有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-12-26 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至12月25日收盘，沪铜主力02合约上涨0.04%至69080元/吨。美元持续走弱，继续利好大宗商品表现。消费淡季，但国内电解铜库存维持低水平，LME铜库存高位回落，年关前往往期现走势分离，现货疲软而期货坚挺，预计铜价将延续高位震荡表现。短期运行区间68000-70000，建议区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 ◆铝： 截至12月25日收盘，沪铝主力02合约上涨0.00%至19110元/吨。基本面上，近日氧化铝大幅上涨，主要是消息面多重因素影响。几内亚矿石供应冲击仍待评估。滨州氧化铝受重污染天气影响而限产，滨州是氧化铝重镇，短期环保影响较大，不过影响时间有限，缺口也有限。氧化铝本身供需较为平衡，但是正常生产主要受制于矿石供应，短期内其他地区产能难以提产补充缺口。后续上涨空间预计有限，中长期氧化铝建成产能过剩，低成本产能挤出高成本产能，中长期呈下行趋势。云南电解铝运行产能稳定，降水良好暂无扩大减产预期，内蒙古白音华达到满产。需求方面，周内下游加工企业开工率小幅回落。建筑型材因北方降雪影响订单量下滑显著，开工走弱。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存转为累库。淡季季节性累库压力将至，铝价上方空间或有限，主力02合约参考运行区间18200-19200元/吨。 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至12月25日收盘，沪镍主力02合约下跌0.15%至130980元/吨。矿价重心下移后矿企出货意愿下降。印尼镍铁回流量环比大幅减少，国内镍铁过剩压力有所缓解，镍铁价格企稳反弹。国产镍铁亏损严重，铁厂挺价减产意愿强。不锈钢方面，周内到货不多，期货上涨带动现货上涨，市场交投有所好转，300系不锈钢社库周度下降2.89%，库存实现8连降但去库速度放缓。部分前期减产的钢厂陆续复产而下游需求处于淡季，不锈钢上行空间有限。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而三元产业链减停产不断，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产，阶段内供应增量有限。库存方面，上期所和LME库存仓单周度环比继续增加，国内社会库存周度环比增加298吨至17695吨。短期走势偏强，但中长期供应过剩格局不改，短期建议区间交易，主力02合约参考运行区间126000-133000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小跌，长江现货1#铜价报69320元/吨，跌150元，升水140-升水180，跌130元；长江综合1#铜价报69335元/吨，跌115元，升水120-升水230，跌95元；广东现货1#铜价报69400元/吨，跌40元，升水140-升水340，跌20元；上海地区1#铜价报69280元/吨，跌160元，升水80-升水160，跌140元。现货市场交投表现平平，下游补库动能偏差，节前备货积极性不高，接货商对高价铜抵触心理较强，导致市场接货需求寡淡，总体成交寥寥。 铝 今日长江现货成交价格19050-19090元/吨，跌50元，贴水65-贴水25，跌20元；广东现货19050-19100元/吨，跌60元，贴水65-贴水15，跌40元；上海地区19040-19080元/吨，跌50元，贴水75-贴水35，跌20元。今日市场成交情况良好，现货交易活动逐渐活跃。虽然部分持货商有年末清库换现的需求，但这一情况尚未对市场流通造成压力。下游接货商主要以刚需采购为主，总体需求表现稳定。总体而言，市场交易活跃，采购活动频繁。 氧化铝 12月25日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2990-3030元之间，与前一交易日报价上涨10元；西南地区氧化铝每吨报3020-3030元之间，与前一交易日报价上涨5元/吨；西北地区氧化铝每吨报3370-3380元之间，与前一交易日报价上涨5元。 国内氧化铝现货价格稳中有升，现货市场成交氛围热烈，市场交投积极性大踏步上升，成交量节节攀高，贸易市场交易旺盛。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21460-21560元/吨，均价21510元，涨50元，1#锌价21380-21480元/吨，均价21430元，涨50元；广东南储0#锌报21200-21500元/吨，均价21350元，涨50元，1#锌报21130-21430元/吨，均价21280元，涨50元。今日现货锌市场报价0#锌在21460-21560元/吨之间，1#锌在21390-21480元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水130-升水230元/吨，1#锌升水60-升水150元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水180-升水280元/吨，1#锌升水110-升水200元/吨。 现货市场持货商挺价情绪尚可，但整体上调幅度有限，高升水贸易商交投积极，但下游接货能力有限，谨慎观望居多，现货成交多以刚需为主。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15610-15710元/吨，均价15660元，涨10元；广东南储1#铅报15510-15610元 /吨，均价15560元，涨25元；今日现货铅市场报价在15550-15710元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水130-升水30元/吨，沪期铅2402合约贴水130-升水30元/吨。 今日国内现货铅价格小涨，日间沪铅走势震荡，先抑后扬重心平稳，持货商跟随挺价情绪，但受制于下游需求疲软涨幅不大，下游周初入市采购谨慎，多以刚需询价为主，整体观望氛围浓厚，现货成交未见明显好转。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn