有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-05-07 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至5月6日收盘，沪铜主力06合约下跌0.57%至81300元/吨。美国就业数据疲弱导致美元疲软，以及市场预期矿山供应中断将导致供应减少为铜价提供了支撑，但现货市场表现不及资金市场推涨铜价的热情，短期铜价或有超涨的风险。人民币升值有利于进口，同时五一假期国内库存或有垒库，节后沪铜跟随外盘调整的可能性较高。不过，主要矿山关闭及生产中断，全球矿铜供应仍趋紧，TC费用降至历史低位，使得炼厂实施联合减产，而全球主要经济体前景改善，新能源建设带来强劲需求，铜价整体调整空间有限，仍将保持强势。主力合约运行区间80000-83000元/吨。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至5月6日收盘，沪铝主力06合约上涨0.68%至20745元/吨。供应端，电解铝运行产能稳中有升。需求端，短期需求较为乐观。房地产市场，各项指标数据较差，4月底以来多个一线城市放松限购，政治局会议表示统筹研究消化存量房产和优化增量住房，房地产需求或将有所好转；汽车市场，价格战下的消费者观望情绪预计减弱，在以旧换新政策的推动下，5月汽车需求预计有所增长；光伏市场，5月光伏组件排产预计维持高位，但光伏需求前景面临不确定性。尽管出口受到打压，但以旧换新政策扎实推进，4月政治局会议释放地产端利好，铝锭铝棒去库节奏下铝价相对抗跌，5月铝价预计延续高位震荡，主力06参考运行区间20000-21000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至5月6日收盘，沪镍主力06合约上涨0.76%至145040元/吨。产业链下游价格上涨，带动镍矿和镍铁价格回升。镍铁看涨情绪较浓，铁厂多有增产意愿，对镍矿询价和交易增加。不锈钢方面，周内市场到货正常，钢价上涨带动采购，叠加下游节前备库，300系不锈钢社会库存周度环比下降2.33%。4月300系不锈钢排产小幅下降0.3%，月内产量维持高位。新能源方面，5月镍中间品延期到港，且个别一体化企业暂停销售硫酸镍，硫酸镍现货将偏紧，而三元产业链整体需求恢复较慢。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，LME库存和上期所库存重回增长态势，国内社会库存周度环比增加515吨至33349吨。纯镍供应过剩格局不改，目前位置建议适度逢高布空，主力06合约参考运行区间135000-147000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报80870元/吨，跌690元，贴水100-贴水60，涨30元；长江综合1#铜价报80830元/吨，跌650元，贴水170-贴水70，涨70元；广东现货1#铜价报80790元/吨，跌590元，贴水260-贴水60，涨130元；上海地区1#铜价报80830元/吨，跌670元，贴水160-贴水80，涨50元。现货市场，节后成交表现低迷，持货商不愿调价出货，下游继续保持谨慎观望态度，仅按需少量补库为主，整体交投氛围十分寡淡。 铝 今日长江现货成交价格20520-20560元/吨，涨10元，贴水65-贴水25，涨10元；广东现货20410-20460元/吨，涨10元，贴水175-贴水125，涨10元；上海地区20510-20550元/吨，涨10元，贴水75-贴水35，涨10元。 现货市场接货热情不高，持货商保持挺价情绪，高铝价继续压制下游买兴，市场难有实质性成交，整体交投表现驻足观望居多。 氧化铝 5月6日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3480-3520元之间，与前一交易日报价上涨50元；西南地区氧化铝每吨报3490-3530元之间，与前一交易日报价上涨40元；西北地区氧化铝每吨报3820-3860元之间，与前一交易日报价上涨50元。 现货市场交易活跃度一般，节后补库节奏相对迟缓，持货商上调报价，打压下游入场积极性，整体成交量受限。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报23040-23140元/吨，均价23090元，跌310元，1#锌价22950-23050元/吨，均价23000元，跌310元；广东南储0#锌报22840-23140元/吨，均价22990元，跌310元，1#锌报22770-23070元/吨，均价22920元，跌310元。今日现货锌市场报价0#锌在23030-23140元/吨之间，1#锌在22960-23050元/吨之间。对比沪期锌2405合约0#锌贴水140-贴水30元/吨，1#锌贴水210-贴水120元/吨，对比沪期锌2406合约0#锌贴水205-贴水95元/吨，1#锌贴水275-贴水185元/吨。 下游畏高节后补库需求不多，按需少量备货为主，观望探市氛围浓厚，现货成交延续节前冷清。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报17100-17200元/吨，均价17150元，涨150元；广东南储1#铅报17135-17235元/吨，均价17185元，涨125元；今日现货铅市场报价在17050-17235元/吨之间，对比沪期铅2405合约贴水 450-贴水265元/吨，沪期铅2406合约贴水420-贴水235元/吨。 现货流通货源有限，贴水小幅放缓，现货铅价涨幅进一步扩大，下游需求淡季及畏高情绪笼罩，采买氛围并未增加。 镍 5月6日ccmn长江综合1#镍价142650-145350吨，均价报144000元/吨，下跌50元，长江现货1#镍报143200-145000元/吨，均价报144100元/吨，下跌50，广东现货镍报145100-145500元/吨，均价报145300元/吨，下跌100元。 现货逢低刚需补库，但部分商家则维持谨慎观望态势。 锡 5月6日ccmn长江综合1#锡价报256900-259900元/吨，均价报258400元/吨，下跌3900元；今日上海现货1锡报价256250-260250元/吨，均价258250元/吨，较上一交易日价格下跌4000元/吨。现货市场维持逢低刚需补库，盘面交投活跃度略有提升。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn