有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-08-23 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至8月22日收盘，沪铜主力09合约上涨0.25%至68670元/吨。上周美国公布的数据显示经济复苏态势良好，美联储对通胀仍存忧虑，倾向于继续维持紧缩政策，避险需求推动美元上涨，给铜价带来下行压力。国内经济数据不佳，需求低于市场预期，但政府政策不断推出，市场预期强烈，铜价在宏观多空交织因素下震荡走弱。国内现货库存略显紧张，但海外库存持续反弹，库存对于价格的支撑有所减弱。铜价回调后对于消费的刺激较为明显，68000元/吨下方订单量有所增加，入市买兴亦回暖。国内市场整体呈现供应偏紧的状态，但上周进口比价转好，本周进口铜将表现增量，流通货源偏紧局面或有所缓解。库存仍处低位，叠加金九银十旺季预期，沪铜调整空间或将有限。技术上看，沪铜短期继续维持震荡运行，运行区间68000-69500。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至8月22日收盘，沪铝主力09合约上涨1.00%至18675元/吨。政策预期提振，一方面是地方政府1.5万亿元特殊再融资债券化债，另一方面是旧城改造。基本面上，阶段性采购氧化铝成本下降，现货成交活跃带动价格上涨。短期氧化铝运行产能提升空间很小，预计氧化铝仍将偏强运行。云南电解铝开工率达97.34%，前期减产产能基本实现复产，产量处于爬坡期，后期电解铝运行产能增量十分有限。需求方面，光伏型材表现较好，铝线缆表现尚可，其他各板块表现较差，整体下游加工企业开工率有所下降。库存方面，周一数据显示铝锭社库环比持平，铝棒社库累库。伦铝跌至两年低位，而国内政策提振，短期铝价或仍有反弹，但不建议追高，沪铝主力09合约参考运行区间17500-18800。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至8月22日收盘，沪镍主力09合约上涨1.63%至169340元/吨。基本面上，印尼镍矿政策收紧，国内外铁厂积极采购，镍矿价格预计将大幅上涨。在矿端消息和成本支撑下，镍铁价格有一定上涨，江苏到厂含税价1160元/镍。钢厂难以接受镍铁涨价，以观望为主，而贸易商看涨因而积极采购，镍铁价格有望继续上涨。随着海外纯镍与中间品的投产与放量，纯镍供应存增长预期。8月300系不锈钢排产有所增加，对镍的需求有一定支撑。三元前驱体市场需求未有明显上升，但中间品价格坚挺，硫酸镍价格跌幅有限。合金行业普遍不看好民用订单，但排产和采购节奏下对镍的需求仍有望增长。电镀行业淡季订单不佳，对镍的需求有限。总体而言，纯镍需求将呈小幅增长。进口方面，纯镍进口亏损收窄，挪威资源陆续到货。库存方面，交易所纯镍库存仓单均有所下降。短期镍价预计宽幅震荡运行，主力10合约参考运行区间160000-175000。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小跌，长江现货1#铜价报68920元/吨，跌110元，升水390-升水430，跌100元；长江综合1#铜价报68825元/吨，跌80元，升水260-升水370，跌70元；广东现货1#铜价报68730元/吨，跌20元，升水120-升水320，跌10元；上海地区1#铜价报68830元/吨，跌100元，升水280-升水360，跌90元。现货市场充斥一股清冷氛围，铜升水开启回调模式，已连续两日下跌，持货商无力挺价转而下调出货，下游需求明显欠佳，观望反应极其冷淡，接货商勉强维持刚需，整体看今日成交量零碎，交投十分牵强。 铝 今日长江现货成交价格18660-18700元/吨，涨80元，升水130-升水170，涨15元；广东现货18580-18630元/吨，涨70元，升水50-升水100，涨5元；上海地区18670-18710元/吨，涨80元，升水140-升水180，涨15元。 今日现货铝价与升水双涨，现货流通货源量偏紧俏，持货商挺价情绪强烈，下游看涨刺激下积极入市询价，交投氛围好转，高低价一路有成交，整体成交活跃度回升。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20310-20410元/吨，均价20360元，涨40元，1#锌价20220-20320元/吨，均价20270元，涨40元；广东南储0#锌报19940-20240元/吨，均价20090元，涨30元，1#锌报19870-20170元/吨，均价20020元，涨30元。今日现货锌市场报价0#锌在20310-20410元/吨之间，1#锌在20240-20320元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌升水130-升水230元/吨，1#锌升水60-升水140元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水280-升水380/吨，1#锌升水210-升水290元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，市场谨慎情绪较浓，持货商依旧维持挺价意愿，出货积极性保持高位，贸易商拿捏不准盘面继续维持升水走高，部分客户对高价接受度依旧偏低，刚需少采，现货成交氛围尚可。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16090-16190元/吨，均价16140元，涨110元；广东南储1#铅报16010-16110元/吨，均价16060元，涨125元；今日现货铅市场报价在16050-16190元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水200-贴水60元/吨，沪期铅2310合约贴水195-贴水55元/吨。 今日国内现货铅价格上涨，下游对高阶接受度有限，入市采购补货相对谨慎，观望情绪不改，现货市场依旧维持按需采购，成交表现整体未见明显好转。 镍 8月22日ccmn长江综合1#镍价报169600-173000元/吨，均价171300元/吨，涨950元，长江现货1#镍报价169800-173200元/吨，均价171500元/吨，涨900，广东现货镍报173350-173750元/吨，均价173550元/吨，涨1000。 今日现货成交氛围一般，部分商家反映交易数量稍好于昨日。 锡 8月22日ccmn长江综合1#锡价报218400-221400元/吨，均价219900元/吨，上涨4800元；今日上海现货1锡报价218000-222000元/吨，均价220000元/吨，较上一交易日涨4750元/吨。整体现货成交较为清淡。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn