有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-08-29 基本金属 ◆铝： 公司资质 截至8月28日收盘，沪铝主力10合约下跌0.38%至18555元/吨。基本面上，氧化铝大涨后氧化铝企业开工意愿不断增强，9月北方市场将有至少百万吨的复产产能贡献产量，本周多数产能检修结束加之复产产能逐渐释放产量，预计运行产能将增加至8700万吨以上。氧化铝现货跟涨乏力，电解铝运行产能短期难有可观增量，预计氧化铝期货价格将有所回落。除云南其亚外的云南铝企基本接近满产状态。需求方面，建筑型材表现继续走弱，光伏型材表现较好，铝线缆表现尚可，整体下游加工企业开工率延续下降。同时铝材重要出口国墨西哥加征关税，出口压力将传导至国内用铝需求。库存方面，铝锭铝棒社库小幅去库，铝棒加工费涨跌互现整体平稳，海外LME库存大幅增加。国内政策提振，但伦铝跌处于两年低位，短期铝价预计震荡运行，沪铝主力10合约参考运行区间17500-18800。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆镍： 截至8月28日收盘，沪镍主力10合约下跌0.37%至167980元/吨。基本面来看，印尼RKAB事件对镍矿供给的影响难以确定，但印尼已有部分企业开始高价进行囤矿，镍矿价格大涨。镍矿问题支撑镍铁价格上涨，多家生产商及贸易商封盘，9月期镍铁暂不出货，但8-9月印尼镍铁回流仍处高位。纯镍方面，金川升水报2500-2800元/吨，均价2650元/吨，价格与上一交易日下调500元/吨。俄镍升水报价-200-300元/吨，均价50元/吨，较前一交易日下调400元/吨。新增国产电积镍品牌供应充足，印尼项目正式投产，供应宽松，且近期海外镍板陆续到货，但下游需求仍然较差。不锈钢方面，成本上行钢厂利润缩窄，且需求表现一般，300系不锈钢小幅累库，华东某特钢厂停产6个月进行改造，部分钢厂均有减产意向，9月排产或受一定影响。硫酸镍方面，当前下游前驱体刚需补库需求仍存，镍中间品价格持续坚挺，上游盐厂持有挺价心理，成交仍然偏弱。矿端干扰，而纯镍供需偏宽松，短期镍价预计震荡偏弱运行，主力10合约参考运行区间160000-172000元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆锡： 截至8月28日收盘，沪锡主力10合约下跌1.45%至213010元/吨。供应端来看，据安泰科统计，7月国内精锡产量为1.38万吨，环比下降13.1%。缅甸禁矿措施已在8月初落地，停产时间不确定，矿锡原料紧缺预期持续存在，供应缩减预期将逐步兑现。海外印尼精锡出口7029吨，同比增长39%，恢复至正常水平。消费端来看，当前半导体行业中下游的封测端库存已进入主动去库阶段，7月国内集成电路产量同比增速为4.1%，中长期来看终端消费将回暖。上周锡国内外合计库存继续呈累库状态，合计增加145吨。缅甸禁矿措施已落地，国内三季度产量将受到较大影响，高库存情况有望缓解，短期建议持区间操作思路，参考沪锡主力10合约运行区间200000-235000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报69680元/吨，涨240元，升水350-升水390，跌30元；长江综合1#铜价报69575元/吨，涨255元，升水210-升水320，跌15元；广东现货1#铜价报69470元/吨，涨290元，升水60-升水260，涨20元；上海地区1#铜价报69580元/吨，涨240元，升水230-升水310，跌30元。现货市场，进口货源补入令现货偏紧格局有所松动，现货升水继续小幅下调，在一定程度上提振下游入市补库情绪，但下游需求实际尚未摆脱窘境，因此整体成交量依然有限。 铝 今日长江现货成交价格18880-18920元/吨，涨80元，升水185-升水225，涨20元；广东现货18700-18750元/吨，涨50元，升水5-升水55，跌10元；上海地区18890-18930元/吨，涨80元，升水195-升水235，涨20元。 现货市场，持货商挺价情绪保持，但下游畏高压价且需求乏力，叠加铝价升水高位双涨压制下，买方无意追涨，导致整体成交难有旺盛表现。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21010-21110元/吨，均价21060元，涨220元，1#锌价20920-21020元/吨，均价20970元，涨220元；广东南储0#锌报20650-20950元/吨，均价20800元，涨200元，1#锌报20580-20880元/吨，均价20730元，涨220元。今日现货锌市场报价0#锌在21000-21110元/吨之间，1#锌在20930-21020元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌升水100-升水210元/吨，1#锌升水30-升水120元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水285-升水395/吨，1#锌升水215-升水305元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，沪锌早盘拉涨后速度回落，市场预期收到证券交易印花税减半影响，跟随股市高开后低走，交易双方对当前混乱行情稍显谨慎，持货商疯涨仍表现积极，但下游询价接货意愿不高，市场流通货源偏少，贸易商多维持升水报价，现货成交仍维持浓厚观望情绪，整体询价较为一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16180-16280元/吨，均价16230元，持平；广东南储1#铅报16110-16210元/吨，均价16160元，持稳；今日现货铅市场报价在16150-16280元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水255-贴水125元/吨，沪期铅2310合约贴水235-贴水105元/吨。 今日国内现货铅价格持稳，现货报价仍有大贴水为主，下游刚需询价少量采购，旺季不旺行情延续，8月消费预期仍未实现，社会库存高位，持货商出货积极性偏高，贸易商入市谨慎，成交情况表现一般。 镍 8月28日ccmn长江综合1#镍价报170250-172850元/吨，均价171550元/吨，跌300元，长江现货1#镍报价170350-172950元/吨，均价171650元/吨，跌200，广东现货镍报172950-173350元/吨，均价173150元/吨，跌400。 下游采购意愿偏低，早盘市况维持谨慎观望态势，实际交投仍旧受限。 锡 8月28日ccmn长江综合1#锡价报214900-217900元/吨，均价216400元/吨，上涨500元；今日上海现货1锡报价214500-218500元/吨，均价216500元/吨，较上一交易日涨500元/吨。市场多维持谨慎观望。 仓单库存报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn