有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-03-08 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至3月7日收盘，沪铜主力04合约上涨0.67%至69500元/吨。鲍威尔重申降息预期,美元汇率快速走弱，提振铜价上涨。国内铜价大幅上涨，抑制下游拿货情绪，市场参与者多持观望态度，整体成交氛围清淡。下游新增订单有限，社库小幅上涨，但后续继续累库难度较大，考虑到目前供应及消费规模上升，库存压力偏向于短期化且目前TC继续下探，3月份或有供应偏紧预期。铜价上下两难，继续维持高位强势震荡。技术上看，沪铜主力维持震荡偏强运行，短期沿通道震荡向上，近期支撑69000一线，压力70000一线。大的运行区间在65000-71000之间，整体或有突破上冲可能，建议近期逢低适度持多，或运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至3月7日收盘，沪铝主力04合约上涨0.53%至19130元/吨。美联储主席鲍威尔周四证词继续偏鸽，美元指数继续走弱，有色普涨。国内方面，1-2月出口增速表现较好。昨日出现两笔大幅升水的氧化铝现货成交，带动氧化铝偏强。两会后国产矿和进口矿供应将逐步迎来宽松，为氧化铝企业复产提供条件，偏空看待。国内电解铝行业运行产能整体保持平稳，四川启明星铝业少量产能停产技改。铝的各下游迎来金三银四旺季，需求预期乐观。库存方面，铝锭累库放缓，铝棒社会库存率先出现拐点，铝厂厂库大幅去化意味着铝锭去化将要到来。宏观利好结合旺季来临，铝价短期预计震荡偏强运行，关注旺季需求表现、美国非农就业数据，主力04合约参考运行区间18600-19300。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至3月7日收盘，沪镍主力05合约上涨0.41%至136120元/吨。3月中下旬印尼总统选举官方结果公布后，其镍矿审批才会明显提速，目前铁矿供应偏紧。镍铁方面，矿石供应担忧仍存，镍铁价格偏强。不锈钢方面，钢厂2月季节性减产，3月排产环比明显增加，下游需求未明显恢复，以阶段性的补库为主。新能源方面，高冰镍减产，MHP阶段性供应偏紧，而硫酸镍企业复产，三元前驱体企业订单开始修复，国内汽车价格战提振新能源产业链需求预期，但终端需求尚未明显好转，还有待观察。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，上期所、LME库存继续增加，国内社会库存周度环比增加2570吨至27461吨。宏观利好，但纯镍供应过剩格局不改，仍然建议持逢高布空思路，主力05合约参考运行区间125000-139000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报69230元/吨，涨380元，贴水60-贴水20，涨10元；长江综合1#铜价报69210元/吨，涨370元，贴水110-贴水10，持平；广东现货1#铜价报69220元/吨，涨360元，贴水150-升水50，跌10元；上海地区1#铜价报69180元/吨，涨370元，贴水130-贴水50，持平。今日铜市成交较昨日小幅回升，持货商挺价惜售情绪较浓，升水弱势企稳，部分买方存有备货需求，交易活动平稳进行。但实际需求量依然有限，贸易商持谨慎态度，并未表现出追涨意愿，整体成交规模仍然有限。 铝 今日长江现货成交价格19030-19070元/吨，涨100元，贴水55-贴水15，跌5元；广东现货19020-19070元/吨，涨100元，贴水65-贴水15，跌5元；上海地区19020-19060元/吨，涨100元，贴水65-贴水25，跌5元。今日铝价显著攀升，令市场采购力度受到一定抑制。持货商坚守高价，逢高积极出货，而下游企业更多是选择逢低按需采购，整体需求并未出现明显好转，市场总体交易表现仍然平平无奇。 氧化铝 3月7日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3290-3330元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3680-3720元之间，与前一交易日报价持平。 今日氧化铝市场成交表现依旧平淡，市场交投缺乏亮点。持货商挺价惜售情绪较为强烈，下游采购商观望少采，总体成交长单为主，厂对厂成交相对清淡。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20910-21010元/吨，均价20960元，涨240元，1#锌价20820-20920元/吨，均价20870元，涨240元；广东南储0#锌报20620-20920元/吨，均价20770元，涨240元，1#锌报20550-20850元/吨，均价20700元，涨240元。今日现货锌市场报价0#锌在20900-21010元/吨之间，1#锌在20830-20920元/吨之间。对比沪期锌2403合约0#锌贴水40-升水70元/吨，1#锌贴水110-贴水20元/吨，对比沪期锌2404合约0#锌贴水70-升水40元/吨，1#锌贴水140-贴水50元/吨。 日间沪锌延续夜间坚挺态势，走势相对平稳，为持货商挺价情绪提供支撑，现货价格顺势上扬，升水走高贸易商交投积极性提升，但下游逢高采购偏谨慎，询价氛围好转。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15950-16050元/吨，均价16000元，涨50元；广东南储1#铅报15835-15935元 /吨，均价15885元，涨50元；今日现货铅市场报价在15900-16050元/吨之间，对比沪期铅2403合约贴水135-升水15元/吨，沪期铅2404合约贴水150元/吨-平水。 日间沪铅上行但受制于高库存整体涨幅并不大，现货市场见机抬升报价，持货商挺价情绪偏强，但下游畏高慎采，现货成交仍以刚需采购为主。 镍 3月7日ccmn长江综合1#镍价报134550-137150吨，均价135850元/吨，上涨1150元，长江现货1#镍报价134900-136900元/吨，均价135900元/吨，上涨1100，广东现货镍报137000-137400元/吨，均价报137200元/吨，上涨1100元。 今日现货市场价格走高影响，成交活跃度表现平平。 锡 3月7日ccmn长江综合1#锡价报219100-222100元/吨，均价220600元/吨，上涨2700元；今日上海现货1锡报价218500-222500元/吨，均价220500元/吨，较上一交易日价格上涨2750元/吨。锡价高企打压市场采购热度，下游观望情绪增强。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn