有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-11-21 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至11月20日收盘，沪铜主力12合约上涨0.18%至67920元/吨。因为受到大规模抗议活动和罢工的影响，巴拿马和秘鲁的铜矿面临供应扰乱担忧，鲁加美元走弱。外盘铜价创下两个月最高点短期。国内现货铜市场主流品牌流通仍较为紧张，持货商挺价情绪不减，报价继续上扬，但下游畏高情绪明显，现货成交氛围表现清淡，且目前进口盈利进一步扩大，后续部分进口铜预期流入或将补充市场，现货升水继续上行压力较大。库存仍处低位，需求仍具有一定韧性，铜价或继续维持高位震荡，不过在人民币升值的情况下，季节性因素，沪铜走势或相对温和，预计短期铜价上方空间相对有限。技术上看，沪铜主力65600-70000之间运行，维持区间震荡，建议区间短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至11月20日收盘，沪铝主力01合约上涨0.45%至18920元/吨。昨日人民币大幅走强，美元走弱，是带动铝上涨的主要原因。基本面上，多因素影响下氧化铝价格的底部支撑较强。一方面山西铝土矿事故和吕梁煤矿着火事故将导致矿石供应更加趋紧、价格上涨，河南多家大型氧化铝企业均因矿石供应不足等因素而主动压减产百万吨。另一方面，北方采暖季到来环保限产政策出台，北方地区氧化铝运行产能或将下降。据了解，云南电解铝目前减产规模80万吨，本周120万吨左右的减产规模将执行到位。白音华计划下月中期全部通电投产，周度运行产能增加4万吨。需求方面，淡季来临，需求预计将持续走弱。除铝线缆延续旺季表现外，建筑型材板块开工率下降，工业型材板块持稳运行，铝板带板块订单乏力。库存方面，周一铝锭社库继续去化，铝棒社库连续累库。铝价短期受人民币强弱影响，仍待观察，技术面来看下方空间更大，主力01合约参考运行区间18500-19200元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至11月20日收盘，沪镍主力12合约下跌1.34%至134950元/吨。镍供应过剩压力向上传导至上游，镍矿、镍铁价格承压下行。不锈钢方面，部分钢厂主动减产去库存，周内300系不锈钢到货偏少，下游采购谨慎，300系不锈钢库存小幅去库。原料镍铁价格下调，青山钢厂放开价格管控，不锈钢价格预计还将偏弱运行。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，终端电芯企业抛货中，三元前驱体企业加大减产力度，传统淡季三元市场预期悲观，硫酸镍需求持续下降。硫酸镍价格下行空间将打开，部分硫酸镍企业减产。纯镍方面，大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME库存和仓单周度环比均大幅增加，上期所库存周度环比小幅减，仓单周度环比小幅增加，国内社会库存周度环比减少652吨至13746吨。供应过剩预期较强并向上游传导，操作上短期可逢低做多，中长线逢高布空，主力12合约参考运行区间133000-138000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报68680元/吨，涨330元，升水750-升水790，涨60元；长江综合1#铜价报68615元/吨，涨320元，升水650-升水760，涨60元；广东现货1#铜价报68540元/吨，涨310元，升水530-升水730，涨50元；上海地区1#铜价报68630元/吨，涨330元，升水680-升水760，涨70元。现货市场，供应流通持续紧张，持货商普遍捂货惜售，升水也因此攀高，下游畏高且提货热情下降，整体需求面难有明显改善，整体成交表现平平。 铝 今日长江现货成交价格18920-18960元/吨，涨130元，贴水35-升水5，涨15元；广东现货19060-19110元/吨，涨120元，升水105-升水155，涨5元；上海地区18930-18970元/吨，涨130元，贴水25-升水15，涨15元。 今日铝市持续疲弱，现货流通充足，持货商积极出货，下游企业逢低入市询价。然而，随着盘面持续走强，持货商开始上调价格，接货商刚需饱和后离市观望，市场整体以商家出货为主，成交氛围不佳。 氧化铝 11月20日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2980-3020元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3345-3355元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格持稳，现货市场弱势，采暖季限产交易与云南减产效应相互影响，导致氧化铝市场成交量不理想。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21400-21500元/吨，均价21450元，涨30元，1#锌价21310-21410元/吨，均价21360元，涨30元；广东南储0#锌报21110-21410元/吨，均价21260元，跌20元，1#锌报21040-21340元/吨，均价21190元，涨20元。今日现货锌市场报价0#锌在21390-21500元/吨之间，1#锌在21320-21410元/吨之间。对比沪期锌2312合约0#锌升水10-升水120元/吨，1#锌贴水60-升水30元/吨，对比沪期锌2401合约0#锌升水25-升水135元/吨，1#锌贴水45-升水45元/吨。 今日国内现货锌价小涨，期货盘面低位小幅上挺，持货商跟随走势挺价出货，升贴水维持偏稳态势，贸易商仍旧保持较为谨慎的态度，交投氛围偏弱，下游维持刚需少量补库，不着急补货的客户保持浓厚观望态度，现货成交较上周暂无明显改善。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16880-16980元/吨，均价16930元，涨50元；广东南储1#铅报16585-16685元/吨，均价16635元，涨50元；今日现货铅市场报价在16800-16980元/吨之间，对比沪期铅2312合约贴水245-贴水65元/吨，沪期铅2401合约贴水180元/吨-平水。 今日国内现货铅价格上涨，期货盘面维持上周周后期坚挺格局，现货市场跟盘报涨，但坚挺情绪有所放缓，涨幅较上周有较大回落，现货贴水扩大贸易商交投谨慎，下游对当前高价接受度有限，逢涨采购热情前几家，成交积极性疲软。 镍 11月20日ccmn长江综合1#镍价报134950-137750吨，均价136350元/吨，下跌500元，长江现货1#镍报价135000-137600元/吨，均价136300元/吨，跌450，广东现货镍报137350-137750元/吨，均价137550元/吨，跌400。 今日现货升水再度下调，贸易商持续出货，市况延续刚需采购。 锡 11月20日ccmn长江综合1#锡价报207300-210300元/吨，均价208800元/吨，跌4100元；今日上海现货1锡报价207000-211000元/吨，均价209000元/吨，较上一交易日下跌4000元/吨。今日现货成交冷清，贸易商出货不畅，盘面延续跌势。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn