有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-03-27 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至3月26日收盘，沪铜主力05合约下跌0.59%至72000元/吨。铜价高位震荡局面难改，下游消费未有明显起色，市场供应比较充足，本周仍有进口增量，现货市场升水弱势运行，但社会库存继续下降，拐点有所显现。现货TC继续低迷使得依赖于现货矿的部分产能难以为继，供应缩减预期仍较为强烈，向上驱动力仍在。同时，下游需求预期仍在，宏观上仍为利多氛围。近期走势或将维持高位震荡。技术上看，沪铜主力突破震荡区域上行，重心上移，目前在72000-74000一线整理，整体仍偏强势。建议高位减仓，逢低持多，不追高。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 截至3月26日收盘，沪铝主力05合约上涨0.05%至19490元/吨。山西、河南、贵州矿山并没有复产，仍处于准备阶段，地方政府积极推进复产相关事宜。几内亚矿发货正常，各矿企在旱季均抓紧时间出货。国内氧化铝运行产能周度环比持平。随着矿山供应的逐步改善，后续氧化铝运行产能预计稳中有增。国内电解铝运行产能小幅增加，随着云南复产推进，后续预计稳中有增。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上升1.3%至64.1%。金三银四消费旺季，铝锭进口大幅增加但未体现在库存上，反应国内的需求较好。库存方面，周内铝锭社会库存累库放缓，铝棒社会库存去化，全面去化即将到来。剔除美元指数的影响外，铝价走势仍要强于旺季需求预期的兑现，主因表观需求强劲。云南电解铝复产、高进口将施压铝价，短期铝价预计震荡运行，主力05合约参考运行区间19000-19800元/吨。 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至3月26日收盘，沪镍主力05合约下跌2.08%至131780元/吨。镍矿方面，印尼镍矿审批进展加速，菲律宾雨季将结束，看空情绪升温。镍铁方面，国内镍铁厂亏损，部分镍铁厂减停产，镍铁厂报价坚挺。不锈钢方面，终端消费不佳，钢价走低加重下游观望情绪，300系不锈钢社会库存周度环比增加0.95%，部分钢厂计划4月减产。新能源方面，MHP阶段性供应偏紧，硫酸镍企业减少采购、放缓生产。终端电芯排产有所增加，但三元产业链整体需求恢复较慢。印尼MHP产能逐步恢复，硫酸镍偏空看待。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，LME库存、上期所库存继续大幅增加，国内社会库存周度环比增加522吨至30056吨。印尼镍矿审批进展加速，纯镍供应过剩格局不改，新能源汽车需求预期尚存，目前位置预计震荡运行，主力05合约参考运行区间130000-140000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报72040元/吨，跌250元，贴水120-贴水80，持平；长江综合1#铜价报71995元/吨，跌250元，贴水200-贴水90，持平；广东现货1#铜价报71970元/吨，跌240元，贴水270-贴水70，涨10元；上海地区1#铜价报71980元/吨，跌250元，贴水200-贴水120，持平。今日铜市维持平稳交易态势，持货商报价保持坚定，高价位的现货交易缺乏亮点，下游仅对低价货源感兴趣，市场多以刚需成交为主。 铝 今日长江现货成交价格19430-19470元/吨，涨100元，贴水100-贴水60，跌20元；广东现货19370-19420元/吨，涨100元，贴水160-贴水110，跌20元；上海地区19420-19460元/吨，涨100元，贴水110-贴水70，跌20元。 今日铝市按需消费为主，市场成交活跃度相对较低，持货商虽下调贴水报价出货，但价格依然偏高，接货商逢涨观望，采购积极性明显下降，整体交投不尽人意。 氧化铝 3月26日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3270-3310元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3620-3660元之间，与前一交易日报价持平。 现货市场表现冷清，下游电解铝企业普遍持观望态度，市场消费动力不足，难以带动实际交易，成交略显寡淡。 镍 3月26日ccmn长江综合1#镍价131350-134750吨，均价133050元/吨，下跌1750元，长江现货1#镍报131850-134250元/吨，均价133050元/吨，下跌1750，广东现货镍报134800-135200元/吨，均价报135000元/吨，下跌1500元。 现货市场升贴水小幅上调，逢低采购情绪改善。 锡 3月26日ccmn长江综合1#锡价报220600-223600元/吨，均价报222100元/吨，下跌3500元；今日上海现货1锡报价220000-224000元/吨，均价222000元/吨，较上一交易日价格下跌3500元/吨。 随着盘面价格回落下游逢低采买热情好转，现货市场交投热情升温。 数据来源：长江金属网长江期货有色产业服务中心 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn