有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-12-08 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至12月7日收盘，沪铜主力01合约下跌0.35%至67480元/吨。周二评级机构穆迪将我国信用评级展望从稳定下调至负面，因为担心地方政府债务激增，房地产危机加深。LME铜库存再次攀高给铜价带来压力。铜价回落，下游接货情绪仍未有明显提振，加之月差BACK走扩，现货成交受抑。随着市场流通货源改善，持货商积极降价出货情绪显现。但由于铜矿端干扰加剧，整体库存仍在最低位附近，铜价表现相对抗跌。技术上看，沪铜主力冲高回落后，震荡上升势头转向下行，短期或继续回落，运行区间66000-68000，建议区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 截至12月7日收盘，沪铝主力01合约上涨0.00%至18435元/吨。河北大型氧化铝企业停产产能逐渐恢复，周内氧化铝运行产能增加65万吨。不过北方采暖季到来环保限产政策出台，叠加矿石供应紧张，氧化铝价格的底部支撑较强，建议逢低做多。云南电解铝减产已经执行到位，目前暂无扩大减产的迹象。内蒙古白音华稳步推进投产，周度运行产能增加4万吨。需求端，房地产仍然处于高竣工低销售的状态。光伏新增装机连续两个月环比下降，但年底抢装机将季节性提振需求。终端车企年底价格战冲量，汽车需求预计季节性回升。目前铝锭进口窗口打开，外盘铝价的弱势将直接施压国内铝价。中上旬两场重大会议，一是中央政治局会议即将召开，二是中央经济工作会议，短期建议适度逢低做多，等待反弹，主力01合约参考运行区间18000-19000。 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至12月7日收盘，沪镍主力01合约上涨3.08%至130540元/吨。镍矿方面，铁厂按需采购，镍矿价格下跌，已降至菲律宾矿山成本，矿企亏损出货意愿较低。镍铁方面，国产镍铁亏损严重，铁厂挺价减产意愿强，部分铁厂降负荷生产，印尼铁厂全成本也接近亏损。不锈钢方面，上周市场到货量较少，且盘面上涨带动下游入市采购，300系不锈钢社库周度环比下降5.01%。部分前期减产的钢厂陆续复产而下游需求处于淡季，不锈钢跟随镍价下跌。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，部分终端电芯企业将停产放假，三元前驱体和三元正极企业扩大减产，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME库存仓单周度环比持续增加，而上期所库存仓单触顶回落，国内社会库存周度环比减少117吨至16217吨。印尼镍定价机制修改提振有限，过剩格局不改，近期碳酸锂大涨带动镍价大涨，目前位置建议轻仓逢高做空，主力01合约参考运行区间126000-136000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报68300元/吨，跌490元，升水350-升水390，跌30元；长江综合1#铜价报68295元/吨，跌475元，升水310-升水420，跌15元；广东现货1#铜价报68330元/吨，跌450元，升水300-升水500，涨10元；上海地区1#铜价报68260元/吨，跌480元，升水290-升水370，跌20元。现货市场交投冷清，升水价格小幅下跌，市场货源流动性偏紧，但贸易商保持看空心态，下游入市询盘积极性较低，少数买家有逢低补库举动，总体成交表现一般。 铝 今日长江现货成交价格18460-18500元/吨，跌70元，贴水30-升水10，持平；广东现货18570-18620元/吨，跌90元，升水80-升水130，跌20元；上海地区18450-18490元/吨，跌80元，贴水40-贴水0，跌10元。今日早市成交表现一般，后期期铝反弹后回落，市场交易氛围趋降，持货商保持看空心态仍选择多出货以求避险，市场大量涌现贴水货源，下游需求不足难以消纳，交投不尽人意。 氧化铝 12月7日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2980-3020元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3025元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3345-3355元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格持稳，现货市场交投氛围相对平淡，成交量仍然维持在较低水平，但现货价格依然坚挺，徘徊在3000元附近，供需双方在价格问题上陷入僵局。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20620-20720元/吨，均价20670元，跌50元，1#锌价20530-20630元/吨，均价20580元，跌50元；广东南储0#锌报20340-20640元/吨，均价20490元，跌50元，1#锌报20270-20570元/吨，均价20420元，跌50元。今日现货锌市场报价0#锌在20610-20720元/吨之间，1#锌在20540-20630元/吨之间。对比沪期锌2312合约0#锌贴水25-升水85元/吨，1#锌贴水95-贴水5元/吨，对比沪期锌2401合约0#锌升水90-升水200元/吨，1#锌升水20-升水110元/吨。 今日国内现货锌价小跌，期货盘面重心上移，叠加进口窗口关闭后现货流通稍显偏紧，持货商挺价意愿较强，但报价仍偏谨慎，贸易商交投活跃度降低，下游入市询价积极性增强，但实际采购较为谨慎，现货成交量较昨日暂无较大变化。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15600-15700元/吨，均价15650元，跌50元；广东南储1#铅报15560-15660元/吨，均价15610元，跌25元；今日现货铅市场报价在15550-15700元/吨之间，对比沪期铅2312合约升水65-升水215元/吨，沪期铅2401合约升水45-升水195元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，期货盘面维持低位震荡，现货市场跟随窄幅下调报价，贸易商存在挺价情绪，下游逢低入市询价积极性尚可，但畏跌及“买涨不买跌”心理影响较大，实际成交仍以刚需居多。 镍 12月07日ccmn长江综合1#镍价报127850-132650吨，均价130250元/吨，下跌2150元，长江现货1#镍报价128150-132150元/吨，均价130150元/吨，跌2350，广东现货镍报133000-133400元/吨，均价133200元/吨，跌1000。 今日现货成交刚需补库为主，价格上涨抑制下游贸易商出货压力，市况表现依旧不佳。 锡 12月07日ccmn长江综合1#锡价报205100-208100元/吨，均价206600元/吨，涨1200元；今日上海现货1锡报价204500-208500元/吨，均价206500元/吨，较上一交易日上涨1250元/吨。今日随着锡价反弹现货成交不及昨日。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn