有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-04-16 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至4月15日收盘，沪铜主力06合约上涨0.83%至76970元/吨。伊朗对以色列目标发动大规模导弹和无人机袭击，中东局势骤然升级，市场避险情绪将再次升温。另外，美国对俄罗斯4月13日或之后生产的金属实施制裁限制铝、铜、镍在全球交易所中交易，此举可能加剧全球金属市场动荡。铜精矿现货TC已降至个位数水平，炼厂检修高峰期将至，旺季预期叠加减产利好以及宏观利多或继续推涨铜价。目前铜价大涨后需求受到抑制，订单同比下滑导致去库拐点较往年有所延迟。在市场看涨情绪尚在蔓延的背景下，铜价依然有进一步上涨的驱动力，不过地缘政治危机具有较大不确定性，对全球经济亦带来不利冲击，需要谨慎对待历史高价区域铜价的回调风险。技术上看沪铜主力保持上行趋势，前期顶部78000一线存在回吐压力。建议逢低持多为主，不追高。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至4月15日收盘，沪铝主力06合约上涨0.49%至20685元/吨。基本面上，山西、河南铝土矿山仍未复产，复产进度缓慢，各方积极推进复产相关事宜。贵州铝土矿山复产相对较好，部分矿山开始动工。随着几内亚和澳大利亚出货恢复正常，进口矿到港逐步增加，部分氧化铝企业考虑增加进口矿使用。晋中大型氧化铝企业计划4月下旬开始复产。随着矿石供应的边际改善，后续氧化铝运行产能预计稳中有增。云南电解铝有序复产，个别铝企再次获得30万千瓦用电负荷折合20万吨电解铝产能，贵州安顺铝业制订启槽计划涉及产能13万吨，电解铝运行产能预计稳中有增。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上升0.1%至64.1%。金三银四消费旺季，房地产需求疲软，但新能源板块带动国内需求稳中向好。库存方面，铝锭基本可以确定进入去库节奏，但铝棒去库不畅，而LME库存持续下降，海外铝价强于国内。目前位置建议空单止盈，主力06合约参考运行区间19500-20600元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至4月15日收盘，沪镍主力05合约上涨1.35%至139240元/吨。镍矿方面，印尼镍矿审批加速，菲律宾雨季结束，镍矿到港增多，矿价暂稳。镍铁方面，国内镍铁厂亏损且出现大规模减停产，镍和不锈钢价格反弹推动镍铁看涨情绪升温。不锈钢方面，周内市场到货正常，钢价反弹抑制下游采购，300系不锈钢社会库存周度环比增加0.78%。4月300系不锈钢排产小幅下降0.3%，月内产量维持高位。新能源方面，印尼MHP产能逐步恢复、市场供应有所增加，硫酸镍供应也有所增加，但三元产业链整体需求恢复较慢，硫酸镍价格偏空看待。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，LME库存增速放缓，上期所库存持续大幅增加，国内社会库存周度环比增加1407吨至31983吨。英美对俄罗斯铜铝镍实施制裁，但纯镍供应过剩格局不改，建议逢高布局空单，主力合约参考运行区间130000-141000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报76380元/吨，涨270元，贴水90-贴水50，跌90元；长江综合1#铜价报76315元/吨，涨240元，贴水190-贴水80，跌120元；广东现货1#铜价报76250元/吨，涨190元，贴水300-贴水100，跌170元；上海地区1#铜价报76320元/吨，涨260元，贴水170-贴水90，跌100元。现货市场，持货商挺价意愿强烈，下游入市询盘积极性尚可，市场成交整体趋于回暖，但在高价打压下，买家需求释放量受限，难以支撑市场的买兴。 铝 今日长江现货成交价格20730-20770元/吨，涨200元，贴水100-贴水60，跌70元；广东现货20720-20770元/吨，涨210元，贴水110-贴水60，跌60元；上海地区20720-20760元/吨，涨200元，贴水110-贴水70，跌70元。 今日铝市成交热度异常火爆，贸易商看好后市并积极入场采购，部分仍有追涨举动，即使在高价压力下，下游接货商仍选择买入，成交量猛增。 氧化铝 4月15日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3250-3290元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3370-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3590-3630元之间，与前一交易日报价持平。 氧化铝市场成交火热，下游电解铝企业对后市持看涨情绪，吸引大量资金积极涌入市场做多，进而推动氧化铝买卖交投气氛高涨，总体成交量显著攀升。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报22670-22770元/吨，均价22720元，跌140元，1#锌价22580-22680元/吨，均价22630元，跌140元；广东南储0#锌报22430-22730元/吨，均价22580元，跌120元，1#锌报22360-22660元/吨，均价22510元，跌120元。今日现货锌市场报价0#锌在22660-22770元/吨之间，1#锌在22590-22680元/吨之间。对比沪期锌2405合约0#锌贴水140-贴水30元/吨，1#锌贴水210-贴水120元/吨，对比沪期锌2406合约0#锌贴水200-贴水90元/吨，1#锌贴水270-贴水180元/吨。 现货市场跟随下调报价，加上周末成交并不理想，持货商挺价情绪明显放缓，厂家继续维持贴水出货，锌价仍高于下游心理价位，入市询价积极性并不高，贸易商交投相对积极，成交量并未有多改变。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16560-16660元/吨，均价16610元，涨60元；广东南储1#铅报16485-16585元/吨，均价16535元，涨100元；今日现货铅市场报价在16500-16660元/吨之间，对比沪期铅2405合约贴水230-贴水70元/吨，沪期铅2406合约贴水210-贴水50元/吨。 现货跟随盘面上调报价居多，现货流通偏紧带动持货商挺价情绪，下游对高价接受度有限，入市询价积极性欠佳，成交不甚理想。 镍 4月15日ccmn长江综合1#镍价138850-141850吨，均价报140350元/吨，上涨1700元，长江现货1#镍报139300-141500元/吨，均价报140400元/吨，上涨1750，广东现货镍报141500-141900元/吨，均价报141700元/吨，上涨1600元。 今日现货成交一般，叠加周初市场活跃度不佳，贸易商反应出货数据有限，部分商家维持观望态势。 锡 4月15日ccmn长江综合1#锡价报252500-254500元/吨，均价报253500元/吨，上涨4500元；今日上海现货1锡报价251250-255250元/吨，均价253250元/吨，较上一交易日价格上涨4750元/吨。今日现货面临高价出货承压的局面，锡价加速上行，现货市场交投清淡，贸易商及冶炼厂出货均以大贴水为主。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn