有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-03-13 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至3月12日收盘，沪铜主力04合约上涨0.43%至69830元/吨。美国2月CPI同比增长3.2%，增幅高于预期值，但外盘铜价波澜不惊，窄幅震荡。国内下游入市积极性有所回升，但累库压力尚存下游消费端未见明显转机，订单未出现明显提升，采买情绪有限。目前，供需短期宽松与远期收紧的矛盾使得铜价上下两难，将可能继续维持高位强势震荡。技术上看，沪铜主力维持震荡偏强运行，短期沿通道震荡向上，重心上移。近期支撑69000一线，压力70000一线。大的运行区间在65000-71000之间，整体或有突破上冲可能，建议近期逢低适度持多为主，或运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至3月12日收盘，沪铝主力04合约上涨0.16%至19180元/吨。美国CPI数据偏强，反映了美国通胀仍然顽固。基本面上，目前矿石供应仍然偏紧，两会后山西、贵州的部分矿山将会复产。几内亚发货摆脱油库爆炸事件影响，旱季发货将保持高位。海运费高企，或将带动二季度矿价上涨。需求端，除四川启明星铝业7万吨产能计划停产技改，国内电解铝运行产能整体稳定。关注云南可能的复产，复产将利好氧化铝利空电解铝。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上升1.1%至61.3%。金三银四消费旺季，终端需求和下游开工正在逐步恢复。库存方面，铝锭累库放缓，铝棒社会库存率先出现拐点。铝价到达上方压力位，上行需要新动力，短期预计震荡运行，多头可适度减仓，主力04合约参考运行区间18800-19400。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至3月12日收盘，沪镍主力05合约上涨1.98%至140290元/吨。镍矿方面，印尼镍矿审批效率有提升，但海运费大涨推动镍矿进口成本高企。镍铁方面，矿石供应担忧缓解，镍铁看涨情绪降温。不锈钢方面，钢厂3月排产环比明显增加，下游需求不佳，300系不锈钢社会库存上升3.94%。新能源方面，高冰镍减产，MHP阶段性供应偏紧，而硫酸镍企业复产，三元前驱体企业订单开始修复，终端电芯企业排产有所增加，硫酸镍走势偏强。国内汽车价格战提振新能源产业链需求预期，但终端需求尚未明显好转。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，上期所库存继续增加，LME库存增长放缓，国内社会库存周度环比小幅增加146吨至27607吨。短期多头情绪推动下镍价偏强，但纯镍供应过剩格局不改，仍然建议持逢高布空思路，主力05合约参考运行区间130000-143000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报69490元/吨，涨160元，贴水10-升水30，涨20元；长江综合1#铜价报69465元/吨，涨165元，贴水70-升水40，涨25元；广东现货1#铜价报69460元/吨，涨180元，贴水120-升水80，涨40元；上海地区1#铜价报69440元/吨，涨150元，贴水80-贴水0，涨10元。今日铜市交易弱势企稳，持货商抬价动力不足，下游需求方普遍持观望态度，采购商入市补库的意愿较低，抑制总体消费表现，日内铜市交投延续偏弱。 铝 今日长江现货成交价格19110-19150元/吨，涨40元，贴水50-贴水10，持平；广东现货19080-19130元/吨，涨50元，贴水80-贴水30，涨10元；上海地区19100-19140元/吨，涨40元，贴水60-贴水20，持平。今日铝市成交寡淡，现货价跟盘上涨，持货商有挺价惜售情绪，下游询价氛围偏淡且观望慎采，整体因价高抑制需求表现。 氧化铝 3月12日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3290-3330元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3670-3700元之间，与前一交易日报价下跌10元。 氧化铝现货成交表现平平，市场观望氛围浓厚，下游买家入市采买积极性较低，现货价格坚挺，总体需求有限，难以支撑市场交投活跃度。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21260-21360元/吨，均价21310元，涨190元，1#锌价21170-21270元/吨，均价21220元，涨190元；广东南储0#锌报20970-21270元/吨，均价21120元，涨190元，1#锌报20900-21200元/吨，均价21050元，涨190元。今日现货锌市场报价0#锌在21250-21360元/吨之间，1#锌在21180-21270元/吨之间。对比沪期锌2403合约0#锌贴水40-升水70元/吨，1#锌贴水110-贴水20元/吨，对比沪期锌2404合约0#锌贴水75-升水35元/吨，1#锌贴水145-贴水55元/吨。 现货市场整体表现坚挺，持货商挺价情绪浓厚，但下游疯涨补货热情一般，多为刚需入市少量补货，等待下跌后见机采购，升水回暖贸易商交投积极性尚可，现货市场整体氛围有所好转。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16150-16250元/吨，均价16200元，涨50元；广东南储1#铅报16035-16135元 /吨，均价16085元，涨50元；今日现货铅市场报价在16100-16250元/吨之间，对比沪期铅2403合约贴水150元/吨-平水，沪期铅2404合约贴水180-贴水30元/吨。 现货市场持货商报价仍以挺价居多，但受限于库存及资金压力，上调幅度有限，下游畏高慎采暂无明显采购积极性，少量刚需入市询价，现货成交平平。 镍 3月12日ccmn长江综合1#镍价报139900-141900吨，均价140900元/吨，上涨3250元，长江现货1#镍报价140050-141850元/吨，均价140950元/吨，上涨3250，广东现货镍报141600-142000元/吨，均价报141800元/吨，上涨2800元。 今日现货随着镍价上涨抑制成交率，下游畏高交投清淡。 锡 3月12日ccmn长江综合1#锡价报218300-221300元/吨，均价219800元/吨，下跌500元；今日上海现货1锡报价217750-221750元/吨，均价219750元/吨，较上一交易日价格下跌500元/吨。今日现货逢低成交氛围有所回暖，刚需用家订单表现稳定。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn