有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-05-08 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至5月7日收盘，沪铜主力06合约下跌0.49%至80500元/吨。美联储维持利率不变，宏观市场短期进入相对温和期。去年第一量子矿业的巴拿马矿山意外关闭后，铜精矿供应形势转为紧张，加工处理费用剧减，促使国内铜冶炼厂密集检修压产，铜价创出近18年来新高，国际投行继续调高未来铜价预期。节后首个交易日铜价有所回落，但下游仍存谨慎观望情绪，消费难有明显提振，需求传导不畅，库存小幅垒库，短期上行压力增大。不过，目前精矿供应紧张没有缓解，4月炼厂检修量大幅增加，而国内经济显现韧性，新能源领域继续保持高增长，支撑铜价上行逻辑依旧，铜价易涨难跌。技术上看，沪铜主力维持震荡上行，整体上行趋势不变，上方压力84000一线。建议多仓滚动持有。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至5月7日收盘，沪铝主力06合约下跌0.17%至20635元/吨。供应端，电解铝运行产能稳中有升。需求端，短期需求较为乐观。房地产市场，各项指标数据较差，4月底以来多个一线城市放松限购，政治局会议表示统筹研究消化存量房产和优化增量住房，房地产需求或将有所好转；汽车市场，价格战下的消费者观望情绪预计减弱，在以旧换新政策的推动下，5月汽车需求预计有所增长；光伏市场，5月光伏组件排产预计维持高位，但光伏需求前景面临不确定性。尽管出口受到打压，但以旧换新政策扎实推进，4月政治局会议释放地产端利好，5月铝价预计延续高位震荡，主力06参考运行区间20000-21000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至5月7日收盘，沪镍主力06合约下跌0.01%至144170元/吨。菲律宾海运费上涨，镍矿价格维持高位，但国内镍铁厂亏损减产，矿价上方受限。5月300系不锈钢粗钢排产环比增加4.98%，同比增加9.75%，产量预计延续高位。钢厂对镍铁的需求预期增长，镍铁走势预计偏强。节后不锈钢销售仍以刚需为主，以旧换新政策需求释放仍需时间。新能源方面，5月镍中间品延期到港，且个别一体化企业暂停销售硫酸镍，硫酸镍现货将偏紧，而三元产业链整体需求恢复较慢。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，LME库存和上期所库存重回增长态势，国内社会库存周度环比增加515吨至33349吨。纯镍供应过剩格局不改，目前位置建议适度逢高布空，主力06合约参考运行区间135000-147000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格续跌，长江现货1#铜价报80640元/吨，跌230元，贴水80-贴水40，涨20元；长江综合1#铜价报80595元/吨，跌235元，贴水160-贴水50，涨15元；广东现货1#铜价报80540元/吨，跌250元，贴水260-贴水60，持平；上海地区1#铜价报80600元/吨，跌230元，贴水140-贴水60，涨20元。现货市场货源流通偏宽松，但持货商继续挺价出货，下游接货商对高价无意。当前市场仍以逢低刚需补库为主，整体交易氛围偏向谨慎，需求释放显得较为疲软。 铝 今日长江现货成交价格20560-20600元/吨，涨40元，贴水90-贴水50，跌25元；广东现货20520-20570元/吨，涨110元，贴水130-贴水80，涨45元；上海地区20550-20590元/吨，涨40元，贴水100-贴水60，跌25元。 现货市场成交表现弱稳，持货商出货为主，现货流通货源宽裕，下游需求弱势不改，入市补库需求有限，加之高价抑制，整体成交量继续受限。 氧化铝 5月7日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3550-3590元之间，与前一交易日报价上涨70元；西南地区氧化铝每吨报3540-3580元之间，与前一交易日报价上涨50元；西北地区氧化铝每吨报3890-3930元之间，与前一交易日报价上涨70元。 现货市场成交氛围有所回暖，持货商惜售情绪强烈，现货供应保持紧俏状态。下游采购积极性良好，使得整体成交量相较于昨日有所提升。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报23140-23240元/吨，均价23190元，涨100元，1#锌价23050-23150元/吨，均价23100元，涨100元；广东南储0#锌报22910-23210元/吨，均价23060元，涨70元，1#锌报22840-23140元/吨，均价22990元，涨70元。今日现货锌市场报价0#锌在23130-23240元/吨之间，1#锌在23060-23150元/吨之间。对比沪期锌2405合约0#锌贴水110元/吨-平水，1#锌贴水180-贴水90元/吨，对比沪期锌2406合约0#锌贴水180-贴水70元/吨，1#锌贴水250-贴水160元/吨。 下游畏高慎采情绪浓厚，持货商及贸易商挺价情绪仍存，现货贴水收窄成交情况仍不理想。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报17300-17400元/吨，均价17350元，涨200元；广东南储1#铅报17410-17510 元/吨，均价17460元，涨275元；今日现货铅市场报价在17250-17510元/吨之间，对比沪期铅2405合约贴水410-贴水150元/吨，沪期铅2406合约贴水410-贴水150元/吨。 现货市场跟随盘面继续上调报价，持货商货源偏紧挺价情绪偏强，下游消费淡季原料需求减弱，加上高价抑制采买情绪，现货市场成交氛围延续冷清。 镍 5月7日ccmn长江综合1#镍价143650-146350吨，均价报145000元/吨，上涨1000元，长江现货1#镍报144150-145950元/吨，均价报145050元/吨，上涨950，广东现货镍报146100-146500元/吨，均价报146300元/吨，上涨1000元。 现货随着镍价上涨抑制现货成交活跃度，部分商家维持观望态势。 锡 5月7日ccmn长江综合1#镍价143650-146350吨，均价报145000元/吨，上涨1000元，长江现货1#镍报144150-145950元/吨，均价报145050元/吨，上涨950，广东现货镍报146100-146500元/吨，均价报146300元/吨，上涨1000元。 现货随着镍价上涨抑制现货成交活跃度，部分商家维持观望态势。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn