有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-03-14 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至3月13日收盘，沪铜主力04合约上涨0.96%至70330元/吨。中国主要铜冶炼厂联合减产的消息刺激铜价大幅走高，但实际消费依然不理想，市场现货成交氛围表现一般，市场垒库压力尚存。目前减产消息带来的上涨或相对短暂，需等待明确的减产举措出台，毕竟整体精铜产量仍会维持高位，同时联合减产效果如何有待观察。在利多因素影响下铜价短期或继续震荡上行，但考虑到高铜价对消费的抑制以及供应整体水平保持高位，铜价上行空间亦相对有限。技术上看，沪铜主力突破震荡区域上行，重心上移，目标或在73000-75000一线。建议持多为主，不过于追高。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至3月13日收盘，沪铝主力04合约上涨0.23%至19235元/吨。美国CPI数据偏强，反映了美国通胀仍然顽固。基本面上，目前矿石供应仍然偏紧，两会后山西、贵州的部分矿山将会复产。几内亚发货摆脱油库爆炸事件影响，旱季发货将保持高位。海运费高企，或将带动二季度矿价上涨。需求端，除四川启明星铝业7万吨产能计划停产技改，国内电解铝运行产能整体稳定。关注云南可能的复产，复产将利好氧化铝利空电解铝。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上升1.1%至61.3%。金三银四消费旺季，终端需求和下游开工正在逐步恢复。库存方面，铝锭累库放缓，铝棒社会库存率先出现拐点。新能源板块需求预期较好，相关品种走势偏强，但实际需求仍需观察。铝价到达上方压力位，上行需要新动力，且面临云南复产可能，谨防回落风险，主力04合约参考运行区间18800-19400。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至3月13日收盘，沪镍主力05合约上涨1.25%至142050元/吨。镍矿方面，印尼镍矿审批效率有提升，但海运费大涨推动镍矿进口成本高企。镍铁方面，矿石供应担忧缓解，镍铁看涨情绪降温。不锈钢方面，钢厂3月排产环比明显增加，下游需求不佳，300系不锈钢社会库存上升3.94%。新能源方面，高冰镍减产，MHP阶段性供应偏紧，而硫酸镍企业复产，三元前驱体企业订单开始修复，终端电芯企业排产有所增加，硫酸镍走势偏强。国内汽车价格战提振新能源产业链需求预期，但终端需求尚未明显好转。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，上期所库存继续增加，LME库存增长放缓，国内社会库存周度环比小幅增加146吨至27607吨。短期多头情绪推动下镍价偏强，但纯镍供应过剩格局不改，仍然建议持逢高布空思路，主力05合约参考运行区间130000-143000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格续涨，长江现货1#铜价报69680元/吨，涨190元，升水10-升水50，涨20元；长江综合1#铜价报69655元/吨，涨190元，贴水50-升水60，涨20元；广东现货1#铜价报69650元/吨，涨190元，贴水100-升水100，涨20元；上海地区1#铜价报69630元/吨，涨190元，贴水60-升水20，涨20元。今日铜市受期市行情带动转暖，贸易商看涨情绪影响下，入市采购热情高涨，持货商逢高出货。下游买家有追涨意愿，市场交易量上涨明显。 铝 今日长江现货成交价格19130-19170元/吨，涨20元，贴水45-贴水5，涨5元；广东现货19090-19140元/吨，涨10元，贴水85-贴水35，跌5元；上海地区19120-19160元/吨，涨20元，贴水55-贴水15，涨5元。今日铝市交易延续低迷，贴水现象普遍，消费需求疲软，市场观望情绪浓厚，高铝价继续压制需求采购积极性，总体成交表现差强人意。 氧化铝 3月13日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3290-3330元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3660-3690元之间，与前一交易日报价下跌10元。 现货市场交易清淡，仅有零星工厂出货，贸易商接货量有限，北方市场价格微降，而南方市场则价格持稳。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21270-21370元/吨，均价21320元，涨10元，1#锌价21180-21280元/吨，均价21230元，涨10元；广东南储0#锌报20990-21290元/吨，均价21140元，涨20元，1#锌报20920-21220元/吨，均价21070元，涨20元。今日现货锌市场报价0#锌在21260-21370元/吨之间，1#锌在21190-21280元/吨之间。对比沪期锌2403合约0#锌贴水25-升水85元/吨，1#锌贴水95-贴水5元/吨，对比沪期锌2404合约0#锌贴水75-升水35元/吨，1#锌贴水145-贴水55元/吨。 现货市场报价跟盘谨慎，多少持货商仍以挺价情绪为主，但亦有部分库存压力大的厂家小幅下调促进成交，下游畏高慎采，谨慎观望市场，升水走强贸易商积极性尚可，现货氛围暂无明显变化。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16150-16250元/吨，均价16200元，持平；广东南储1#铅报16060-16160元/吨，均价16110元，涨25元；今日现货铅市场报价在16100-16250元/吨之间，对比沪期铅2404合约贴水180-贴水 30元/吨，沪期铅2405合约贴水190-贴水40元/吨。 现货市场跟盘谨慎，多数持货商以稳为主，但亦有部分有资金回落需求的厂家小幅挺价，但大贴水行情继续，下游高价接受度有限，暂无明显采购情绪增加，现货成交寥寥。 镍 3月13日ccmn长江综合1#镍价报140350-142250吨，均价141300元/吨，上涨400元，长江现货1#镍报140500-142100元/吨，均价141300元/吨，上涨350，广东现货镍报142200-142600元/吨，均价报142400元/吨，上涨600元。 市场交投活跃度受限，今日现货畏高交投清淡，下游商家消费尚未完全回暖。 锡 3月13日ccmn长江综合1#锡价报217400-220400元/吨，均价报218900元/吨，下跌900元；今日上海现货1锡报价216750-220750元/吨，均价218750元/吨，较上一交易日价格下跌1000元/吨。今日现货逢低采购情绪好转。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn