有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-08-16 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至8月15日收盘，沪铜主力09合约上涨0.85%至68520元/吨。本周铜价受不利经济数据影响冲高回落，震荡走低。美国7月未季调CPI录得3.2%增长，低于预期值，市场对美联储再次暂停加息预期升温，国内则对刺激政策依然有强预期，宏观整体仍偏于乐观。但国内近期经济数据依然不给力，需求端表现依然难见明显改善，现实与预期继续博弈。下周面临交割期，现货市场或许迎来阶段性的补充，前期台风影响的进口铜到港集中补充，市场到货有所改善，但数量并不及市场此前预期，补充量较为有限。随着铜价走低下游入市意愿有所增强，但下游并未表现过多补库积极性。库存近期处于相对低位，但库存下滑趋势有所缓和。整体上，铜价短期还有震荡回落的可能，但市场暂时缺乏明显的单边趋势，其运行区间在67000-69000元/吨。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至8月15日收盘，沪铝主力09合约上涨1.4%至18475元/吨。7月房地产数据表现较差，央行超预期降息。氧化铝端，大型电解铝企业和大型产业链下游企业均入市积极采购，现货成交规模和频率均明显增加，现货升水明显，预计氧化铝仍将偏强运行。云南省电解铝运行产能累计增加170万吨左右，复产接近尾声。需求方面，受城中村改造项目带来的新增订单影响，部分地区建筑型材开工率小幅度回升，工业型材方面，光伏板块增长亮眼。国网方面订单有所好转，铝线缆企业排产尚可，目前西北等地区电网施工好转，企业前期中标的订单排产提上日程。整体下游加工企业开工率有所回升。需求预期带动中下游阶段性补库，铝棒加工费回升，西南等地棒厂复产增产，铝水转化率有所回升。库存方面，铝锭铝棒社库延续去化。经济数据表现不佳时，稳经济政策预期更强，同时基本面尚可，短期铝价预计震荡运行，沪铝主力09合约参考运行区间17500-18600。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至8月15日收盘，沪镍主力09合约上涨0.16%至164980元/吨。传统备库期，叠加铁厂8月维持增产，铁厂矿山挺价，并且前期镍铁上涨给予矿石一定的上涨空间。镍铁市场交投平淡，镍铁价格持稳运行。前期台风影响的印尼镍铁集中到货，但成本支撑下，铁厂挺价，但钢厂较难接受较高报价。不锈钢在途资源有所消化，到货偏少，300系不锈钢社会库存去化。8月钢厂排产较高，后市需求看好。硫酸镍供强需弱导致价格下跌，但中间品价格坚挺下硫酸镍利润不佳，持续下跌会导致硫酸镍减产。库存方面，纯镍库存稳步增长但仍处低位，对镍价的支撑有所弱化。市场传言一线城市房地产政策将迎来支持，宏观支撑，短期镍价预计震荡运行，沪镍主力09合约参考运行区间160000-170000。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报68610元/吨，涨290元，升水350-升水390，涨140元；长江综合1#铜价报68495元/吨，涨285元，升水200-升水310，涨135元；广东现货1#铜价报68360元/吨，涨260元，升水20-升水220，涨110元；上海地区1#铜价报68510元/吨，涨300元，升水230-升水310，涨150元。现货市场可流通货源较少，令现货升水大幅上涨，持货商挺价情绪强烈，下游畏高慎采，整体难有集中成交量。 铝 今日长江现货成交价格18440-18480元/吨，涨90元，升水30-升水70，涨50元；广东现货18440-18490元/吨，涨120元，升水30-升水80，涨80元；上海地区18450-18490元/吨，涨90元，升水40-升水80，涨50元。 今日持货商看涨情绪较高普遍持货观望，随后陆续上调价格，而买方接货态度犹豫，实际交投偏淡静，成交量犹显一般。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20380-20480元/吨，均价20430元，持平，1#锌价20290-20390元/吨，均价20340元，跌10元；广东南储0#锌报20090-20390元/吨，均价20240元，持平，1#锌报20020-20320元/吨，均价20170元，持平。今日现货锌市场报价0#锌在20380-20480元/吨之间，1#锌在20310-20390元/吨之间。对比沪期锌2308合约0#锌贴水45-升水55元/吨，1#锌贴水115-贴水35元/吨，对比沪期锌2309合约0#锌升水20-升水120元/吨，1#锌贴水50-升水30元/吨。 今日国内现货锌价格持稳，下游入市询价采购积极性尚可，但整体需求面尚未明显改善，实际接货多以刚需压价为主，贸易商市场参与度尚可，现货交投氛围相对平稳。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15750-15850元/吨，均价15800元，持平；广东南储1#铅报15710-15810元/吨，均价15760元，持平；今日现货铅市场报价在15700-15850元/吨之间，对比沪期铅2308合约贴水185-贴水35元/吨，沪期铅2309合约贴水185-贴水35元/吨。 今日国内现货铅价格走稳，下游接货谨慎，实际成交量表现一般，多以刚需为主，观望情绪仍笼罩市场，现货成交相对寡淡。 镍 8月15日ccmn长江综合1#镍价报165850-169550元/吨，均价167700元/吨，跌1750元，长江现货1#镍报价 165700-169900元/吨，均价167800元/吨，跌1500，广东现货镍报170350-170750元/吨，均价170550元/吨，跌1300。 今日现货市场成交低迷，下游总体采购情绪不佳。 锡 8月15日ccmn长江综合1#锡价报212100-215100元/吨，均价213600元/吨，下跌3500元；今日上海现货1锡报价211750-215750元/吨，均价213750元/吨，较上一交易日跌3500元/吨。现货成交较昨日有所降温。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn