有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-08-01 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至7月31日收盘，沪铜主力09合约上涨0.99%至69530元/吨。国内政策发力，地产等领域或将迎来实质性复苏。政策引领下，市场信心转强，内外盘同步大幅上涨。LME铜涨1.86%,报8836.0美元/吨沪铜主力涨1.54%,报70530元/吨，均突破前期震荡区域，创出近期新高。但现货市场下游拿货情绪抵触，成交多以刚需补库，市场整体消费偏弱运行。不过在电力及储能设施、新能源消费等行业的带动下，远期消费前景乐观。库存继续低位去库，进口亏损以及台风影响，到货较少，库存继续低位。政策激励下市场情绪或进一步推升铜价，但现货需求疲弱或限制铜价升幅。近期沪铜压力71000一线，建议短线顺势交易为主，注意控制风险。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至7月31日收盘，沪铝主力09合约上涨0.03%至18380元/吨。基本面上，氧化铝偏强走势不改，利润驱动氧化铝企业尽可能扩大生产规模，目前氧化铝运行产能已回升至饱和状态。随着云南投复产快速推进，预计氧化铝仍将偏强运行。云南省电解铝投复产产能140万吨，省内运行产能达到508万吨，并且投复产产能已经陆续集中释放产量。需求方面，房地产利好政策影响下，部分地区建筑型材开工率和订单量小幅提升，其他地区建筑型材企业暂未出现积极反馈，仍持观望态度。建筑型材有所好转，工业型材表现仍然较好，其他板块订单不足。库存方面，铝锭转为小幅累库，铝棒去库放缓且铝棒加工费有所回落。佛山和巩义两地将陆续迎来云南和西北到货，继续关注库存表现。云南投复产产能放量，而淡季需求表现尚可，并且中央和地方细化政策的出台和落地仍将主导短期铝价走势。短期铝价预计震荡运行，主力09合约参考运行区间18000-18700。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至7月31日收盘，沪镍主力09合约上涨1.77%至172260元/吨。基本面上，上周国储对镍铁进行收储，收储价格1200元/镍，总共招标6万实物吨，半年交期，收储量低于市场预期。印尼镍铁回流依旧维持高位，但国内镍铁收储带动镍铁价格上涨。铁厂利润有所修复且处于集中备库期，询价积极，而矿山捂货惜售，矿价重心有所上移。300系不锈钢8月排产有所增加，镍铁过剩局面有所缓解。新能源方面，三元市场恢复缓慢，硫酸镍需求增加有限，中长期硫酸镍、镍中间品供应量增加，硫酸镍价格偏空。合金板块，军工订单仍然稳定，民用订单受到高价抑制。电镀板块，下游订单减少，高价下企业不再主动备库，按订单采购为主。库存方面，交易所库存仍处低位，对镍价存在一定支撑。宏观利好频出，短期镍价预计震荡运行，主力09合约参考运行区间160000-175000。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格大涨，长江现货1#铜价报69900元/吨，涨860元，升水240-升水280；长江综合1#铜价报69775元/吨，涨840元，升水80-升水190；广东现货1#铜价报69630元/吨，涨810元，贴水110-升水90；上海地区1#铜价报69790元/吨，涨840元，升水110-升水190。 现货货源较为紧张，进口铜流入有限，升水小幅回涨，下游采购情绪稍有好转，市场整体消费量有小幅抬升，交投状况略有改善。 铝 今日长江现货成交价格18350-18390元/吨，涨10元/吨，贴水25-升水15；广东现货18360-18410元/吨，涨40元/吨，贴水15-升水35；上海地区18360-18400元/吨，涨20元/吨，贴水15-升水25。 现货流通较为宽裕，持货商迫于出货压力开始向下调价刺激成交，下游入市不积极多压价观望，整体补货量较为有限，交投状况不佳。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20880-20980元/吨，均价20930元，涨350元，1#锌价20790-20890元/吨，均价20840元，涨350元；广东南储0#锌报20590-20890元/吨，均价20740元，涨380元，1#锌报20520-20820元/吨，均价20670元，涨380元。今日现货锌市场报价0#锌在20870-20980元/吨之间，1#锌在20800-20890元/吨之间。对比沪期锌2308合约0#锌贴水20-升水90元/吨，1#锌贴水90-平水，对比沪期锌2309合约0#锌升水30-升水140元/吨，1#锌贴水40-升水50元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，持货商维持坚挺报价，逢高出货积极，但现货流通偏宽松下游接货需求谨慎，整体成交表现未见明显提升。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15790-15890元/吨，均价15840元，持平；广东南储1#铅报15725-15825吨，均价15775元，持平；今日现货铅市场报价在15750-15890元/吨之间，对比沪期铅2308合约贴水220-贴水80元/吨，沪期铅2309合约贴水215-贴水75元/吨。 今日国内现货铅价格持稳，月末期货盘面走势平稳带动现货市场整体波动不大，下游补货积极性维持冷清局面，高价慎采少量刚需补货，消费向旺季过渡阶段采购相对谨慎，贴水扩大现货成交量零星。 镍 7月31日ccmn长江综合1#镍价报174550-176450元/吨，均价175500元/吨，涨3350元，长江现货1#镍报价174600-176600元/吨，均价175600元/吨，涨3400，广东现货镍报176700-177100元/吨，均价176900元/吨，涨3000。 镍现货成交氛围有待改善，下游采购热情偏低，贸易商总体出货依旧欠佳，预计短期镍价高位震荡后或走弱。 锡 7月31日ccmn长江综合1#锡价报232250-234250元/吨，均价233250元/吨，上涨1250元；今日上海现货1锡报价231500-235500元/吨，均价233500元/吨，较上一交易日涨1250元/吨。 锡市现货畏高成交清淡，市场活跃度欠佳，整体延续疲弱态势。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn