有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-03-07 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至3月6日收盘，沪铜主力04合约下跌0.13%至69080元/吨。美联储降息预期导致美元汇率走软，提振铜价上涨。国内铜价震荡走强，但下游消费仍未完全复苏，铜价高位震荡也抑制下游消费，加之市场缺乏订单拉动，整体维持谨慎观望情绪。库存累库压力仍在，但考虑到目前供应及消费规模上升，库存压力偏向于短期化，且目前TC继续下探，3月份或有供应偏紧预期。铜价上下两难，维持高位震荡。技术上看，沪铜主力维持震荡偏强运行，短期沿通道震荡向上，近期支撑69000一线，压力70000一线。大的运行区间在65000-71000之间，建议近期逢低适度持多，或运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至3月6日收盘，沪铝主力04合约上涨0.03%至19055元/吨。美联储主席鲍威尔证词偏鸽，美国小非农就业数据不及预期，美元指数走弱。几内亚罢工影响有限，炒作降温。氧化铝行业利润仍然丰厚，企业生产积极性较强。两会后国产矿和进口矿供应将逐步迎来宽松，为氧化铝企业复产提供条件，偏空看待。国内电解铝行业运行产能整体保持平稳，四川启明星铝业少量产能停产技改。铝的各下游迎来金三银四旺季，需求预期乐观。国内汽车厂商纷纷加入价格战，预计将带动3月终端需求增长。铝棒社会库存率先出现拐点。关注铝锭社会库存的累库幅度及由累库转为去库的时点。铝价短期预计震荡运行，关注旺季需求表现，主力04合约参考运行区间18600-19200。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至3月6日收盘，沪镍主力05合约下跌1.54%至135240元/吨。3月中下旬印尼总统选举官方结果公布后，其镍矿审批才会明显提速，目前铁矿供应偏紧。镍铁方面，矿石供应担忧仍存，镍铁价格偏强。不锈钢方面，钢厂2月季节性减产，3月排产环比明显增加，下游需求未明显恢复，以阶段性的补库为主，300系不锈钢社会库存上升0.01%。新能源方面，高冰镍减产，MHP阶段性供应偏紧，而硫酸镍企业复产，三元前驱体企业订单开始修复，国内汽车价格战提振新能源产业链需求预期，但终端需求尚未明显好转，还有待观察。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，上期所、LME库存继续增加，国内社会库存周度环比增加2570吨至27461吨。纯镍供应过剩格局不改，仍然建议持逢高布空思路，主力05合约参考运行区间125000-139000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报68850元/吨，跌140元，贴水70-贴水30，跌10元；长江综合1#铜价报68840元/吨，跌135元，贴水110-贴水10，跌5元；广东现货1#铜价报68860元/吨，跌120元，贴水140-升水60，涨10元；上海地区1#铜价报68810元/吨，跌140元，贴水130-贴水50，跌10元。今日铜市成交疲态愈发明显，持货商纷纷抓住高位积极出货，而下游商家则采取谨慎态度，观望情绪浓厚，导致整体市场交投氛围显得黯淡无光。 铝 今日长江现货成交价格18930-18970元/吨，跌80元，贴水50-贴水10，跌5元；广东现货18920-18970元/吨，跌70元，贴水60-贴水10，涨5元；上海地区18920-18960元/吨，跌80元，贴水60-贴水20，跌10元。今日铝市延续疲弱，持货商有调价以刺激成交，但下游接货商普遍压价采购，按需补单，实际成交量偏低。 氧化铝 3月6日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3290-3330元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3680-3720元之间，与前一交易日报价持平。 氧化铝现货交易维持弱势交易格局，下游拿货情绪不高，部分商家有刚需需求但难以支撑需求面，总体成交状况不佳。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20670-20770元/吨，均价20720元，涨70元，1#锌价20580-20680元/吨，均价20630元，涨70元；广东南储0#锌报20380-20680元/吨，均价20530元，涨80元，1#锌报20310-20610元/吨，均价20460元，涨80元。今日现货锌市场报价0#锌在20660-20770元/吨之间，1#锌在20590-20680元/吨之间。对比沪期锌2403合约0#锌贴水60-升水50元/吨，1#锌贴水130-贴水40元/吨，对比沪期锌2404合约0#锌贴水55-升水55元/吨，1#锌贴水125-贴水35元/吨。 现货市场跟盘上调报价，持货商挺价情绪偏强，但受制于库存及资金压力，上涨幅度并不高，部分有意低于市场价格促进成交，下游逢涨采购情绪不佳，刚需少量备采为主，现货成交氛围表现一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15900-16000元/吨，均价15950元，涨40元；广东南储1#铅报15785-15885元/吨，均价15835元，涨25元；今日现货铅市场报价在15850-16000元/吨之间，对比沪期铅2403合约贴水150 元/吨-平水，沪期铅2404合约贴水155-贴水5元/吨。 持货商挺价情绪偏强，但下游对当前高价接受度有限，入市采购积极性欠佳，询价氛围略显一般，仅刚需少量采买，现货继续维持大贴水行情，贸易商整体表现延续谨慎，现货交投延续冷清。 镍 3月6日ccmn长江综合1#镍价报133400-136000吨，均价134700元/吨，下跌2550元，长江现货1#镍报价133000-136200元/吨，均价134600元/吨，下跌2600，广东现货镍报133000-136200元/吨，均价报134600元/吨，下跌2600元。 锡 3月6日ccmn长江综合1#锡价报216400-219400元/吨，均价217900元/吨，下跌1000元；今日上海现货1锡报价215750-219750元/吨，均价217750元/吨，较上一交易日价格下跌1000元/吨。 大部分贸易企业零散成交状态，整体现货市场成交冷清。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn