有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-08-24 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至8月23日收盘，沪铜主力09合约上涨0.67%至69130元/吨。上周美国公布的数据显示经济复苏态势良好，美联储对通胀仍存忧虑，倾向于继续维持紧缩政策，避险需求推动美元上涨，给铜价带来下行压力。国内经济数据不佳，需求低于市场预期，但政府政策不断推出，市场预期强烈，铜价在宏观多空交织因素下震荡走弱。国内现货库存略显紧张，但海外库存持续反弹，库存对于价格的支撑有所减弱。铜价回调后对于消费的刺激较为明显，68000元/吨下方订单量有所增加，入市买兴亦回暖。国内市场整体呈现供应偏紧的状态，但上周进口比价转好，本周进口铜将表现增量，流通货源偏紧局面或有所缓解。库存仍处低位，叠加金九银十旺季预期，沪铜调整空间或将有限。技术上看，沪铜短期继续维持震荡运行，运行区间67000-69500。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至8月23日收盘，沪铝主力09合约上涨0.27%至18725元/吨。欧美服务业PMI均双双超预期回落，欧美加息预期有所降温。国内政策预期提振，一方面是地方政府1.5万亿元特殊再融资债券额度用于化债，另一方面是旧城改造。基本面上，近期山东以及西南区域部分氧化铝企业进行焙烧炉检修工作，涉及总产能约300万吨/年，检修周期在8-15天左右，预计导致氧化铝产量减少约10万吨。市场供需呈偏紧格局，期货升水已至高位，氧化铝期货预计震荡运行。云南电解铝开工率达97.34%，前期减产产能基本实现复产，产量处于爬坡期，后期国内电解铝运行产能增量十分有限。需求方面，上周下游加工企业开工率有所下降，金九银十在即，关注需求恢复情况。库存方面，周一数据显示铝锭社库环比持平，铝棒社库累库。伦铝处于两年低位，而国内政策提振，短期铝价或震荡运行，沪铝主力09合约参考运行区间17500-18800。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至8月23日收盘，沪镍主力09合约下跌0.15%至169080元/吨。基本面上，印尼镍矿政策收紧，国内外铁厂积极采购，镍矿价格预计将大幅上涨。在矿端消息和成本支撑下，镍铁价格有一定上涨。钢厂难以接受镍铁涨价，以观望为主，而贸易商看涨因而积极采购，镍铁价格有望继续上涨。随着海外纯镍与中间品的投产与放量，纯镍供应存增长预期。8月300系不锈钢排产有所增加，对镍的需求有一定支撑。三元前驱体市场需求未有明显上升，但中间品价格坚挺，硫酸镍价格跌幅有限。合金行业普遍不看好民用订单，但排产和采购节奏下对镍的需求仍有望增长。电镀行业淡季订单不佳，对镍的需求有限。总体而言，纯镍需求将呈小幅增长。进口方面，纯镍进口亏损收窄，挪威资源陆续到货。库存方面，交易所纯镍库存仓单均有所下降。短期镍价预计宽幅震荡运行，主力10合约参考运行区间160000-175000。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报69480元/吨，涨560元，升水390-升水430，持平；长江综合1#铜价报69370元/吨，涨545元，升水250-升水350，跌15元；广东现货1#铜价报69230元/吨，涨500元，升水60-升水260，跌60元；上海地区1#铜价报69400元/吨，涨570元，升水290-升水370，涨10元。现货市场交投氛围一般，升水价格接连回调整理，部分卖家为求出货主动降价以刺激出货，下游接货商观望为主，继续维持刚需采购，低价货源成交表现较好，整体成交量有限。 铝 今日长江现货成交价格18850-18890元/吨，涨190元，升水140-升水180，涨10元；广东现货18720-18770元/吨，涨140元，升水10-升水60，跌40元；上海地区18860-18900元/吨，涨190元，升水150-升水190，涨10元。 铝价接连三日上涨，对采购方购买需求抑制明显，而持货商跟涨乏力，下游厂家畏高显著，谨慎少采，部分买家被迫接受高价货以满足刚性需求，交投十分淡静。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20470-20570元/吨，均价20520元，涨160元，1#锌价20390-20490元/吨，均价20440元，涨170元；广东南储0#锌报20130-20430元/吨，均价20280元，涨190元，1#锌报20060-20360元/吨，均价20210元，涨190元。今日现货锌市场报价0#锌在20470-20570元/吨之间，1#锌在20400-20490元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌升水130-升水230元/吨，1#锌升水60-升水150元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水270-升水370/吨，1#锌升水200-升水290元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，下游接货需求一般，入市询价采购积极性欠佳，延续以刚需为主，叠加进口窗口再次打开，进口货源缓解国内流通货源，贸易商逢涨出货积极，报价升水维持相对平稳，成交量平平。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16210-16310元/吨，均价16260元，涨120元；广东南储1#铅报16085-16185元/吨，均价16135元，涨75元；今日现货铅市场报价在16200-16310元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水170-贴水60元/吨，沪期铅2310合约贴水160-贴水50元/吨。 今日国内现货铅价格上涨，旺季尚未兑现淡季延续，下游疯涨观望情绪浓厚，持货商受货源限制挺价意愿偏强，现货成交以刚需为主，整体表现未见明显提升。 镍 8月23日ccmn长江综合1#镍价报170350-173750元/吨，均价172050元/吨，涨750元，长江现货1#镍报价170450-173850元/吨，均价172150元/吨，涨650，广东现货镍报173450-173850元/吨，均价173650元/吨，涨100。 早盘现货市场交投维持平淡，商家畏高情绪下市场活跃度偏低。 锡 8月23日ccmn长江综合1#锡价报217500-219500元/吨，均价218500元/吨，下跌1250元；今日上海现货1锡报价216750-220750元/吨，均价218750元/吨，较上一交易日跌1250元/吨。今日现货成交偏清淡。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn