有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-04 基本金属 ◆铝： 公司资质 截至1月3日收盘，沪铝主力02合约下跌1.2%至19340元/吨。目前两大因素影响氧化铝价格，一个是重污染天气减产，但这是短期的，以往采暖季也不少，目前天气状况正在改善，部分氧化铝厂正在恢复焙烧生产；另一个是几内亚首都油库爆炸，导致燃料用油紧缺，矿石生产和运输受到影响。从氧化铝的远期曲线看，远月合约都大幅上涨，说明主要还是受几内亚影响。但是据ALD，目前铝土矿装船尚未受到明显影响，一季度几内亚矿石长单供应基本可以得到保障。国内电解铝运行产能稳定，电解铝厂为了生产稳定，高利润下愿意支付溢价购买氧化铝保证生产。需求方面，重污染天气频发，多地环保限产升级，导致所有板块的铝加工企业开工率均出现不同程度下滑。库存方面，周一铝锭铝棒社库大幅累库。宏观上美联储降息预期减弱，国内淡季铝锭去库节奏或将终止，且LME铝库存快速增加施压伦铝走弱，后续氧化铝高位回落带动铝价走弱的可能性较大，主力合约参考运行区间18600-19600。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆镍： 截至1月3日收盘，沪镍主力02合约上涨0.87%至128090元/吨。镍矿市场出货淡季，镍矿价格低位持稳运行。年末钢厂备库需求增加，镍铁市场交投火热，镍铁价格有所反弹。不锈钢方面，300系不锈钢社库周度下降0.26%，实现9连降，但下游需求有所转弱且未有备库操作，现货成交一般。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而三元产业链减停产不断，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME库存仓单周度环比大幅增加，上期所库存仓单周度环比继续增加，但国内社会库存周度环比小幅减少36吨至18271吨。LME库存仓单压力印证供应过剩格局不改，目前位置建议区间交易，主力02合约参考运行区间124000-130000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格续跌，长江现货1#铜价报68990元/吨，跌190元，升水230-升水270，跌80元；长江综合1#铜价报69005元/吨，跌150元，升水210-升水320，跌40元；广东现货1#铜价报69070元/吨，跌70元，升水230-升水430，涨40元；上海地区1#铜价报68960元/吨，跌190元，升水180-升水260，跌80元。现货市场成交依然疲软，持货商出货压力增大，累库预期下持货商不得不调降升水出货，但难度较大。下游接货态度低迷，观望情绪不减，整体市况表现不佳。 铝 今日长江现货成交价格19500-19540元/吨，涨50元，贴水20-升水20，涨20元；广东现货19490-19540元/吨，涨80元，贴水30-升水20，涨50元；上海地区19490-19530元/吨，涨40元，贴水30-升水10，涨10元。今日市场成交情况略有回暖，持货商维持坚挺报价并惜售。大户商家积极参与，激发散户的采购热情。下游接货商的积极性也有所提升，但高价货源较多，买方对此并不感兴趣，更倾向于选择低价货源。因此，尽管市场活跃度增加，但总成交量仍受到一定限制。 氧化铝 1月3日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3190-3230元之间，与前一交易日报价上涨70元；西南地区氧化铝每吨报3190-3195元之间，与前一交易日报价上涨50元/吨；西北地区氧化铝每吨报3605-3615元之间，与前一交易日报价上涨60元。 国内氧化铝现货价格继续上涨，现货市场交投火热，商家对后市持乐观态度，报价坚挺且惜售。下游接货商积极采购，成交量显著增加。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21670-21770元/吨，均价21720元，涨170元，1#锌价21580-21680元/吨，均价21630元，涨160元；广东南储0#锌报21330-21630元/吨，均价21480元，涨120元，1#锌报21260-21560元/吨，均价21410元，涨120元。今日现货锌市场报价0#锌在21660-21770元/吨之间，1#锌在21590-21680元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水65-升水175元/吨，1#锌贴水5-升水85元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水120-升水230元/吨，1#锌升水50-升水140元/吨。 持货商挺价意愿较强，而下游随着谨慎情绪放缓入市询价积极性增加，贸易商长单交投氛围好转，现货成交活跃度尚可。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15800-15900元/吨，均价15850元，持平；广东南储1#铅报15660-15760元/吨，均价15710元，持平；今日现货铅市场报价在15750-15900元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水170-贴水20元/吨，沪期铅2402合约贴水195-贴水45元/吨。 现货市场氛围表现平平，持货商报价谨慎多以稳价出货，贴水平稳贸易商交投兴趣不高，下游需求有限入市询价积极性欠佳，现货成交仍以刚需少量备货为主。 镍 1月3日ccmn长江综合1#镍价报128150-131950吨，均价128800元/吨，上涨1250元，长江现货1#镍报价128200-132000元/吨，均价130100元/吨，上涨1250，广东现货镍报131900-132300元/吨，均价132100元/吨，上涨1300元。 今日现货成交不及昨日，商家维持出货状态。 锡 1月3日ccmn长江综合1#锡价报208900-211900元/吨，均价210400元/吨，上涨1800元；今日上海现货1锡报价208250-212250元/吨，均价210250元/吨，较上一交易日价格上涨1750元/吨。锡价反弹抑制现货成交热度。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn