有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-04-18 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至4月17日收盘，沪铜主力06合约下跌0.23%至76920元/吨。伊朗对以色列目标发动大规模导弹和无人机袭击，中东局势骤然升级，市场避险情绪将再次升温。另外，美国对俄罗斯4月13日或之后生产的金属实施制裁限制铝、铜、镍在全球交易所中交易，此举可能加剧全球金属市场动荡。铜精矿现货TC已降至个位数水平，炼厂检修高峰期将至，旺季预期叠加减产利好以及宏观利多或继续推涨铜价。目前铜价大涨后需求受到抑制，订单同比下滑导致去库拐点较往年有所延迟。在市场看涨情绪尚在蔓延的背景下，铜价依然有进一步上涨的驱动力，不过地缘政治危机具有较大不确定性，对全球经济亦带来不利冲击，需要谨慎对待历史高价区域铜价的回调风险。技术上看沪铜主力保持上行趋势，前期顶部78000一线存在回吐压力。建议逢低持多为主，不追高。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至4月17日收盘，沪铝主力06合约下跌0.27%至20360元/吨。基本面上，山西、河南铝土矿山仍未复产，贵州铝土矿山复产相对较好，部分矿山开始动工。随着几内亚和澳大利亚出货恢复正常，进口矿到港逐步增加，部分氧化铝企业考虑增加进口矿使用。随着矿石供应的边际改善，后续氧化铝运行产能预计稳中有增。云南电解铝有序复产，个别铝企再次获得30万千瓦用电负荷折合20万吨电解铝产能，贵州安顺铝业制订启槽计划涉及产能13万吨，电解铝运行产能预计稳中有增。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上升0.1%至64.1%。金三银四消费旺季，房地产需求疲软，但新能源板块带动国内需求稳中向好。库存方面，铝锭基本可以确定进入去库节奏，但铝棒去库不畅，而LME库存持续下降，海外铝价强于国内。英美对俄铜铝镍制裁后，内盘冲高快速回落，目前位置铝价看震荡，建议观望为主，主力06合约参考运行区间19500-21000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至4月17日收盘，沪镍主力05合约下跌0.07%至136100元/吨。镍矿方面，印尼镍矿审批加速，菲律宾雨季结束，镍矿到港增多，矿价暂稳。镍铁方面，国内镍铁厂亏损且出现大规模减停产，镍铁价格有所上涨。不锈钢方面，周内市场到货正常，钢价反弹抑制下游采购，300系不锈钢社会库存周度环比增加0.78%。4月300系不锈钢排产小幅下降0.3%，月内产量维持高位。新能源方面，印尼MHP产能逐步恢复、市场供应有所增加，硫酸镍供应也有所增加，但三元产业链整体需求恢复较慢，硫酸镍价格偏空看待。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，LME库存增速放缓，上期所库存持续大幅增加，国内社会库存周度环比增加1407吨至31983吨。英美对俄罗斯铜铝镍实施制裁，但纯镍供应过剩格局不改，建议逢高布局空单，主力合约参考运行区间130000-141000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报76450元/吨，跌420元，贴水100-贴水60，涨20元；长江综合1#铜价报76405元/吨，跌415元，贴水180-贴水70，涨25元；广东现货1#铜价报76390元/吨，跌400元，贴水240-贴水40，涨40元；上海地区1#铜价报76380元/吨，跌420元，贴水190-贴水110，涨20元。现货市场询盘问价减弱，买卖交投氛围明显偏冷，持货商无力挺价，市场买兴寥寥，整体成交态势疲弱。 铝 今日长江现货成交价格20140-20180元/吨，跌100元，贴水95-贴水55，持平；广东现货20110-20160元/吨，跌90元，贴水125-贴水75，涨10元；上海地区20140-20180元/吨，跌90元，贴水95-贴水55，涨10元。今日铝价跌势放缓，部分持货商因看跌多选择先行出货，但也存少数商家保持乐观并选择挺价，下游企业入市询价积极性略有下降，对高价铝锭的实际接受度有限，现货成交整体处在不温不火状态。 氧化铝 4月17日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3260-3300元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3370-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3600-3640元之间，与前一交易日报价持平。 现货成交态势平稳，持货商报价维持坚挺，下游厂商入市按需采购且接货能力有限，整体市场成交量相对有限。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报22270-22370元/吨，均价22320元，涨100元，1#锌价22180-22280元/吨，均价22230元，涨100元；广东南储0#锌报22080-22380元/吨，均价22230元，涨100元，1#锌报22010-22310元/吨，均价22160元，涨100元。今日现货锌市场报价0#锌在22260-22380元/吨之间，1#锌在22190-22310元/吨之间。对比沪期锌2405合约0#锌贴水160-贴水40元/吨，1#锌贴水230-贴水110元/吨，对比沪期锌2406合约0#锌贴水205-贴水85元/吨，1#锌贴水275-贴水155元/吨。 现货市场跟随盘面上调报价，持货商再回挺价情绪，下游逢涨采购偏谨慎，但三大基础需求开工回暖带动刚需采购增加，现货成交仍存偏浓氛围。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16600-16700元/吨，均价16650元，涨40元；广东南储1#铅报16885-16685元/吨，均价16635元，涨100元；今日现货铅市场报价在16550-16700元/吨之间，对比沪期铅2405合约贴水355-贴水205元/吨，沪期铅2406合约贴水335-贴水185元/吨。 现货市场跟随挺价，但涨幅不一，部分厂家库存偏高涨幅较少增加竞争力，减产厂家暂无较大库存压力坚挺报价，下游逢涨加上淡季影响按需采购为主，现货成交未见明显改善。 镍 4月17日ccmn长江综合1#镍价134750-137950吨，均价报136350元/吨，下跌300元，长江现货1#镍报135050-137650元/吨，均价报136350元/吨，下跌300，广东现货镍报137800-138200元/吨，均价报138000元/吨，下跌400元。 随着价格回落今日现货询价有所回暖。 锡 4月17日ccmn长江综合1#锡价报250500-253500元/吨，均价报252000元/吨，下跌4800元；今日上海现货1锡报价249750-253750元/吨，均价251750元/吨，较上一交易日价格下跌4750元/吨。 今日现货谨慎观望情绪较浓，下游企业询价情绪低迷，多持观望谨慎态度。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn