有色产业日报
有色金属日报 有色金属团队 2024-02-06 基本金属 ◆铝： 公司资质 截至2月5日收盘，沪铝主力03合约下跌0.4%至18815元/吨。非农就业等数据超预期，鲍威尔表态偏鹰，美联储降息预期减退，目前市场预期3月不降息。电解铝企业即期氧化铝库存相对前期有所增加，但仍处于中长期的低位水平，节后仍有补库需求。矿石供应短期仍然偏紧，氧化铝价格的底部支撑较强。国内电解铝行业运行产能平稳，此外云南政府和当地铝企初步沟通节后复产，但实际情况还需进一步观察了解。需求端，1月整体需求超预期，淡季累库出现的时间点较晚，1月底铝锭社会库存才明确累库趋势。1、2月份为下游需求的普遍淡季，整体需求呈季节性走弱趋势。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存继续累库。美元走强，国内宏观氛围偏差，季节性累库，铝价承压回落，但库存低位及节后需求预期仍是支撑，铝价上下空间预计均有限，建议区间交易，主力03合约参考运行区间18700-19300。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆镍： 截至2月5日收盘，沪镍主力03合约下跌1.41%至124860元/吨。镍矿成交较少，矿价平稳。印尼RKAB审批进度缓慢，且部分镍铁厂年前检修，供方挺价，但钢价回落、钢厂谨慎采购，双方价格分歧较大。不锈钢方面，钢厂季节性减产，2月300系不锈钢粗钢排产环比减少14%。上周市场到货正常而春节临近现货交易停滞，300系不锈钢社库周度上升6.73%。新能源方面，印尼MHP产能持续释放，国内库存充足，硫酸镍企业季节性减产，三元前驱体企业主动减产去库，新能源产业链需求难以明显好转。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。春节临近，下游备货基本结束。库存方面，上期所库存、LME库存增加，国内社会库存周度环比增加935吨至20595吨。纯镍供应过剩格局不改，目前位置建议区间交易，主力03合约参考运行区间123000-130000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报68570元/吨，跌290元，升水40-升水80，涨20元；长江综合1#铜价报68545元/吨，跌295元，贴水20-升水90，涨15元；广东现货1#铜价报68530元/吨，跌300元，贴水80-升水120，涨10元；上海地区1#铜价报68540元/吨，跌290元，贴水10-升水70，涨20元。现货市场淡静氛围蔓延，下游企业基本上进入休假模式，少数企业仍有活动但询盘积极性较低，高价货源几无问津，整体成交表现低迷。 铝 今日长江现货成交价格18710-18750元/吨，跌180元，贴水40-贴水0，跌10元；广东现货18740-18790元/吨，跌160元，贴水10-升水40，涨10元；上海地区18700-18740元/吨，跌180元，贴水50-贴水10，跌10元。 今日市场冷清，持货商观望不急出货，下游入市买货的态度谨慎，加上春节因素影响下，市场交投活跃度显得寡淡，部分交易商有补入较低价货源。 氧化铝 2月5日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3320-3360元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3730-3740元之间，与前一交易日报价持平。 春节渐近，氧化铝市场交投清淡，大部分贸易商已休假，下游入市备库滞缓，少数有备库需求，整体成交量极为有限。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报220580-20680元/吨，均价20630元，跌140元，1#锌价20490-20590元/吨，均价20540元，跌140元；广东南储0#锌报20290-20590元/吨，均价20440元，跌140元，1#锌报20220-20520元/吨，均价20370元，跌140元。今日现货锌市场报价0#锌在20570-20680元/吨之间，1#锌在20500-20590元/吨之间。对比沪期锌2402合约0#锌贴水15-升水95元/吨，1#锌贴水85-升水5元/吨，对比沪期锌2403合约0#锌贴水35-升水75元/吨，1#锌贴水105-贴水15元/吨。 市场待假氛围浓厚，部分企业甚至已经放假，现货成交明显走弱，持货商挺价意愿降低，部分贸易商毅力市场回笼资金，但下游基本处于放假状态，刚需采购减少，现货成交逐渐趋于冷清。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16130-16230元/吨，均价16180元，持平；广东南储1#铅报15985-16085元/吨，均价16035元，持平；今日现货铅市场报价在16050-16230元/吨之间，对比沪期铅2402合约贴水175-升水5/吨，沪期铅2403合约贴水125-升水55元/吨。 现货市场年关报价积极性欠佳，挺价及让价意愿皆不多，多以稳为主，部分厂家暂无较多流通货源，选择暂不报价，贸易商提前放假升贴水维持稳定，下游企业亦进入放假状态，备库基本完成，现货交投走向冷清。 镍 2月5日ccmn长江综合1#镍价报124650-128750吨，均价126700元/吨，下跌1850元，长江现货1#镍报价124600-128800元/吨，均价126700元/吨，下跌1850，广东现货镍报128600-129000元/吨，均价报128800元/吨，下跌1700元。 今日现货成交偏向谨慎，市况维持清淡局面。 锡 2月5日ccmn长江综合1#锡价报209900-212900元/吨，均价211400元/吨，下跌3500元；今日上海现货1锡报价209250-213250元/吨，均价211250元/吨，较上一交易日价格下跌3500元/吨。春节临近下游企业多数陆续放假，锡锭需求逐渐减少，询盘问价低迷，现货成交冷清。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn
