有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-02-01 基本金属 ◆铝： 公司资质 截至1月31日收盘，沪铝主力03合约上涨0.08%至19010元/吨。基本面上，国内矿山进入季节性停产检修，国产矿供应始终偏紧，3月前难有可观恢复。几内亚的柴油供应压力缓解，部分矿企表示已经采购到柴油，正在推进恢复出货进程。前期博法地区部分矿企发货受影响较大，不确定性在于2月中旬以后的到港情况。北方采暖季重污染天气反复，频繁的重污染管控对实际产量的累计影响将扩大。氧化铝短期内大面积复产难度较大，但氧化铝供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响，国内电解铝运行产能稳定。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比下降1.2%至59.7%。春节临近，后续开工预计稳中有降为主。库存方面，周一数据基本可以确定铝锭铝棒社会库存均开启累库周期。美联储偏鹰，隔夜美元走强，淡季季节性累库已至，但库存低位、国内释放政策利好、节后需求预期尚在，铝价上下空间均有限，短期预计震荡运行。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆镍： 截至1月31日收盘，沪镍主力03合约下跌1.01%至126990元/吨。镍矿供需双方价格分歧较大，铁厂备货意愿较弱。印尼RKAB审批进度缓慢且大选临近，叠加部分镍铁厂年前检修，镍铁看涨情绪浓厚，但钢厂年前备货较为谨慎。不锈钢方面，钢厂季节性减产，周内市场到货不多，部分年前加工订单交付，300系不锈钢社库周度下降0.34%。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，三元前驱体企业年前备货中但产量持续下降，短期内需求难以明显好转。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。现货市场受下游备货节奏步入尾声，叠加部分纯镍到货，现货供需偏宽松。库存方面，上期所库存大幅增加，LME库存转为小幅去库，国内社会库存周度环比小幅增加462吨至19660吨。纯镍供应过剩格局不改，目前位置建议区间交易，主力03合约参考运行区间123000-130000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格续涨，长江现货1#铜价报69180元/吨，涨240元，升水10-升水50，涨10元；长江综合1#铜价报69165元/吨，涨255元，贴水40-升水70，涨25元；广东现货1#铜价报69160元/吨，涨280元，贴水90-升水110，涨50元；上海地区1#铜价报69150元/吨，涨240元，贴水40-升水40，涨10元。现货市场交投平稳，持货商有意挺价并小幅上调升贴水报价出货，下游需求偏弱但也存有部分买家入市备库的需求，成交氛围未改善，交易面整体维持温和态势。 铝 今日长江现货成交价格18950-18990元/吨，跌40元，贴水15-升水25，跌10元；广东现货18940-18990元/吨，跌30元，贴水25-升水25，持平；上海地区18940-18980元/吨，跌40元，贴水25-升水15，跌10元。今日现货交投冷清，持货商主动下调升贴水报价，下游畏高情绪下补库意愿较弱，后段盘面上行企稳，持货商调价幅度不一，市场出多接少，买方询价氛围冷却，成交寡淡。 氧化铝 1月31日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3320-3360元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3730-3740元之间，与前一交易日报价持平。 现货市场成交维持疲态，下游节前备库热情减弱，多数电解铝企业进入休假停工模式，从而令市场交投平平无奇。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21240-21340元/吨，均价21290元，跌40元，1#锌价21150-21250元/吨，均价21200元，跌40元；广东南储0#锌报20970-21270元/吨，均价21120元，跌70元，1#锌报20900-21200元/吨，均价21050元，跌70元。今日现货锌市场报价0#锌在21250-21340元/吨之间，1#锌在21180-21250元/吨之间。对比沪期锌2402合约0#锌平水-升水90元/吨，1#锌贴水70元/吨-平水，对比沪期锌2403合约0#锌贴水45-升水45元/吨，1#锌贴水115-贴水45元/吨。 临近春节多数厂家选择让价出货清库存，贸易商出货亦表现积极，但下游备货接近尾声，大部分企业已完成备库任务，待假氛围较为浓厚，入市询价采购积极性欠佳，现货成交转冷。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16230-16330元/吨，均价16280元，跌10元；广东南储1#铅报16110-16210元/吨，均价16160元，跌100元；今日现货铅市场报价在16150-16330元/吨之间，对比沪期铅2402合约贴水100- 升水80元/吨，沪期铅2403合约贴水100-升水80元/吨。 各地区让价幅度不一，部分长途物流已停运，运费增加叠加备库结束令下游采购积极性减弱，企业陆续放假刚需逢低采购减少，现货成交冷淡。 镍 1月31日ccmn长江综合1#镍价报127050-130650吨，均价128850元/吨，下跌700元，长江现货1#镍报价130090-130190元/吨，均价130140元/吨，下跌600，广东现货镍报130090-130190元/吨，均价报130140元/吨，下跌600元。 盘面反弹乏力，不锈钢期货市场备货基本接近尾声，临近春节下游对镍铁采购意愿不强，今日现货交投清淡，观望情绪较浓。 锡 1月31日ccmn长江综合1#锡价报216300-219300元/吨，均价217800元/吨，下跌1300元；今日上海现货1锡报价217100-219100元/吨，均价218100元/吨，较上一交易日价格下跌1000元/吨。 春节假期临近，下游企业陆续放假，市场消费整体呈现偏弱，叠加锡价上周持续上涨影响，现货高抛引跌，现货升水略有下滑，需求热度降温拖累价格，今日现货成交谨慎，市况活跃度偏低。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn