有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-09 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至1月8日收盘，沪铜主力02合约下跌0.1%至68280元/吨。市场对美联储降息的预期减弱，美元汇率继续反弹，铜价受压。国内铜价继续回调，下游逢低仍存一定接货情绪，但节前整体消费相对有限。周末进口铜到货增加，部分贸易商降价出货情绪强烈，现货升水下行。不过TC走低，后期原料供应收紧预期强烈，而国内电解铜社会库存为历年同期最低水平，铜价下方支撑较强。技术上看，沪铜主力68000一线或有支撑，整体震荡向上趋势暂未改变。建议运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 ◆铝： 研究员： 截至1月8日收盘，沪铝主力02合约下跌0.29%至19130元/吨。国内矿山进入季节性停产检修，国产矿供应始终偏紧。几内亚首都油库爆炸影响还在持续，部分矿山的开采和集港受到影响，但出货尚未受到影响，12月几内亚铝土矿发货量环比大幅增加。北方重污染管控结束，氧化铝企业加快焙烧复产。矿端供应不足，仍是限制氧化铝产量增长的重要因素。国内电解铝运行产能稳定，氧化铝价格大幅上涨对铝企的丰厚利润影响有限，且供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响。铝水转化率环比开始下降，季节性累库预计将开启。需求方面，重污染管控结束，周内铝加工企业开工率回升，但是春节临近，下游停产放假增多、需求减少，带动铝加工板块开工率下降，后续开工预计将继续走弱。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存累库，LME铝库存继续大增。海外铝库存涨势未止，伦铝偏弱，进口窗口打开，国内淡季季节性累库压力将至，但云南近期降水不佳，目前位置铝价预计震荡运行，主力02合约参考运行区间18700-19400元/吨。 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至1月8日收盘，沪镍主力02合约上涨0.25%至124450元/吨。镍矿市场供需两弱，镍矿价格低位持稳运行。据Mysteel，本月300系不锈钢排产较上月减少7.4%，钢厂对镍铁按需采购，镍铁价格持稳。300系不锈钢社库周度下降2.27%，延续降势，市场到货不多，但临近春节下游需求转弱。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而终端需求持续下降、三元产业链减停产不断。部分企业囤积硫酸镍导致阶段性流通偏少，但硫酸镍不改过剩格局。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME、上期所库存仓单周度环比增幅放缓明显，上期所库存甚至出现减量，国内社会库存周度也环比减少1877吨至16394吨。累库速度放缓支撑镍价，目前位置建议轻仓逢低试多，主力02合约参考运行区间123000-130000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报68530元/吨，跌280元，升水240-升水280，跌30元；长江综合1#铜价报68570元/吨，跌265元，升水250-升水350，跌15元；广东现货1#铜价报68680元/吨，跌240元，升水310-升水510，涨10元；上海地区1#铜价报68500元/吨，跌270元，升水190-升水270，跌20元。现货市场成交维持弱稳姿态，周末到货量有增加，现货流通压力上升。商家试图挺价，但下游入市买兴不高，多数接货商保持刚需补入相对低价的货源，整体交易氛围不温不火，成交表现平淡。 铝 今日长江现货成交价格19130-19170元/吨，跌150元，贴水20-升水20，跌10元；广东现货19180-19230元/吨，跌110元，升水30-升水80，涨30元；上海地区19120-19160元/吨，跌150元，贴水30-升水10，跌10元。 今日铝市维持弱势，持货商试图通过挺价来促进出货，虽然有进口铝锭补充，但整体现货流通压力并不高。下游贸易商态度谨慎，询价氛围冷清，部分贸易商存在补库需求，但仅选择相对低价货源。总体来看，市场观望情绪占据主导地位，成交表现平平。 氧化铝 1月8日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3270-3310元之间，与前一交易日报价上涨20元；西南地区氧化铝每吨报3285-3325元之间，与前一交易日报价上涨35元/吨；西北地区氧化铝每吨报3705-3715元之间，与前一交易日报价上涨30元。 国内氧化铝现货价格普遍续涨，现货成交氛围逐渐转冷，市场成交量明显下滑，下游电解铝企业普遍持观望态度，缺乏大规模的入市购买意愿，整体交易氛围保持谨慎。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21390-21490元/吨，均价21440元，涨20元，1#锌价21300-21400元/吨，均价21350元，涨10元；广东南储0#锌报21050-21350元/吨，均价21200元，涨20元，1#锌报20980-21280元/吨，均价21130元，涨20元。今日现货锌市场报价0#锌在21380-21490元/吨之间，1#锌在21310-21400元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水125-升水235元/吨，1#锌升水55-升水145元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水175-升水285元/吨，1#锌升水105-升水195元/吨。 现货市场报价表现谨慎，普遍跟随盘面小幅上调，流通货源收紧升水走高贸易商交投积极性尚可，下游询价氛围有所提升，但实际采购有限刚需居多，现货成交表现平稳。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16010-16110元/吨，均价16060元，涨80元；广东南储1#铅报15885-15985元/吨，均价15935元，涨75元；今日现货铅市场报价在15950-16110元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水130-升水30元/吨，沪期铅2402合约贴水150-升水10元/吨。 现货市场继续上调报价，持货商出货积极性偏高，下游进入第一批年底备货期，但成交仍以刚需居多，冶炼厂减停产供给下降，贴水有所收窄贸易商交投氛围提升，现货成交表现尚可。 镍 1月8日ccmn长江综合1#镍价报124300-129050吨，均价126675元/吨，上涨625元，长江现货1#镍报价123800-129500元/吨，均价126650元/吨，上涨800，广东现货镍报128900-129300元/吨，均价报129100元/吨，上涨800元。 今日现货成交清淡，下游仍维持谨慎观望态势。 锡 1月8日ccmn长江综合1#锡价报204400-207400元/吨，均价205900元/吨，下跌2200元；今日上海现货1锡报价203750-207750元/吨，均价205750元/吨，较上一交易日价格下跌2250元/吨。今日现货成交维持清淡，市场询盘问价积极性偏低。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn