有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-09-15 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至9月14日收盘，沪铜主力10合约上涨0.52%至69470元/吨。外盘期铜小幅震荡，美元先涨后跌，交易所库存继续增长，对铜价构成压力。欧美制造业已经连续几个月萎缩，需求整体疲软，供应相对充足。国内现货市场，铜价持续高位抑制下游的拿货情绪，进入九月市场的旺季需求并未得到明显的体现，下游仍维持刚需采购为主，现货升贴水趋于弱势。但目前国内库存仍处低位，铜价将继续维持高位震荡，上期所仓单有所回升但仍处极低位，近月仍存逼仓可能。技术上看，沪铜横盘整理，短期支撑68500元附近，上方压力70000元附近。建议区间交易为主。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至9月14日收盘，沪铝主力10合约上涨0.68%至19310元/吨。欧洲央行加息25基点，上调通胀预期，下调GDP增速。市场押注欧洲央行已经是最后一次加息，美元指数大涨。基本面上，周四SMM氧化铝地区加权指数2933元/吨，较上周四下跌1元/吨。现货价格坚挺，一方面现货流通有限，另一方面持货商惜售。据ALD，三门峡地区铝矿山短期有望复产。山西、河南、广西、内蒙古地区6家氧化铝企业有意愿提升运行产能，但矿石短缺问题仍将限制企业增产。四川地区铝厂稳步推进技改，年内或有少量产能恢复；贵州安顺铝业推进复产，时间待定；云南水电压力不大，本月减产可能性较小。需求方面，建筑型材方面，房地产低迷影响下山东、广东以及湖南部分厂减停产；工业型材方面，光伏型材增势放缓；旺季推动下整体开工率小幅上升。库存方面，铝锭铝棒社库整体持续四周累库。宏观扰动，短期铝价预计震荡运行，主力10合约参考运行区间18500-19400元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至9月14日收盘，沪镍主力10合约上涨0.1%至162300元/吨。矿端方面，菲律宾镍矿船期推迟，镍矿市场更为趋紧，议价重心抬升。镍铁方面，镍矿紧缺及成本支撑下铁厂维持挺价。不锈钢方面，300系不锈钢社会库存65.01万吨，周度环比增加1.49%。9月300系不锈钢粗钢排产170.5万吨，环比减少0.66%，同比增加20.25%。硫酸镍方面，前驱体企业订单增加缓慢，而印尼及国产硫酸镍供应预期增长。纯镍方面，新增国产电积镍产能产量稳步上升，印尼5万吨项目投产，周内挪威和住友资源到货，供需格局偏宽松。库存方面，纯镍交易所库存仓单、社会库存、海外LME库存均有所增加。前期镍价的支撑是低库存且过剩预期下还未出现累库，一旦累库趋势确定，镍价下行空间将打开。基本面较弱，有全面累库迹象，但宏观提振，短期镍价预计震荡运行。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小涨，长江现货1#铜价报69530元/吨，涨40元，升水50-升水90，跌20元；长江综合1#铜价报69455元/吨，涨30元，贴水60-升水50，跌30元；广东现货1#铜价报69430元/吨，涨40元，贴水130-升水70，跌20元；上海地区1#铜价报69410元/吨，涨10元，贴水90-贴水10，跌50元。现货市场，早盘疲弱增加贸易商看跌情绪，进而导致入市积极性走低，交投略显困难，不过午间盘面反弹刺激持货商逢高出货，接货商也开始积极入市逢低采买，整体成交量相较于昨日小幅上升。 铝 今日长江现货成交价格19400-19440元/吨，涨20元，贴水20-升水20，涨100元；广东现货19200-19250元/吨，涨40元，贴水220-贴水170，涨120元；上海地区19410-19450元/吨，涨10元，贴水10-升水30，涨90元。 今日铝市反映寡淡，持货商虽有低库存给予挺价信心和盘面走高加持，但下游实际需求依然疲弱，下游对高价铝锭接受程度较差，限制了交投的活跃性，整体成交由强转弱。 氧化铝 9月14日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2930-2970元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2910-2940元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3270-3280元之间，与前一交易日报价持平。氧化铝企业生产积极，下游商家按需采购，市场需求尚好，但增量有限。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报22150-22250元/吨，均价22200元，涨180元，1#锌价22060-22160元/吨，均价22110元，涨180元；广东南储0#锌报21860-22160元/吨，均价22010元，涨150元，1#锌报21790-22090元/吨，均价21940元，涨150元。今日现货锌市场报价0#锌在22150-22250元/吨之间，1#锌在22080-22160元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌贴水70-升水30元/吨，1#锌贴水140-贴水60元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水305-升水405元/吨，1#锌升水235-升水315元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，沪锌主力合约走势坚挺，带动现货市场上行空间，持货商挺价情绪不改，升贴水报价大幅波动，贸易商入市较为谨慎，下游多以刚需补货为主，同时中秋国庆长假备货商家小幅增加带动市场交投活跃度，现货成交量有所好转。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16530-16630元/吨，均价16580元，持平；广东南储1#铅报16585-16685元/吨，均价16635元，持平；今日现货铅市场报价在16450-16685元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水380-贴水145元/吨，沪期铅2310合约贴水405-贴水170元/吨。 今日国内现货铅价格持稳，沪铅宽幅震荡整理，持货商见机小幅上调报价，而下游在消费复苏不及预期下采购较为谨慎，整体观望情绪愈加浓厚，多维持刚需少量补货为主，现货交投活跃度欠佳，贸易商报价贴水继续走扩，成交寥寥。 镍 据长江有色属网统计：9月14日ccmn长江综合1#镍价报161750-165350元/吨，均价163550元/吨，下跌650元，长江现货1#镍报价160800-165400元/吨，均价163100元/吨，跌700元，广东现货镍报166250-166650元/吨，均价166450元/吨，跌500元。今日现货成交较昨日有所较弱。 锡 9月14日ccmn长江综合1#锡价报215800-218800元/吨，均价217300元/吨，上涨2500元；今日上海现货1锡报价215500-219500元/吨，均价217500元/吨，较上一交易日上涨2500元/吨。今日现货成交较昨日有所减少，市场活跃度偏低。 仓单库存报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：43000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn