及铝废碎料（品目76.01及76.02）。（二）铝粉及片状粉末（品目76.03）。（三）品目76.01的未锻轧铝经轧、挤、拔、锻等加工制得的产品（品目76.04至76.07）。（四）品目76.08至76.15所列的各种制品，以及品目76.16包括的所有其他铝制品，但第八十二章或第八十三章所列的物品和协调制度其他章更为具体列名的物品除外。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 图6：7610品目注释 76.10铝制结构体（品目94.06的活动房屋除外）及其部件（例如，桥梁及桥梁体段、塔、格构杆、屋顶、屋顶框架、门窗及其框架、门槛、栏杆、支柱及立柱）；上述结构体用的已加工铝板、杆、型材、异型材、管子及类似品： 10—门窗及其框架、门槛90—其他 本品目不包括： （一）明显作为第八十四章至第八十八章所列物品零件的组装件。（二）第八十九章的浮动结构体。（三）活动房屋（品目94.06）。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 图7：8541品目注释 85.41半导体器件（例如，二极管、晶体管，半导体基换能器）；光敏半导体器件，包括不论是否装在组件内或组装成块的光电池；发光二极管（LED），不论是否与其他发光二极管（LED）组装；已装配的压电晶体(+)： 10—二极管，但光敏二极管或发光二极管（LED）除外—晶体管，但光敏晶体管除外：21——耗散功率小于1瓦的29——其他30—半导体开关元件、两端交流开关元件及三端双向可控硅开关元件，但光敏器件除外—光敏半导体器件，包括不论是否装在组件内或组装成块的光电池；发光二极管（LED）：41——发光二极管（LED）42——未装在组件内或组装成块的光电池43——已装在组件内或组装成块的光电池49——其他—其他半导体器件：51——半导体基换能器59——其他60—已装配的压电晶体90—零件 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 二、我国铝及其制品进出口贸易分析 本文根据海关总署2016-2023年第76章分国家和地区的月度统计数据，对我国铝及其制品的进出口贸易进行章、品目、子目的逐层分析。 （一）章分析 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 我国铝及其制品出口量呈逐年缓慢增加态势。进口量较为平稳，2016-2019年呈轻微减少趋势，2020年上半年国内疫情得到有效控制而海外疫情失控，内需恢复较快，海外经济下行导致外部需求减少，进口量跃升后继续保持平稳。 2022年我国电解铝产量4004.6万吨，再生铝产量900万吨。铝及其制品出口924.4万吨，占我国铝供应的18.8%；进口395.3万吨，占我国铝供应的8.1%。考虑到未纳入统计的部分，铝及其制品的进出口对我国铝的供需影响非常大。 数据来源：海关总署、ALD、长江期货有色产业服务中心 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 分国家和地区看，出口方面，2020年初新冠爆发冲击明显，且正处于春节假期，我国对主要国家和地区的铝及其制品出口锐减。除美国、日本外，我国对主要国家和地区的铝及其制品出口均呈增长趋势。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 进口方面，新冠疫情爆发对我国铝及其制品进口的影响相对较小。从美国进口的铝及其制品在疫情爆发后显著减少，而来自马来西亚、俄罗斯、印度的进口则增长较大。 （二）品目分析 铝及其制品的16个品目中，出口最多的是7606铝板带，其次是7607铝箔，7610铝制结构体及其部件，7604铝条、杆、型材，7515家用铝制器具及其零件。进口最多的是7601未锻轧铝（包括铝合金），其次是7602废铝，其他的品目进口量都非常小。 对比来看，进口和出口的主要品目基本错开，不存在进口量和出口量均很大的品目。进口以未锻轧铝（包括铝合金）、废铝等初级原料为主，而出口以铝材、铝制品等加工产品为主。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 出口方面，7606贡献了铝及其制品出口的主要增量，除7606外的15个品目出口相对平稳。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 进口方面，7601主要由内外价差主导，贡献了铝及其制品进口的主要增量。7602主要由废铝进口政策主导，由减转增。2018年开始我国废铝进口政策趋严，低品位废铝禁止进口，因此2018-2019年我国废铝进口在逐步减少。2020年后，国内需求旺盛，废铝进口政策松动，废铝进口逐步增加。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 分国家和地区看主要进出口品目。出口主要看7606铝板带，2018年美国商务部对进口自中国的铝合金薄板作出双反初裁，虽然向美国铝板带出口锐减，但是我国向其他主要国家和地区的出口快速增长（存在绕道其他国家变相出口美国的情况），因此美国双反制裁并没有影响到我国铝板带的整体出口。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 进口主要看7601和7602。2020-2021年铝进口利润窗口打开，印度、俄罗斯、马来西亚贡献了7601的主要进口增量。俄罗斯、马来西亚在期初贡献主要进口增量，而印度不断地进行替代。2021年底进口窗口关闭，印度7601进口锐减。随后俄乌冲突爆发，俄铝遭到西方抵制，我国对俄罗斯7601进口快速增长。从进口利润图可以看到，俄罗斯铝锭进口量增加主要是因为进口窗口打开，挤压了其他国家和地区的铝锭进口，而非带来超额进口。同时，预计下半年经济内强外弱，铝锭进口将延续增长，利空铝价。而7602，美国贡献了主要进口减量，马来西亚、日本贡献了7602主要进口增量。 进一步，将第76章16个品目分为未锻轧铝（包括铝合金），废铝，铝材，铝制品四大类进行分析。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 出口方面，我国出口以铝材为主，其次是铝制品。未锻轧铝（包括铝合金）基于内外价差进行贸易，去年上半年欧洲能源危机爆发，未锻轧铝（包括铝合金）的出口窗口短暂打开，但是出口整体呈减少趋势。铝材贡献了铝及其制品出口的主要增量，铝制品出口缓慢增长且相对平稳。 数据来源：海关总署、长江期货