有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-08-22 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至8月21日收盘，沪铜主力09合约上涨0.74%至68500元/吨。上周美国公布的数据显示经济复苏态势良好，美联储对通胀仍存忧虑，倾向于继续维持紧缩政策，避险需求推动美元上涨，给铜价带来下行压力。国内经济数据不佳，需求低于市场预期，但政府政策不断推出，市场预期强烈，铜价在宏观多空交织因素下震荡走弱。国内现货库存略显紧张，但海外库存持续反弹，库存对于价格的支撑有所减弱。铜价回调后对于消费的刺激较为明显，68000元/吨下方订单量有所增加，入市买兴亦回暖。国内市场整体呈现供应偏紧的状态，但上周进口比价转好，本周进口铜将表现增量，流通货源偏紧局面或有所缓解。库存仍处低位，叠加金九银十旺季预期，沪铜调整空间或将有限。技术上看，沪铜短期继续维持震荡运行，运行区间67000-69000。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至8月21日收盘，沪铝主力09合约上涨0.49%至18490元/吨。市场对政策加码的预期升温，但预期能否转为现实有待观察。基本面上，内地采购新疆煤的返程车辆增多，山西至新疆氧化铝运输费用降低，阶段性采购氧化铝成本下降，现货成交活跃带动价格上涨。短期氧化铝运行产能提升空间很小，预计氧化铝仍将偏强运行。云南省电解铝开工率达97.34%，前期减产产能基本实现复产，产量处于爬坡期，后期电解铝运行产能增量十分有限，主要是山东向云南的产能转移。需求方面，除光伏型材表现较好外，铝线缆表现尚可，其他各板块需求均有恶化迹象，整体下游加工企业开工率有所下降。库存方面，铝锭铝棒社库仍在去化，市场怀疑华南有隐性库存但未能证实，铝棒加工费有所回落但有反弹。宏观施压且伦铝跌至两年低位，然而政策预期升温，短期铝价预计震荡运行，沪铝主力09合约参考运行区间17500-18600。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至8月21日收盘，沪镍主力09合约下跌0.33%至166620元/吨。基本面上，印尼镍矿政策收紧，国内外铁厂积极采购，镍矿价格预计将大幅上涨。在矿端消息和成本支撑下，镍铁价格有一定上涨，江苏到厂含税价1160元/镍。钢厂难以接受镍铁涨价，以观望为主，而贸易商看涨因而积极采购，镍铁价格有望继续上涨。随着海外纯镍与中间品的投产与放量，纯镍供应存增长预期。8月300系不锈钢排产有所增加，对镍的需求有一定支撑。三元前驱体市场需求未有明显上升，但中间品价格坚挺，硫酸镍价格跌幅有限。合金行业普遍不看好民用订单，但排产和采购节奏下对镍的需求仍有望增长。电镀行业淡季订单不佳，对镍的需求有限。总体而言，纯镍需求将呈小幅增长。进口方面，纯镍进口亏损收窄，挪威资源陆续到货。库存方面，交易所纯镍库存仓单均有所下降。短期镍价预计宽幅震荡运行。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小涨，长江现货1#铜价报69030元/吨，涨20元，升水490-升水530，跌90元；长江综合1#铜价报68905元/吨，涨45元，升水330-升水440，跌65元；广东现货1#铜价报68750元/吨，涨80元，升水130-升水330，跌30元；上海地区1#铜价报68930元/吨，涨30元，升水370-升水450，跌80元。今日现货升水虽小幅回调但仍在高位，现货货源紧俏刺激下，持货商保持挺价情绪，不过下游消费不活跃，畏高姿态显著，总体成交表现萎缩。 铝 今日长江现货成交价格18580-18620元/吨，涨80元，升水115-升水155，涨5元；广东现货18510-18660元/吨，涨70元，升水45-升水95，跌5元；上海地区18590-18630元/吨，涨90元，升水125-升水165，涨15元。 现货市场成交表现略显犹豫，持货商有挺价出货意愿，下游看盘面上涨，积极入市询价，但实际补货量较为有限，市场整体呈现出低买高卖现象，总体看交投状况显得差强人意。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20270-20370元/吨，均价20320元，涨120元，1#锌价20180-20280元/吨，均价20230元，涨120元；广东南储0#锌报19910-20210元/吨，均价20060元，涨1200元，1#锌报19840-20140元/吨，均价19990元，涨120元。今日现货锌市场报价0#锌在20270-20370元/吨之间，1#锌在20200-20280元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌升水100-升水200元/吨，1#锌升水30-升水110元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水280-升水380/吨，1#锌升水210-升水290元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，下游接货需求多表现按需采购，消费淡季入市询价采购谨慎，贸易商出货积极较上周出货情况好转，现货市场成交表现尚可，交投保持平稳状态。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15980-16080元/吨，均价16030元，涨40元；广东南储1#铅报15885-15985元/吨，均价15935元，持平；今日现货铅市场报价在15950-16080元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水160-贴水30元/吨，沪期铅2310合约贴水150-贴水20元/吨。 今日国内现货铅价格上涨，下游集中采购积极性提升，带动持货商挺价情绪，出货积极性仍表现偏高水平，现货市场仍处于刚需支撑状态，成交表现差强人意。 镍 8月21日ccmn长江综合1#镍价报168650-172050元/吨，均价170350元/吨，跌1350元，长江现货1#镍报价168900-172300元/吨，均价170600元/吨，跌1200，广东现货镍报172350-172750元/吨，均价172550元/吨，跌1200。 今日现货市场成交略显谨慎，市场活跃度不高。 锡 8月21日ccmn长江综合1#锡价报213600-216600元/吨，均价215100元/吨，上涨1700元；今日上海现货1锡报价213250-217250元/吨，均价215250元/吨，较上一交易日涨1750元/吨。现货成交疲弱。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn